نیتین کامات به سرمایهگذاران خرد درباره طرحهای هرمی «پول آسان» هشدار داد
نیتین کامات، یکی از بنیانگذاران Zerodha، اخیراً با بازگو کردن تجربهای شخصی و عبرتآموز از گرفتار شدن در یک طرح هرمی در دوران جوانی خود، به سرمایهگذاران امروزی درباره وسوسه ثروت سریع هشدار داد. با افزایش مشارکت سرمایهگذاران خرد در بازارهای هند، کامات در حال برجسته کردن شباهتهای خطرناک بین بازاریابی چندسطحی (MLM) فریبکارانه و روایت «پول آسان» است که در حال حاضر در بازارهای سهام جریان دارد.
درسی شخصی از فریب مالی
کامات با مرور اوایل دوران کاری خود در ۱۸ سالگی، فاش کرد که نزدیک به دو سال با یک شرکت بازاریابی چندسطحی که در واقع یک طرح هرمی بود، همکاری کرده است. در آن زمان، انگیزه اصلی او یافتن راههایی برای تأمین مالی حساب معاملاتیاش بود. او خاطرنشان کرد که اگرچه ممکن است افرادی که او را با این طرح آشنا کردهاند قصد بدی نداشته باشند، اما خود سازمان اساساً فریبکارانه بوده است.
کامات اعتراف کرد که حتی پیش از فروپاشی نهایی آن طرح، افراد دیگری را نیز با آن آشنا کرده بود؛ تجربهای که درسی مادامالعمر برای او به همراه داشت: هیچ میانبری برای ساخت ثروت پایدار وجود ندارد.
مقیاس عظیم کلاهبرداریهای هرمی در هند
علیرغم افزایش سواد مالی در سراسر کشور، طرحهای هرمی همچنان با سرعتی نگرانکننده در حال گسترش هستند. کامات برای نشان دادن ابعاد این مشکل در هند، به برآوردهای تکاندهنده صنعت اشاره کرد:
- تکرار روزانه: تقریباً هر روز دو طرح هرمی جدید در کشور راهاندازی میشود.
- تأثیر تاریخی: تا سال ۲۰۱۵، بیش از ۵۵ میلیون هندی پسانداز خود را در بیش از ۵۳۰۰ مورد از این طرحها از دست داده بودند.
- ضرر مالی: خسارات تخمینی تا سال ۲۰۱۵ به ۱۰ تریلیون روپیه رسیده بود؛ رقمی که به باور کامات در چشمانداز اقتصادی فعلی بسیار بالاتر است.
خطر روایت «پول آسان» در بازارهای سهام
بخش قابل توجهی از هشدار کامات متوجه روند فعلی در بازار سهام هند است. با رونق اخیر مشارکت سرمایهگذاران خرد، یک باور غلط خطرناک ریشه دوانده است: اینکه پول درآوردن از سهام کار آسانی است.
او هشدار داد که انتشار اجتماعی داستانهای «پول آسان» در بازار سهام، حس امنیت کاذبی ایجاد میکند. کامات خاطرنشان کرد: «این کار [آسان] نیست و تسویهحساب معمولاً بیصدا و حساب به حساب اتفاق میافتد.» او بر یک قاعده بنیادی در امور مالی تأکید کرد: هر سرمایهگذاری که وعده بازدهی بهمراتب بالاتر از سپردههای ثابت (FD) بانکی استاندارد را میدهد، با ریسک بهطور تصاعدی بالاتری همراه است.
شناسایی نشانههای خطر
کامات برای محافظت از خود، از سرمایهگذاران میخواهد که نسبت به مدلهای درآمدی مبتنی بر معرفی (Referral) بسیار بدبین باشند. توصیه او به هر کسی که با چنین فرصتهایی روبرو میشود، صریح است: اگر طرحی صرفاً با معرفی شرکتکنندگان جدید به پلتفرم، وعده پول آسان میدهد، تقریباً به طور قطع کلاهبرداری است. سرمایهگذاران باید میل به بازدهی بالا را از واقعیت مدیریت ریسک جدا کنند تا از آن «تسویهحساب بیصدا» که پس از حبابهای سفتهبازی و طرحهای کلاهبرداری رخ میدهد، جلوگیری کنند.
نکات کلیدی
- ریسک در مقابل پاداش: هر سرمایهگذاری که وعده بازدهی بهطور قابل توجهی بالاتر از سپرده ثابت بانکی را میدهد، با افزایش متناظر در ریسک همراه است؛ چیزی به نام بازدهی بالای «تضمینشده» وجود ندارد.
- شناسایی نشانههای خطر: از هر طرحی که عمدتاً بر درآمدهای مبتنی بر معرفی یا وعدههای «پول آسان» از طریق جذب نیرو متکی است، دوری کنید.
- واقعیت بازار: سرمایهگذاران خرد باید نسبت به روایتهای شبکههای اجتماعی که معامله سهام را راهی آسان برای ثروتمند شدن میدانند، محتاط باشند، زیرا نوسانات بازار میتواند منجر به از بین رفتن سریع سرمایه شود.