چشمانداز طلا و نقره: ژئوپلیتیک و مذاکرات ایران و آمریکا محرک قیمتها خواهند بود
سرمایهگذاران در بازار فلزات گرانبها با هفتهای پرریسک روبرو هستند، زیرا تنشهای ژئوپلیتیک در غرب آسیا و دادههای کلان اقتصادی حیاتی، آماده تعیین حرکت بعدی طلا و نقره هستند. با برنامهریزی برای گفتگوهای دیپلماتیک مهم در سوئیس، انتظار میرود قیمت شمش تحت تأثیر بازارهای انرژی و جو ریسکپذیری جهانی، با نوسانات قابل توجهی همراه باشد.
کاتالیزور ژئوپلیتیک: مذاکرات ایران و آمریکا
محرک اصلی قیمت شمش در هفته پیش رو، مذاکرات سطح بالا در بورگنوستوک سوئیس خواهد بود. انتظار میرود جیدی ونس، معاون رئیسجمهور آمریکا، در پی یک توافق چارچوب با هدف پایان دادن به خصومتها و احیای مذاکرات هستهای، گفتگو با مقامات ایرانی را رهبری کند.
نتیجه این گفتگوها حیاتی است. تحلیلگران، از جمله پراناف مر از JM Financial Services Ltd، معتقدند که با واکنش بازارها به جریان نفت خام، LNG و مواد اولیه در تنگه استراتژیک هرمز، روند طلا و نقره ممکن است «رنج یا اصلاحی» باقی بماند. اگرچه ایران اخیراً مدعی شده است که در پی حملات اسرائیل در لبنان، تنگه را بسته است، اما فرماندهی مرکزی ایالات متحده این ادعا را رد کرده و اعلام کرده است که کشتیرانی بدون وقفه ادامه دارد. هرگونه تشدید تنش یا پیشرفت در این مذاکرات، تأثیر مستقیمی بر تقاضا برای داراییهای امن (safe-haven) خواهد داشت.
عملکرد اخیر بازار و تأثیر ارزها
هفته گذشته شاهد اصلاح قابل توجهی در فلزات گرانبها بودیم. در بورس چندکالایی (MCX)، قیمت آتی طلا با ۳,۳۲۵ روپیه (۲.۲٪) کاهش یافت و در سطح ۱.۴۷ لک روپیه به ازای هر ۱۰ گرم نهایی شد، در حالی که قیمت آتی نقره با کاهش شدیدتر ۱۳,۰۰۱ روپیهای (۵.۳٪) در سطح ۲.۳۳ لک روپیه در هر کیلوگرم بسته شد.
چندین عامل در این روند نزولی نقش داشتند:
- تقویت روپیه هند: تقویت روپیه باعث کاهش هزینه تمامشده طلای وارداتی میشود و فشار کاهشی بر قیمتهای داخلی وارد میکند.
- قدرت دلار آمریکا: شاخص دلار آمریکا نزدیک به ۱۰۰.۶۰ بسته شد که باعث فشار بر قیمتهای بینالمللی شد.
- موضع تهاجمی فدرال رزرو: موضع سیاستگذاری تهاجمی (Hawkish) از سوی فدرال رزرو آمریکا و کاهش قیمت انرژی، موانعی برای قیمت شمش ایجاد کرد.
در بازارهای جهانی، قیمت آتی طلا در Comex در سطح ۴,۲۴۵.۹ دلار در هر اونس بسته شد، در حالی که نقره در نیویورک با ۲.۰۳٪ کاهش به ۶۶.۳۲ دلار در هر اونس رسید.
دادههای کلان اقتصادی مهم برای زیر نظر گرفتن
فراتر از ژئوپلیتیک غرب آسیا، تقویم اقتصادی پرمشغله جهانی، دادههای لازم را برای سرمایهگذاران جهت تنظیم موقعیتهای خود فراهم میکند. هفته پیش رو شامل چندین انتشار داده با تأثیر بالا است:
- سیاست پولی: تصمیم سیاستگذاری بانک خلق چین در روز دوشنبه و اظهارات مختلف مقامات فدرال رزرو در مورد مسیر نرخ بهره.
- تورم و احساسات: اعداد تورم هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده و شاخصهای احساسات مصرفکننده.
- بخش تولید و مسکن: دادههای اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) بخشهای تولیدی و خدماتی از اقتصادهای بزرگ، در کنار دادههای مسکن ایالات متحده.
نکات کلیدی
- حساسیت ژئوپلیتیک: مذاکرات ایران و آمریکا در سوئیس مهمترین متغیر است که پتانسیل تغییر قیمتها را بر اساس امنیت انرژی و جو ریسکپذیری دارد.
- همبستگی ارزی: قیمتهای داخلی طلا نسبت به قدرت روپیه هند و شاخص دلار آمریکا بسیار حساس باقی خواهند ماند.
- تمرکز بر دادههای کلان: سرمایهگذاران باید تورم PCE آمریکا و اظهارات فدرال رزرو را برای سنجش جهت آینده نرخ بهره و تأثیر آن بر فلزات گرانبها زیر نظر داشته باشند.