Прогноз цен на золото и серебро: геополитическая напряженность и переговоры США и Ирана станут драйверами рынка

В то время как мировой рынок драгоценных металлов вступает в критическую неделю, инвесторы готовятся к волатильности, вызванной дипломатическими переговорами с высокими ставками и изменениями в энергетической динамике. После фазы коррекции цен на драгоценные металлы ближайшие несколько дней будут определяться геополитическими событиями на Ближнем Востоке и выходом большого объема макроэкономических данных.

Геополитический поворот: переговоры США и Ирана в Швейцарии

Основным драйвером цен на золото и серебро на предстоящей неделе станут переговоры высокого уровня, запланированные в Бургенштоке, Швейцария. После недавнего рамочного соглашения, направленного на прекращение боевых действий и возобновление ядерных переговоров, ожидается, что вице-президент США Джей Ди Вэнс возглавит переговоры с иранскими официальными лицами.

Исход этих переговоров имеет жизненно важное значение для глобального отношения к рискам. Хотя Иран недавно заявил о закрытии Ормузского пролива после израильских ударов в Ливане, Центральное командование США опровергло это заявление, утверждая, что судоходство не прерывалось. Любая эскалация или прорыв в вопросе этого стратегического водного пути окажут немедленное влияние на потоки сырой нефти, СПГ и драгоценных металлов, напрямую влияя на динамику рынка драгоценных металлов.

Последние показатели рынка и внутреннее давление

На прошлой неделе драгоценные металлы столкнулись со значительными трудностями, завершив период нисходящим трендом. На Мультитоварной бирже (MCX) фьючерсы на золото резко упали на ₹3 325, или на 2,2%, установившись на уровне ₹1,47 лакха за 10 граммов. Фьючерсы на серебро продемонстрировали еще более резкое падение на ₹13 001, или на 5,3%, закрывшись на отметке ₹2,33 лакха за килограмм.

Этому этапу коррекции способствовали несколько факторов:

  • Укрепление валюты: Укрепление индийской рупии снизило стоимость импортируемого золота, что оказало понижательное давление на внутренние цены.
  • Доминирование доллара США: Укрепление доллара США (индекс доллара завершился на уровне около 100,60) оказало давление на международные цены.
  • Денежно-кредитная политика: «Ястребиная» позиция Федеральной резервной системы США и падение цен на энергоносители еще больше снизили привлекательность золота и серебра как защитных активов.

Ключевые макроэкономические показатели, за которыми стоит следить

Помимо геополитики, насыщенный глобальный экономический календарь предоставит данные, необходимые инвесторам для оценки будущей траектории процентных ставок. Аналитики предполагают, что динамика драгоценных металлов может оставаться «боковой или коррекционной» до публикации этих ключевых показателей.

Инвесторам следует внимательно следить за:

  • Действиями центральных банков: Решением Народного банка Китая по вопросам политики в понедельник и предстоящими комментариями официальных лиц Федеральной резервной системы.
  • Данными по инфляции и потреблению: Показателями инфляции по индексу расходов на личное потребление (PCE) в США и данными о потребительских настроениях.
  • Тенденциями в производстве: Предварительными данными PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших мировых экономик.
  • Состоянием экономики США: Данными по рынку жилья в США и их влиянием на экономику в целом.

Основные выводы

  • Геополитическая чувствительность: Переговоры США и Ирана в Швейцарии и стабильность в Ормузском проливе являются наиболее критическими факторами для предстоящей волатильности.
  • Влияние валюты и процентных ставок: Сильный доллар США и «ястребиные» сигналы ФРС продолжают оказывать сдерживающее влияние на цены на золото и серебро.
  • Рынки, управляемые данными: Глобальные макроэкономические данные, в частности инфляция PCE в США и решения по политике Китая, будут определять направление следующего крупного тренда.