नितिन कामथ ने रिटेल निवेशकों को 'आसान पैसे' और पिरामिड स्कीमों के खिलाफ चेतावनी दी
Zerodha के सह-संस्थापक नितिन कामथ ने आधुनिक निवेशकों को जल्दी अमीर बनने के लालच से बचाने के लिए अपनी युवावस्था में एक पिरामिड स्कीम का शिकार होने की व्यक्तिगत चेतावनी साझा की है। जैसे-जैसे भारतीय बाजारों में रिटेल भागीदारी बढ़ रही है, कामथ ने धोखाधड़ी वाले मल्टी-लेवल मार्केटिंग (MLM) सेटअप और वर्तमान में इक्विटी बाजारों को संचालित करने वाली अवास्तविक उम्मीदों के बीच खतरनाक समानताएं बताई हैं।
वित्तीय धोखाधड़ी में एक व्यक्तिगत सबक
अपने शुरुआती करियर को याद करते हुए, कामथ ने खुलासा किया कि 18 साल की उम्र में, उन्होंने लगभग दो साल एक मल्टी-लेवल मार्केटिंग कंपनी में बिताए जो अंततः एक पिरामिड स्कीम साबित हुई। अपने शुरुआती ट्रेडिंग अकाउंट के लिए फंड जुटाने की जरूरत के कारण, वह एक ऐसे चक्र का हिस्सा बन गए जहाँ उन्होंने इसके ढहने से पहले दूसरों को भी इस स्कीम से परिचित कराया।
उनका अनुभव एक अनुस्मारक के रूप में कार्य करता है कि जो लोग अंततः बाजारों में महारत हासिल कर लेते हैं, वे भी तेजी से संपत्ति बनाने की हताशा में अंधे हो सकते हैं। कामथ ने उल्लेख किया कि हालांकि इसमें शामिल व्यक्तियों का इरादा हमेशा दुर्भावनापूर्ण नहीं हो सकता है, लेकिन ऐसी स्कीमों में निहित संरचनात्मक धोखाधड़ी अधिकांश प्रतिभागियों को विफल करने के लिए ही बनाई जाती है।
भारत में पिरामिड घोटालों का विशाल पैमाना
बढ़ती वित्तीय साक्षरता के बावजूद, पिरामिड स्कीमें भारतीय अर्थव्यवस्था में एक बड़ा खतरा बनी हुई हैं। कामथ ने समस्या की गहराई को समझाने के लिए चौंकाने वाले उद्योग अनुमानों का हवाला दिया: देश भर में हर दिन लगभग दो नई पिरामिड स्कीमें शुरू की जाती हैं।
इन धोखाधड़ियों का ऐतिहासिक प्रभाव बहुत बड़ा है। 2015 तक, यह अनुमान लगाया गया था कि 5,300 से अधिक ऐसी स्कीमों के कारण 5.5 करोड़ से अधिक भारतीयों ने अपनी बचत खो दी थी, जिसमें कुल नुकसान लगभग 10 लाख करोड़ रुपये था। वर्तमान डिजिटल परिदृश्य और ऑनलाइन काम करने की आसानी को देखते हुए, कामथ ने सुझाव दिया कि आज ये आंकड़े काफी अधिक होने की संभावना है।
शेयर बाजारों में 'आसान पैसे' का मिथक
कामथ की चेतावनी का एक महत्वपूर्ण हिस्सा रिटेल इक्विटी ट्रेडिंग में हालिया उछाल की ओर निर्देशित है। उन्होंने एक बढ़ते चलन को देखा है जहाँ बाजार में भागीदारी का उछाल इस गलतफहमी से प्रेरित हो रहा है कि शेयरों से पैसा कमाना आसान है। यह "आसान पैसा" वाला नैरेटिव पारंपरिक MLM स्कीम की तरह ही खतरनाक हो सकता है।
कामथ ने वित्त के एक मौलिक नियम पर जोर दिया: कोई भी निवेश जो मानक बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट (FD) की तुलना में काफी अधिक रिटर्न का वादा करता है, उसमें अत्यधिक जोखिम होता है। उन्होंने चेतावनी देते हुए कहा, "दावा जितना बड़ा होगा, जोखिम उतना ही अधिक होगा," और यह भी नोट किया कि कई रिटेल निवेशकों के लिए, वित्तीय हिसाब-किताब अक्सर चुपचाप आता है, एक-एक करके खाते खाली होते जाते हैं।
रेड फ्लैग्स (चेतावनी के संकेत) की पहचान करना: रेफरल-आधारित घोटाले
खुद को बचाने के लिए, निवेशकों को धोखाधड़ी के तरीकों को पहचानने में सक्षम होना चाहिए। कामथ ने रेफरल-आधारित मॉडल के संबंध में एक स्पष्ट निर्देश दिया: यदि कोई व्यक्ति यह सुझाव देता है कि किसी प्लेटफॉर्म या स्कीम में नए सदस्यों को शामिल करके ही धन बनाया जा सकता है, तो यह लगभग निश्चित रूप से एक धोखाधड़ी है। उन्होंने निवेशकों से आग्रह किया कि वे किसी भी ऐसे मॉडल से जुड़ने के बजाय वहां से "भाग जाएं" जो वास्तविक मूल्य निर्माण या उत्पाद उपयोगिता के बजाय भर्ती (recruitment) को प्राथमिकता देता है।
मुख्य बातें
- उच्च रिटर्न का मतलब उच्च जोखिम: बैंक FD जैसे पारंपरिक साधनों से कहीं अधिक रिटर्न का वादा करने वाले किसी भी वित्तीय अवसर को अत्यधिक संदेह के साथ देखा जाना चाहिए।
- रेफरल मॉडल से सावधान रहें: यदि पैसा कमाने का प्राथमिक तरीका किसी स्कीम में दूसरों को भर्ती करना है, तो यह संभवतः एक धोखाधड़ी वाली पिरामिड संरचना है।
- 'आसान पैसे' के जाल से बचें: शेयर बाजार दीर्घकालिक धन सृजन का एक साधन है, न कि जल्दी अमीर बनने का कोई शॉर्टकट; अवास्तविक उम्मीदें अक्सर महत्वपूर्ण पूंजी हानि का कारण बनती हैं।