'எளிதான பணம்' மற்றும் பிரமிட் திட்டங்கள் குறித்து சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதின் காமத் எச்சரிக்கை

Zerodha நிறுவனத்தின் இணை நிறுவனர் நிதின் காமத், விரைவாகப் பணக்காரர் ஆ becoming ஆசைக்கு ஆளாகிவிடக் கூடாது என்று நவீன முதலீட்டாளர்களுக்கு எச்சரிக்கை செய்யும் வகையில், தனது இளமைக் காலத்தில் ஒரு பிரமிட் திட்டத்தால் (pyramid scheme) பாதிக்கப்பட்ட அனுபவத்தைப் பகிர்ந்துள்ளார். இந்தியச் சந்தைகளில் சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் பங்கேற்பு அதிகரித்து வரும் நிலையில், மோசடியான மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) அமைப்புகளுக்கும், தற்போது பங்குச் சந்தையைத் தூண்டும் யதார்த்தமற்ற எதிர்பார்ப்புகளுக்கும் இடையே உள்ள ஆபத்தான ஒற்றுமைகளை காமத் சுட்டிக்காட்டுகிறார்.

நிதி ஏமாற்றுதலில் ஒரு தனிப்பட்ட பாடம்

தனது ஆரம்பகால வாழ்க்கையைப் பற்றிப் பேசும்போது, தனது 18 வயதில், ஒரு மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் நிறுவனத்தில் கிட்டத்தட்ட இரண்டு ஆண்டுகள் ஈடுபட்டதாகவும், அது இறுதியில் ஒரு பிரமிட் திட்டமாகத் தெரியவந்ததாகவும் காமத் வெளிப்படுத்தினார். தனது ஆரம்பகால வர்த்தகக் கணக்கிற்கு (trading account) நிதி திரட்ட வேண்டிய கட்டாயத்தால், அந்தத் திட்டம் முடங்குவதற்கு முன்பு, மற்றவர்களையும் அதில் இணைக்கும் ஒரு சுழற்சியின் ஒரு பகுதியாக அவர் மாறிவிட்டார்.

சந்தைகளில் இறுதியில் நிபுணத்துவம் பெறுபவர்கள் கூட, விரைவாகச் செல்வம் சேர்க்க வேண்டும் என்ற ஆவலில் ஏமாந்துவிடக்கூடும் என்பதை அவரது அனுபவம் நினைவூட்டுகிறது. இதில் ஈடுபடும் நபர்களுக்கு எப்போதும் தீய எண்ணம் இருக்க வேண்டிய அவசியமில்லை என்றாலும், இத்தகைய திட்டங்களின் கட்டமைப்பிலேயே பெரும்பாலான பங்கேற்பாளர்களைத் தோற்கடிக்கும் வகையில் ஏமாற்றுத் தன்மை வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது என்று காமத் குறிப்பிட்டார்.

இந்தியாவில் பிரமிட் மோசடிகளின் பிரம்மாண்டமான அளவு

நிதிசார் அறிவு அதிகரித்து வந்தாலும், பிரமிட் திட்டங்கள் இந்தியப் பொருளாதாரத்தில் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க அச்சுறுத்தலாகவே உள்ளன. இந்தப் பிரச்சினையின் தீவிரத்தை விளக்க, காமத் அதிர்ச்சியூட்டும் தொழில்முறை மதிப்பீடுகளைக் குறிப்பிட்டார்: நாடு முழுவதும் ஒவ்வொரு நாளும் தோராயமாக இரண்டு புதிய பிரமிட் திட்டங்கள் தொடங்கப்படுகின்றன.

இந்த மோசடிகளால் ஏற்பட்ட வரலாற்று ரீதியான பாதிப்பு மிகப்பெரியது. 2015-ஆம் ஆண்டின் நிலவரப்படி, 5,300-க்கும் மேற்பட்ட இத்தகைய திட்டங்களால் 5.5 கோடிக்கும் அதிகமான இந்தியர்கள் தங்கள் சேமிப்பை இழந்துவிட்டதாக மதிப்பிடப்பட்டது, மேலும் அதன் மொத்த இழப்பு சுமார் ரூ. 10 லட்சம் கோடியாகும். தற்போதைய டிஜிட்டல் சூழல் மற்றும் ஆன்லைனில் செயல்படுவதன் எளிமையைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது, இந்த எண்கள் இன்று மிக அதிகமாக இருக்க வாய்ப்புள்ளதாக காமத் தெரிவித்தார்.

