Perspectivas del oro y la plata: la geopolítica y las conversaciones entre EE. UU. e Irán impulsarán los precios
Los inversores en el mercado de metales preciosos se enfrentan a una semana de alto riesgo, mientras las tensiones geopolíticas en Asia Occidental y los datos macroeconómicos críticos se preparan para dictar el próximo movimiento del oro y la plata. Con importantes discusiones diplomáticas programadas en Suiza, se espera que los precios de los metales preciosos naveguen una volatilidad significativa impulsada por los mercados energéticos y el sentimiento de riesgo global.
El catalizador geopolítico: negociaciones entre EE. UU. e Irán
El principal motor de los precios de los metales preciosos en la próxima semana serán las conversaciones de alto nivel programadas en Burgenstock, Suiza. Se espera que el vicepresidente de EE. UU., JD Vance, lidere las discusiones con funcionarios iraníes, tras un acuerdo marco destinado a poner fin a las hostilidades y reactivar las negociaciones nucleares.
El resultado de estas conversaciones es crítico. Los analistas, incluido Pranav Mer de JM Financial Services Ltd, sugieren que el impulso del oro y la plata puede permanecer "lateral o correctivo" a medida que los mercados reaccionen al flujo de petróleo crudo, GNL y materias primas a través del estratégico Estrecho de Ormuz. Aunque Irán afirmó recientemente haber cerrado el estrecho tras los ataques israelíes en el Líbano, el Comando Central de EE. UU. ha refutado esto, afirmando que el transporte marítimo continúa sin interrupciones. Cualquier escalada o avance en estas negociaciones tendrá un impacto directo en la demanda de activos refugio.
Rendimiento reciente del mercado e impacto de las divisas
La semana anterior se produjo una corrección significativa en los metales preciosos. En la Multi Commodity Exchange (MCX), los futuros del oro cayeron ₹3.325 (2,2%) para cerrar en ₹1,47 lakh por cada 10 gramos, mientras que los futuros de la plata experimentaron una caída más pronunciada de ₹13.001 (5,3%) para cerrar en ₹2,33 lakh por kilogramo.
Varios factores contribuyeron a esta tendencia a la baja:
- Rupia india más fuerte: Una rupia más fuerte reduce el costo de importación del oro, ejerciendo una presión a la baja sobre los precios nacionales.
- Fortaleza del dólar estadounidense: El índice del dólar estadounidense cerró cerca de 100,60, lastrando los precios internacionales.
- Postura restrictiva de la Fed: Una postura de política restrictiva (hawkish) de la Reserva Federal de EE. UU. y la caída de los precios de la energía crearon vientos en contra para los metales preciosos.
En los mercados globales, los futuros de oro de Comex cerraron en 4.245,9 USD por onza, mientras que la plata cayó un 2,03% hasta los 66,32 USD por onza en Nueva York.
Datos macroeconómicos clave a seguir
Más allá de la geopolítica de Asia Occidental, un calendario económico mundial repleto proporcionará los puntos de datos necesarios para que los inversores calibren sus posiciones. La próxima semana presenta varios anuncios de alto impacto:
- Política monetaria: La decisión de política del Banco Popular de China el lunes y varios comentarios de funcionarios de la Reserva Federal con respecto a la trayectoria de las tasas de interés.
- Inflación y sentimiento: Las cifras de inflación de los Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE. UU. y las lecturas del sentimiento del consumidor.
- Manufactura y vivienda: Datos flash de los índices PMI de manufactura y servicios de las principales economías, junto con los datos de vivienda de EE. UU.
Conclusiones clave
- Sensibilidad geopolítica: Las conversaciones entre EE. UU. e Irán en Suiza son la variable más significativa, con el potencial de hacer oscilar los precios según la seguridad energética y el sentimiento de riesgo.
- Correlación de divisas: Los precios nacionales del oro seguirán siendo altamente sensibles a la fortaleza de la rupia india y al índice del dólar estadounidense.
- Enfoque en datos macroeconómicos: Los inversores deben monitorear la inflación PCE de EE. UU. y los comentarios de la Reserva Federal para evaluar la dirección futura de las tasas de interés y su impacto en los metales preciosos.