सोने आणि चांदीचा अंदाज: भूराजकीय तणाव आणि अमेरिका-इराण चर्चा किमतींवर प्रभाव पाडतील

गुंतवणदार उच्च-धोरणात्मक राजनैतिक वाटाघाटी आणि बदलत्या ऊर्जा गतिमानतेकडे आपले लक्ष केंद्रित करत असल्याने, मौल्यवान धातू बाजार एका अस्थिर आठवड्यासाठी सज्ज होत आहे. पश्चिम आशियातील भूराजकीय तणाव आणि महत्त्वाच्या मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) डेटाच्या पार्श्वभूमीवर, सोने आणि चांदी या दोन्ही धातूंच्या किमतीत मोठी चढ-उतार होण्याची शक्यता आहे.

भूराजकीय लक्ष: अमेरिका-इराण राजनैतिक वळण

पुढील आठवड्यात बुलियन (सोने-चांदी) किमतींसाठी स्वित्झर्लंडमधील बर्गनस्टॉक (Burgenstock) येथे होणारी नियोजित चर्चा हा एक मोठा घटक ठरेल. शत्रुत्व संपवण्यासाठी आणि अण्वस्त्र चर्चा पुन्हा सुरू करण्यासाठी केलेल्या फ्रेमवर्क कराराच्या अनुषंगाने, अमेरिकेचे उपराष्ट्रपती जे. डी. वेंस इराणच्या अधिकाऱ्यांसोबत चर्चेचे नेतृत्व करतील अशी अपेक्षा आहे.

या चर्चेचा निकाल जागतिक जोखीम भावनेसाठी (risk sentiment) अत्यंत महत्त्वाचा आहे. जेएम फायनान्शिअल सर्व्हिसेस लिमिटेडचे प्रणव मेर यांच्यासह बाजार विश्लेषकांनी नमूद केले की, स्ट्रॅटेजिक होर्मुझ सामुद्रधुनीतून (Strait of Hormuz) होणारा कच्चे तेल, एलएनजी (LNG) आणि कच्च्या मालाचा प्रवाह ही प्राथमिक चिंतेची बाब आहे. लेबनॉनमधील इस्रायली हल्ल्यानंतर इराणने होर्मुझ सामुद्रधुनी बंद केल्याचा दावा केला असला तरी, अमेरिकेच्या सेंट्रल कमांडने याला опроखले असून शिपिंग विनाअडथळा सुरू असल्याचे म्हटले आहे. या चर्चेत होणारी कोणतीही वाढ किंवा महत्त्वपूर्ण प्रगती याचा सोन्याच्या 'सेफ-हेवन' (सुरक्षित गुंतवणूक) मागणीवर थेट परिणाम होईल.

अलीकडील बाजार कामगिरी आणि देशांतर्गत दबाव

मागील आठवड्यात मौल्यवान धातूंमध्ये सुधारणात्मक टप्पा (corrective phase) पाहायला मिळाला, जिथे भारतीय रुपयाचे मूल्य वाढल्यामुळे आणि 'सेफ-हेवन' मागणी कमी झाल्यामुळे किमती घसरल्या. मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, सोन्याच्या वायदा (futures) किमतीत ३,३२५ रुपये (२.२%) ची मोठी घट झाली आणि ते १.४७ लाख रुपये प्रति १० ग्रॅमवर स्थिरावले. चांदीच्या वायदा किमतींवर अधिक परिणाम झाला असून, त्या १३,००१ रुपये (५.३%) घसरून २.३३ लाख रुपये प्रति किलोग्रॅमवर बंद झाल्या.

एलकेपी सिक्युरिटीजचे जतीन त्रिवेदी यांनी अधोरेखित केले की, ऊर्जेच्या घसरत्या किमती आणि अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हची कठोर (hawkish) भूमिका यामुळे किमतींवरील दबाव वाढला आहे. शिवाय, रुपया मजबूत झाल्यामुळे भारतात आयात केलेल्या सोन्याची किंमत कमी झाली आहे, ज्यामुळे देशांतर्गत किमतींवर अधिक दबाव निर्माण झाला आहे.

लक्ष ठेवण्यासारखे महत्त्वाचे मॅक्रोइकोनॉमिक डेटा

भूराजकीय परिस्थितीव्यतिरिक्त, जागतिक आर्थिक कॅलेंडर अमेरिकन डॉलरची आणि परिणामी बुलियनची दिशा ठरवेल. गुंतवणूकदार खालील काही महत्त्वाच्या निर्देशकांवर बारकाईने लक्ष ठेवून आहेत:

• चलनविषयक धोरण (Monetary Policy): भविष्यातील व्याजदर प्रवासाबाबत फेडरल रिझर्व्हच्या अधिकाऱ्यांची विधाने.
• चीनची आर्थिक स्थिती: सोमवारी होणारा पीपल्स बँक ऑफ चायनाचा धोरणात्मक निर्णय.
• महागाई आणि भावना: अमेरिकेचे पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) महागाईचे आकडे आणि ग्राहक भावना (consumer sentiment) मोजमाप.
• उत्पादन कल: प्रमुख जागतिक अर्थव्यवस्थांमधील फ्लॅश मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस PMI डेटा.

अमेरिकन डॉलर इंडेक्स हा एक महत्त्वाचा घटक असल्याने—जो अलीकडे १००.६० च्या आसपास बंद झाला आहे—डॉलरच्या मजबूतीमध्ये होणारा कोणताही बदल कोमेक्स (Comex) सोने आणि चांदीच्या वायदा किमतींवर त्वरित परिणाम करेल.

मुख्य निष्कर्ष

• भूराजकीय अस्थिरता: स्वित्झर्लंडमधील अमेरिका-इराण चर्चा आणि होर्मुझ सामुद्रधुनीतील संभाव्य व्यत्यय हे आगामी 'सेफ-हेवन' मागणीचे मुख्य चालक आहेत.
• चलन आणि ऊर्जेचा प्रभाव: मजबूत भारतीय रुपया आणि कच्च्या तेलाच्या चढ-उताराच्या किमती देशांतर्गत सोने आणि चांदीच्या दरासाठी प्रतिकूल घटक (headwinds) ठरत आहेत.
• मॅक्रो डेटावर लक्ष: व्याजदरांचे भविष्य आणि मौल्यवान धातूंवर होणारा त्याचा परिणाम मोजण्यासाठी गुंतवणूकदारांनी अमेरिकन PCE महागाई डेटा आणि फेडरल रिझर्व्हच्या विधानांचा मागोवा घेणे आवश्यक आहे.