பங்குச் சந்தையில் 'எளிதான பணம்' என்ற மாயை

காமத்தின் எச்சரிக்கையின் ஒரு முக்கிய பகுதி, சமீபகாலமாக சில்லறைப் பங்கு வர்த்தகத்தில் ஏற்பட்டுள்ள எழுச்சியை நோக்கித் திருப்பப்பட்டுள்ளது. பங்குகள் மூலம் பணம் சம்பாதிப்பது எளிது என்ற தவறான புரிதலால் சந்தையில் பங்கேற்பவர்களின் எண்ணிக்கை அதிகரித்து வருவதை அவர் கவனித்தார். இந்த "எளிதான பணம்" என்ற கருத்து, ஒரு பாரம்பரிய MLM திட்டத்தைப் போலவே ஆபத்தானது.

நிதியியலின் ஒரு அடிப்படை விதியை காமத் வலியுறுத்தினார்: ஒரு சாதாரண வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை (Fixed Deposit - FD) விட கணிசமாக அதிக லாபத்தை வழங்கும் எந்தவொரு முதலீடும் சமமற்ற அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளது. "எவ்வளவு பெரிய வாக்குறுதியோ, அவ்வளவு பெரிய ஆபத்து" என்று எச்சரித்த அவர், பல சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு, நிதி இழப்பு என்பது ஒரு கணக்கிற்குப் பிறகு மற்றொரு கணக்கு என அமைதியாகத் தொடங்கும் என்று குறிப்பிட்டார்.

எச்சரிக்கை அறிகுறிகளைக் கண்டறிதல்: பரிந்துரை அடிப்படையிலான மோசடிகள்

தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள, முதலீட்டாளர்கள் ஒரு மோசடியின் செயல்பாடுகளைக் கண்டறியும் திறன் கொண்டிருக்க வேண்டும். பரிந்துரை அடிப்படையிலான மாதிரிகள் குறித்து காமத் ஒரு நேரடியான அறிவுறுத்தலை வழங்கினார்: ஒரு தளத்திலோ அல்லது திட்டத்திலோ புதிய உறுப்பினர்களை அறிமுகப்படுத்துவதன் மூலம் மட்டுமே செல்வம் ஈட்ட முடியும் என்று யாராவது கூறினால், அது நிச்சயமாக ஒரு மோசடியாகும். உண்மையான மதிப்பு உருவாக்கம் அல்லது தயாரிப்பின் பயன்பாட்டிற்குப் பதிலாக, புதிய நபர்களைச் சேர்ப்பதற்கே முன்னுரிமை அளிக்கும் எந்தவொரு மாதிரியிலும் ஈடுபடாமல், முதலீட்டாளர்கள் அங்கிருந்து "ஓடிவிட" வேண்டும் என்று அவர் வலியுறுத்தினார்.

முக்கியக் கருத்துக்கள்

• அதிக லாபம் என்பது அதிக ஆபத்து: வங்கி FD போன்ற பாரம்பரிய முதலீட்டு முறைகளை விட மிக அதிகமான லாபத்தை வழங்கும் எந்தவொரு நிதி வாய்ப்பையும் மிகுந்த சந்தேகத்துடன் அணுக வேண்டும்.
• பரிந்துரை மாதிரிகளைக் குறித்து எச்சரிக்கையாக இருங்கள்: ஒரு திட்டத்தில் மற்றவர்களைச் சேர்ப்பதன் மூலம் மட்டுமே பணம் சம்பாதிப்பதே முதன்மை வழியாக இருந்தால், அது ஒரு மோசடியான பிரமிட் கட்டமைப்பாக இருக்க வாய்ப்புள்ளது.
• 'எளிதான பணம்' என்ற வலையில் சிக்காதீர்கள்: பங்குச் சந்தை என்பது நீண்ட கால செல்வம் உருவாக்கத்திற்கான ஒரு கருவி, விரைவாகப் பணக்காரர் ஆவதற்கான குறுக்கு வழி அல்ல; யதார்த்தமற்ற எதிர்பார்ப்புகள் பெரும்பாலும் பெரும் மூலதன இழப்பிற்கு வழிவகுக்கும்.