નિથિન કામથ દ્વારા રિટેલ રોકાણકારોને 'ઝડપી પૈસા' (Easy Money) ધરાવતી પિરામિડ સ્કીમ્સ સામે ચેતવણી

Zerodha ના સહ-સ્થાપક નિથિન કામથ દ્વારા તાજેતરમાં જ ઝડપી સંપત્તિના આકર્ષણ સામે આધુનિક રોકાણકારોને ચેતવણી આપવા માટે, યુવાનીમાં પિરામિડ સ્કીમનો શિકાર બનવા અંગેનો પોતાનો વ્યક્તિગત અનુભવ શેર કરવામાં આવ્યો હતો. ભારતીય બજારોમાં રિટેલ રોકાણકારોની ભાગીદારી વધી રહી છે તેમ છતાં, કામથ છેતરપિંડી કરતી મલ્ટી-લેવલ માર્કેટિંગ (MLM) અને હાલમાં ઇક્વિટી બજારોમાં ચાલતા "ઝડપી પૈસા" (easy money) ના કથનો વચ્ચેના જોખમી સામ્યતા પર પ્રકાશ પાડી રહ્યા છે.

નાણાકીય છેતરપિંડીનો એક વ્યક્તિગત પાઠ

18 વર્ષની વયે તેમની કારકિર્દીના શરૂઆતના દિવસોને યાદ કરતા, કામથ જણાવ્યું હતું કે તેઓ લગભગ બે વર્ષ સુધી એક મલ્ટી-લેવલ માર્કેટિંગ કંપની સાથે જોડાયેલા હતા જે વાસ્તવમાં એક પિરામિડ સ્કીમ હતી. તે સમયે, તેમનો મુખ્ય ઉદ્દેશ્ય તેમના ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટમાં નાણાં ભરવા માટેના રસ્તાઓ શોધવાનો હતો. તેમણે નોંધ્યું હતું કે જે વ્યક્તિઓએ તેમને આ સ્કીમ વિશે જણાવ્યું હતું તેમનો ઈરાદો કદાચ ખરાબ નહોતો, પરંતુ તે સંસ્થા મૂળભૂત રીતે છેતરપિંડી કરનારી હતી.

કામથ એ પણ સ્વીકાર્યું કે આ સ્કીમ તૂટી પડતા પહેલા તેમણે અન્ય લોકોને પણ તેમાં જોડ્યા હતા, જે અનુભવે તેમને જીવનભરનો પાઠ શીખવ્યો: ટકાઉ સંપત્તિ બનાવવા માટે કોઈ શોર્ટકટ હોતા નથી.

ભારતમાં પિરામિડ છેતરપિંડીનું વિશાળ પ્રમાણ

દેશભરમાં નાણાકીય સાક્ષરતા વધી હોવા છતાં, પિરામિડ સ્કીમ્સ ચિંતાજનક દરે ફેલાઈ રહી છે. ભારતમાં આ સમસ્યાના પ્રમાણને દર્શાવવા માટે કામથ દ્વારા ઉદ્યોગના ચોંકાવનારા અંદાજો રજૂ કરવામાં આવ્યા હતા:

• દૈનિક આવૃત્તિ: દેશમાં દરરોજ અંદાજે બે નવી પિરામિડ સ્કીમ્સ શરૂ કરવામાં આવે છે.
• ઐતિહાસિક અસર: 2015 સુધીમાં, 5,300 થી વધુ આવી સ્કીમ્સમાં 5.5 કરોડથી વધુ ભારતીયોએ તેમની બચત ગુમાવી હતી.
• નાણાકીય નુકસાન: 2015 સુધીમાં અંદાજિત નુકસાન ₹10 લાખ કરોડ સુધી પહોંચ્યું હતું, કામથનું માનવું છે કે વર્તમાન આર્થિક પરિસ્થિતિમાં આ આંકડો ઘણો વધારે છે.

ઇક્વિટીમાં 'ઝડપી પૈસા' ના કથનોનું જોખમ

કામથની ચેતવણીનો મોટો ભાગ ભારતીય શેરબજારના વર્તમાન ટ્રેન્ડ તરફ નિર્દેશિત છે. રિટેલ રોકાણકારોની ભાગીદારીમાં તાજેતરના ઉછાળા સાથે, એક જોખમી ગેરસમજ ઘર કરી ગઈ છે: કે ઇક્વિટીમાંથી પૈસા કમાવવા સરળ છે.

તેમણે ચેતવણી આપી હતી કે શેરબજારમાં "ઝડપી પૈસા" ની વાર્તાઓનો સામાજિક પ્રસાર સુરક્ષાની ખોટી ભાવના પેદા કરી રહ્યો છે. કામથના જણાવ્યા મુજબ, "તે [સરળ] નથી, અને તેનું પરિણામ શાંતિથી આવે છે, એક સમયે એક એકાઉન્ટ દ્વારા." તેમણે નાણાકીય નિયમ પર ભાર મૂક્યો: કોઈપણ રોકાણ જે સ્ટાન્ડર્ડ બેંક ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ (FD) કરતા નોંધપાત્ર રીતે વધુ વળતરનું વચન આપે છે, તેમાં ઘણું વધારે જોખમ રહેલું છે.

રેડ ફ્લેગ્સ (ચેતવણીના સંકેતો) ઓળખવા

પોતે સુરક્ષિત રહેવા માટે, કામથ રોકાણકારોને રેફરલ-આધારિત આવકના મોડલ પ્રત્યે અત્યંત શંકાશીલ રહેવા વિનંતી કરે છે. આવી તકોનો સામનો કરનાર કોઈપણ વ્યક્તિ માટે તેમની સલાહ સ્પષ્ટ છે: જો કોઈ સ્કીમ માત્ર પ્લેટફોર્મ પર નવા સહભાગીઓને જોડવાથી જ સરળ પૈસાનું વચન આપે છે, તો તે ચોક્કસપણે છેતરપિંડી છે. રોકાણકારોએ સટ્ટાકીય પરપોટા (speculative bubbles) અને છેતરપિંડીભરી સ્કીમ્સ પછી આવતા "શાંત પરિણામ" થી બચવા માટે ઉચ્ચ વળતરની ઈચ્છાને જોખમ વ્યવસ્થાપનની વાસ્તવિકતાથી અલગ રાખવી જોઈએ.

મુખ્ય બાબતો

• જોખમ વિરુદ્ધ વળતર: બેંક FD કરતા નોંધપાત્ર રીતે વધુ વળતર આપતું કોઈપણ રોકાણ તેના અનુરૂપ જોખમ સાથે આવે છે; "ખાતરીપૂર્વક" ઉચ્ચ વળતર જેવી કોઈ વસ્તુ હોતી નથી.
• રેડ ફ્લેગની ઓળખ: એવી કોઈપણ સ્કીમથી બચો જે મુખ્યત્વે રેફરલ-આધારિત કમાણી અથવા ભરતી દ્વારા "ઝડપી પૈસા" ના વચનો પર આધારિત હોય.
• બજારની વાસ્તવિકતા: રિટેલ રોકાણકારોએ સોશિયલ મીડિયાના એ કથનથી સાવધ રહેવું જોઈએ કે ઇક્વિટી ટ્રેડિંગ એ સંપત્તિ મેળવવાનો સરળ માર્ગ છે, કારણ કે બજારની અસ્થિરતા મૂડીના ઝડપી ઘટાડા તરફ દોરી શકે છે.