Прогноз по золоту и серебру: геополитика и глобальные данные станут драйверами рынка драгметаллов

В то время как рынок драгоценных металлов вступает в критическую фазу, инвесторы в драгметаллы готовятся к неделе высокой волатильности, вызванной геополитическими сдвигами и макроэкономическими показателями. В преддверии переговоров между США и Ираном, а также на фоне публикации важных данных из крупнейших экономик мира, ожидается, что цены как на золото, так и на серебро пройдут через этап значительного ценообразования.

Переговоры между США и Ираном: геополитический «фактор Икс»

Основным драйвером цен на драгметаллы на предстоящей неделе станут переговоры с высокими ставками, запланированные в Бюргеншток, Швейцария. После подписанного на прошлой неделе рамочного соглашения, направленного на возобновление ядерных переговоров и прекращение боевых действий, ожидается, что вице-президент США Дж. Д. Вэнс возглавит переговоры с иранскими официальными лицами.

Исход этих переговоров имеет решающее значение для глобального отношения к рискам. Любой прорыв или эскалация напряженности могут спровоцировать резкие изменения спроса на защитные активы. Кроме того, под пристальным вниманием остается ситуация в Ормузском проливе. Хотя Иран заявил о закрытии водного пути после израильских ударов в Ливане, Центральное командование США опровергло это, заявив, что судоходство продолжается бесперебойно. Любые реальные перебои в поставках сырой нефти, СПГ или сырья через этот стратегический пролив немедленно отразятся на энергетических рынках и, как следствие, на ценах на драгметаллы.

Недавняя динамика рынка и внутренние факторы

На прошлой неделе на рынке драгоценных металлов наблюдалась фаза коррекции: цены снизились из-за укрепления индийской рупии и ослабления спроса на защитные активы. На Мультитоварной бирже (MCX) фьючерсы на золото продемонстрировали резкое падение на 3 325 рупий (2,2%), остановившись на отметке 1,47 лакха за 10 граммов. Фьючерсы на серебро упали еще сильнее — на 13 001 рупию (5,3%), закрывшись на уровне 2,33 лакха за килограмм.

Аналитики LKP Securities отметили, что золоту мешали падение цен на энергоносители и «ястребиная» позиция Федеральной резервной системы США. На внутреннем рынке укрепление рупии сыграло ключевую роль, снизив стоимость импортируемого золота с учетом доставки, что оказало понижательное давление на местные цены. На мировом уровне фьючерсы на золото на Comex закрылись на уровне 4 245,9 доллара США за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке снизилось на 2,03% до 66,32 доллара США за унцию.

Макроэкономические данные и сигналы центральных банков

Помимо геополитики, плотный график мировых экономических событий заставит инвесторов сохранять бдительность. Ключевые показатели, за которыми стоит следить:

• Решения по политике Китая: Действия Народного банка Китая в понедельник повлияют на глобальную ликвидность.
• Экономические показатели США: Инвесторы ожидают данные по рынку жилья в США, показатели потребительских настроений и критически важные цифры инфляции по индексу расходов на личное потребление (PCE).
• Тенденции в производстве: Предварительные данные PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших экономик дадут представление о траектории глобального роста.
• Комментарии Федеральной резервной системы: Выступления официальных лиц ФРС будут тщательно изучаться на предмет подсказок относительно будущей траектории процентных ставок, что остается фундаментальным драйвером для бездоходных активов, таких как золото.

Основные выводы

• Геополитическая чувствительность: Переговоры между США и Ираном в Швейцарии и возможные перебои в Ормузском проливе являются наиболее значимыми факторами волатильности золота и серебра.
• Макроэкономические препятствия: Сильный доллар США и «ястребиные» сигналы ФРС продолжают оказывать давление на драгоценные металлы, в то время как укрепление индийской рупии снижает внутренние затраты на импорт.
• Мониторинг критически важных данных: Инвесторам необходимо следить за показателями инфляции PCE в США и решениями центрального банка Китая, чтобы оценить дальнейшее направление движения мировых товарных рынков.