Altın ve Gümüş Görünümü: Jeopolitik ve ABD-İran Görüşmeleri Fiyatları Belirleyecek
Değerli metaller piyasasındaki yatırımcılar, Batı Asya'daki jeopolitik gerilimler ve kritik makroekonomik verilerin altın ve gümüşün bir sonraki hamlesini belirlemeye hazırlandığı, risklerin yüksek olduğu bir hafta ile karşı karşıya. İsviçre'de planlanan önemli diplomatik görüşmelerle birlikte, külçe fiyatlarının enerji piyasaları ve küresel risk algısının tetiklediği önemli bir oynaklık içinde seyretmesi bekleniyor.
Jeopolitik Katalizör: ABD-İran Müzakereleri
Önümüzdeki hafta külçe fiyatlarının ana itici gücü, İsviçre'nin Burgenstock kentinde planlanan üst düzey görüşmeler olacak. ABD Başkan Yardımcısı JD Vance'in, çatışmaları sona erdirmeyi ve nükleer müzakereleri yeniden canlandırmayı amaçlayan bir çerçeve anlaşmasının ardından İranlı yetkililerle yapılacak görüşmelere liderlik etmesi bekleniyor.
Bu görüşmelerin sonucu kritik önem taşıyor. JM Financial Services Ltd'den Pranav Mer dahil olmak üzere analistler, piyasaların stratejik Hürmüz Boğazı üzerinden geçen ham petrol, LNG ve ham madde akışına tepki vermesiyle altın ve gümüşün ivmesinin "yatay veya düzeltici" seyredebileceğini öngörüyor. İran'ın yakın zamanda Lübnan'daki İsrail saldırılarının ardından Boğaz'ı kapattığını iddia etmesine rağmen, ABD Merkez Komutanlığı bunun aksini belirterek sevkiyatın kesintisiz devam ettiğini ifade etti. Bu müzakerelerdeki herhangi bir tırmanış veya ilerleme, güvenli liman talebi üzerinde doğrudan bir etki yaratacaktır.
Son Piyasa Performansı ve Döviz Etkisi
Geçtiğimiz hafta değerli metallerde önemli bir düzeltme görüldü. Multi Commodity Exchange (MCX) bünyesinde altın vadeli işlemleri ₹3.325 (%2,2) düşerek 10 gram başına ₹1,47 lakh seviyesinde dengelenirken, gümüş vadeli işlemleri ₹13.001 (%5,3) oranında daha keskin bir düşüşle kilogram başına ₹2,33 lakh seviyesinden kapandı.
Birçok faktör bu düşüş eğilimine katkıda bulundu:
- Güçlü Hindistan Rupisi: Güçlü bir rupi, ithal edilen altının maliyetini düşürerek yerel fiyatlar üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturur.
- ABD Dolarının Gücü: ABD dolar endeksi 100,60 civarında kapanarak uluslararası fiyatları baskıladı.
- Şahin Fed Tutumu: ABD Federal Rezerv'in (Fed) şahin politika duruşu ve düşen enerji fiyatları, külçe fiyatları için zorluklar yarattı.
Küresel piyasalarda Comex altın vadeli işlemleri ons başına 4.245,9 USD ile kapanırken, New York'ta gümüş %2,03 düşüşle ons başına 66,32 USD oldu.
Takip Edilmesi Gereken Temel Makroekonomik Veriler
Batı Asya jeopolitiğinin ötesinde, yoğun küresel ekonomik takvim, yatırımcıların pozisyonlarını ayarlamaları için gerekli veri noktalarını sağlayacaktır. Önümüzdeki hafta yüksek etkili birkaç veri açıklaması bulunmaktadır:
- Para Politikası: Pazartesi günü Çin Halk Bankası'nın politika kararı ve Federal Rezerv yetkililerinin faiz oranı seyriyle ilgili çeşitli açıklamaları.
- Enflasyon ve Güven: ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyon rakamları ve tüketici güven endeksleri.
- İmalat ve Konut: Büyük ekonomilerden gelen öncü imalat ve hizmet PMI verileri ile birlikte ABD konut verileri.
Önemli Çıkarımlar
- Jeopolitik Hassasiyet: İsviçre'deki ABD-İran görüşmeleri, enerji güvenliği ve risk algısına bağlı olarak fiyatları dalgalandırma potansiyeline sahip en önemli değişkendir.
- Döviz Korelasyonu: Yerel altın fiyatları, Hindistan rupisinin gücüne ve ABD dolar endeksine karşı oldukça hassas kalmaya devam edecektir.
- Makro Veri Odağı: Yatırımcılar, faiz oranlarının gelecekteki yönünü ve bunun değerli metaller üzerindeki etkisini ölçmek için ABD PCE enflasyonunu ve Federal Rezerv açıklamalarını takip etmelidir.