नितिन कामथ ने रिटेल निवेशकों को 'आसान पैसा' वाली पिरामिड स्कीमों के खिलाफ चेतावनी दी
Zerodha के सह-संस्थापक नितिन कामथ ने हाल ही में अपनी युवावस्था में एक पिरामिड स्कीम का शिकार होने की एक व्यक्तिगत चेतावनी साझा की, ताकि आधुनिक निवेशकों को जल्दी अमीर बनने के आकर्षण के प्रति सचेत किया जा सके। जैसे-जैसे भारतीय बाजारों में रिटेल भागीदारी बढ़ रही है, कामथ भ्रामक मल्टी-लेवल मार्केटिंग (MLM) और इक्विटी बाजारों में वर्तमान में चल रहे "आसान पैसा" के नैरेटिव के बीच खतरनाक समानताएं उजागर कर रहे हैं।
वित्तीय धोखाधड़ी का एक व्यक्तिगत सबक
18 वर्ष की आयु में अपने शुरुआती करियर को याद करते हुए, कामथ ने खुलासा किया कि उन्होंने लगभग दो साल एक मल्टी-लेवल मार्केटिंग कंपनी के साथ बिताए जो वास्तव में एक पिरामिड स्कीम थी। उस समय, उनकी प्राथमिक प्रेरणा अपने ट्रेडिंग अकाउंट को फंड करने के तरीके खोजना था। उन्होंने उल्लेख किया कि हालांकि जिन व्यक्तियों ने उन्हें इस स्कीम से परिचित कराया था, उनका इरादा दुर्भावनापूर्ण नहीं रहा होगा, लेकिन वह संगठन मौलिक रूप से भ्रामक था।
कामथ ने स्वीकार किया कि स्कीम के पूरी तरह से ढहने से पहले उन्होंने दूसरों को भी इसमें शामिल किया था, एक ऐसा अनुभव जिसने उन्हें जीवन भर का सबक सिखाया: स्थायी संपत्ति बनाने का कोई शॉर्टकट नहीं होता है।
भारत में पिरामिड धोखाधड़ी का विशाल पैमाना
देश भर में बढ़ती वित्तीय साक्षरता के बावजूद, पिरामिड स्कीमें चिंताजनक दर से बढ़ती जा रही हैं। कामथ ने भारत में इस समस्या के पैमाने को समझाने के लिए उद्योग के चौंकाने वाले अनुमानों का हवाला दिया:
- दैनिक आवृत्ति: देश में हर दिन लगभग दो नई पिरामिड स्कीमें लॉन्च की जाती हैं।
- ऐतिहासिक प्रभाव: 2015 तक, 5,300 से अधिक ऐसी स्कीमों के कारण 5.5 करोड़ से अधिक भारतीयों ने अपनी बचत खो दी थी।
- वित्तीय हानि: 2015 तक अनुमानित नुकसान ₹10 लाख करोड़ तक पहुंच गया था, कामथ का मानना है कि वर्तमान आर्थिक परिदृश्य में यह आंकड़ा काफी अधिक है।
इक्विटी में 'आसान पैसा' वाले नैरेटिव का खतरा
कामथ की चेतावनी का एक बड़ा हिस्सा भारतीय शेयर बाजार के वर्तमान चलन की ओर लक्षित है। रिटेल भागीदारी में हालिया उछाल के साथ, एक खतरनाक गलतफहमी घर कर गई है: कि इक्विटी से पैसा कमाना आसान है।
उन्होंने चेतावनी दी कि शेयर बाजार में "आसान पैसा" की कहानियों का सामाजिक प्रसार सुरक्षा की एक झूठी भावना पैदा कर रहा है। कामथ ने टिप्पणी की, "यह [आसान] नहीं है, और इसका हिसाब चुपचाप आता है, एक बार में एक अकाउंट के रूप में।" उन्होंने वित्त के एक मौलिक नियम पर जोर दिया: कोई भी निवेश जो मानक बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट (FD) की तुलना में काफी अधिक रिटर्न का वादा करता है, उसमें जोखिम बहुत अधिक होता है।
रेड फ्लैग्स (चेतावनी के संकेतों) की पहचान करना
खुद को बचाने के लिए, कामथ निवेशकों से रेफरल-आधारित आय मॉडल के प्रति अत्यधिक संशयवादी रहने का आग्रह करते हैं। ऐसे अवसरों का सामना करने वाले किसी भी व्यक्ति के लिए उनकी सलाह स्पष्ट है: यदि कोई स्कीम केवल प्लेटफॉर्म पर नए प्रतिभागियों को जोड़ने मात्र से आसान पैसा देने का वादा करती है, तो वह लगभग निश्चित रूप से एक धोखाधड़ी है। निवेशकों को सट्टा बुलबुलों और धोखाधड़ी वाली स्कीमों के बाद होने वाले "चुपचाप हिसाब" से बचने के लिए उच्च रिटर्न की इच्छा को जोखिम प्रबंधन की वास्तविकता से अलग करना चाहिए।
मुख्य बातें
- जोखिम बनाम इनाम: बैंक FD की तुलना में काफी अधिक रिटर्न का वादा करने वाले किसी भी निवेश में जोखिम का भी आनुपातिक रूप से इजाफा होता है; "गारंटीड" उच्च रिटर्न जैसी कोई चीज़ नहीं होती है।
- रेड फ्लैग की पहचान: ऐसी किसी भी स्कीम से बचें जो मुख्य रूप से रेफरल-आधारित कमाई या भर्ती के माध्यम से "आसान पैसा" देने के वादों पर निर्भर करती है।
- बाजार की वास्तविकता: रिटेल निवेशकों को सोशल मीडिया के उस नैरेटिव से सावधान रहना चाहिए कि इक्विटी ट्रेडिंग धन बनाने का एक आसान रास्ता है, क्योंकि बाजार की अस्थिरता से पूंजी का तेजी से क्षरण हो सकता है।