Прогноз цін на золото та срібло: геополітика та глобальні дані визначатимуть динаміку

Оскільки ринки дорогоцінних металів входять у період високої волатильності, інвестори в дорогоцінні метали готуються до тижня, що визначатиметься інтенсивними геополітичними переговорами та критичними макроекономічними показниками. Оскільки золото та срібло зараз перебувають у фазі корекції, взаємодія між стабільністю на Західному Азії та монетарною політикою США стане основним рушієм цінових коливань.

Геополітична напруженість: фактор США та Ірану

У центрі уваги ринку дорогоцінних металів — майбутні переговори в Бургеншток, Швейцарія. Після укладеної минулого тижня рамкової угоди, спрямованої на відновлення ядерних переговорів та припинення бойових дій, очікується, що віцепрезидент США Дж. Д. Венс очолить дискусії з іранськими офіційними особами.

Результат цих переговорів має вирішальне значення для глобальних настроїв щодо ризиків. Інвестори особливо чутливо реагують на ситуацію в Ормузькій протоці; хоча Іран нещодавно заявив про перекриття водного шляху після ізраїльських ударів у Лівані, Центральне командування США заперечило це, заявивши, що судноплавство залишається безперервним. Будь-яке порушення потоку сирої нафти, СПГ та сировини через цю стратегічну протоку негайно вплине на енергетичні ринки і, як наслідок, на попит на золото та срібло як на захисні активи.

Останні показники ринку та внутрішній тиск

Минулого тижня на Мультитоварній біржі (MCX) спостерігалася значна низхідна динаміка дорогоцінних металів. Ф'ючерси на золото впали на ₹3 325 (2,2%), встановившись на рівні ₹1,47 лакху за 10 грамів, тоді як ф'ючерси на срібло продемонстрували різкіше падіння на ₹13 001 (5,3%), закрившись на рівні ₹2,33 лакху за кілограм.

Цій корекції сприяло кілька факторів:

• Зміцнення індійської рупії: Подорожчання рупії знизило вартість імпортованого золота з урахуванням витрат на доставку, що чинить тиск на внутрішні ціни.
• Сила долара США: Індекс долара завершився на рівні близько 100,60, що чинило значний тиск на міжнародні ціни на дорогоцінні метали.
• Енергетика та політика ФРС: Падіння цін на енергоносії та «яструбина» позиція Федеральної резервної системи США створили значні труднощі для обох металів.

Важливі економічні дані, за якими варто стежити

Окрім дипломатичних подій на Західному Азії, насичений глобальний макроекономічний календар визначатиме напрямок руху долара США та очікування щодо відсоткових ставок. Інвестори уважно стежать за:

• Дії центральних банків: Рішення Народного банку Китаю щодо політики в понеділок та майбутні коментарі посадовців Федеральної резервної системи США.
• Показники інфляції та зростання: Дані щодо інфляції за індексом витрат на особисте споживання (PCE) у США, показники споживчих настроїв та дані про житловий сектор США.
• Тенденції у виробництві: Попередні дані PMI для промислового сектору та сфери послуг від основних світових економік.

Оскільки наближається 60-денний термін дії технічної угоди між США та Іраном, ринок дорогоцінних металів, ймовірно, залишатиметься в режимі «бокового руху або корекції», доки не з'явиться чіткий напрямок або на дипломатичному, або на макроекономічному фронті.

Основні висновки

• Геополітичний фокус: Успіх або провал переговорів між США та Іраном у Швейцарії стане найвпливовішим фактором для настроїв щодо ризиків та волатильності цін на метали, пов'язаної з енергетикою.
• Внутрішній вплив: Зміцнення індійської рупії продовжує чинити стримуючий вплив на внутрішні ціни на золото, роблячи імпорт дешевшим.
• Макроекономічний нагляд: Інвесторам необхідно стежити за даними про інфляцію PCE у США та коментарями Федеральної резервної системи, щоб оцінити майбутню траєкторію відсоткових ставок.