Прогноз цен на золото и серебро: геополитика и глобальные данные станут драйверами рынка
В условиях высокой волатильности на рынках драгоценных металлов инвесторы в драгметаллы готовятся к неделе, которая будет определяться интенсивными геополитическими переговорами и критически важными макроэкономическими показателями. Поскольку золото и серебро в настоящее время находятся в фазе коррекции, взаимодействие между стабильностью на Ближнем Востоке и денежно-кредитной политикой США станет основным драйвером ценовых движений.
Геополитическая напряженность: фактор США и Ирана
Внимание участников рынка драгметаллов приковано к предстоящим переговорам в Бюргеншток, Швейцария. После подписанного на прошлой неделе рамочного соглашения, направленного на возобновление ядерных переговоров и прекращение боевых действий, ожидается, что вице-президент США Дж. Д. Вэнс возглавит дискуссии с иранскими официальными лицами.
Исход этих переговоров имеет решающее значение для глобального отношения к рискам. Инвесторы особенно чувствительны к ситуации в Ормузском проливе; хотя Иран недавно заявил о закрытии водного пути после израильских ударов по Ливану, Центральное командование США опровергло это, заявив, что судоходство не прерывалось. Любые сбои в потоке сырой нефти, СПГ и сырья через этот стратегический пролив немедленно отразятся на энергетических рынках и, как следствие, на спросе на золото и серебро как на защитные активы.
Последние рыночные показатели и внутреннее давление
На прошлой неделе на Мультитоварной бирже (MCX) наблюдалась значительная нисходящая динамика цен на драгоценные металлы. Фьючерсы на золото упали на ₹3 325 (2,2%), установившись на уровне ₹1,47 лакха за 10 граммов, в то время как фьючерсы на серебро продемонстрировали более резкое снижение на ₹13 001 (5,3%), закрывшись на отметке ₹2,33 лакха за килограмм.
Несколько факторов способствовали этой коррекции:
- Укрепление индийской рупии: Рост курса рупии снизил стоимость импортируемого золота с учетом доставки, что оказало понижательное давление на внутренние цены.
- Сила доллара США: Индекс доллара завершился на уровне около 100,60, что оказало серьезное давление на международные цены на драгметаллы.
- Энергетика и политика ФРС: Падение цен на энергоносители и «ястребиная» позиция Федеральной резервной системы США создали значительные препятствия для обоих металлов.
Важные экономические данные, за которыми стоит следить
Помимо дипломатических событий на Ближнем Востоке, насыщенный глобальный макроэкономический календарь будет диктовать направление движения доллара США и ожидания по процентным ставкам. Инвесторы внимательно следят за:
- Действиями центральных банков: Решение Народного банка Китая по денежно-кредитной политике в понедельник и предстоящие комментарии официальных лиц Федеральной резервной системы США.
- Индикаторами инфляции и роста: Данные по инфляции в США на основе расходов на личное потребление (PCE), показатели потребительских настроений и данные по рынку жилья США.
- Тенденциями в производстве: Предварительные данные индексов PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших мировых экономик.
По мере приближения 60-дневного срока действия технического соглашения между США и Ираном, рынок драгметаллов, вероятно, будет оставаться в режиме «бокового движения или коррекции» до тех пор, пока не наметится четкое направление либо на дипломатическом, либо на макроэкономическом фронте.
Ключевые выводы
- Геополитический фокус: Успех или провал переговоров между США и Ираном в Швейцарии станет самым влиятельным фактором для отношения к рискам и волатильности цен на драгметаллы, связанной с энергетикой.
- Внутреннее влияние: Укрепление индийской рупии продолжает оказывать сдерживающее воздействие на внутренние цены на золото, делая импорт дешевле.
- Макроэкономический мониторинг: Инвесторам необходимо отслеживать данные по инфляции PCE в США и комментарии Федеральной резервной системы, чтобы оценить будущую траекторию процентных ставок.