'எளிதான பணம்' மற்றும் பிரமிட் திட்டங்கள் குறித்து சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதின் காமத் எச்சரிக்கை

விரைவான செல்வத்தின் மீதான ஆசையினால் நவீன முதலீட்டாளர்கள் ஏமாந்துவிடக் கூடாது என்பதற்காக, தனது இளமைக் காலத்தில் ஒரு பிரமிட் திட்டத்தால் (pyramid scheme) பாதிக்கப்பட்ட அனுபவத்தைப் பகிர்ந்துள்ளார் Zerodha நிறுவனத்தின் இணை நிறுவனர் நிதின் காமத். இந்தியச் சந்தைகளில் சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் பங்கேற்பு அதிகரித்து வரும் நிலையில், சிரமமின்றி லாபம் கிடைக்கும் என்ற வாக்குறுதி பெரும்பாலும் நிதி அழிவிற்கான தொடக்கமே என்று காமத் வலியுறுத்துகிறார்.

நிதி ஏமாற்றுதலில் ஒரு தனிப்பட்ட பாடம்

தனது ஆரம்பகால வாழ்க்கையைப் பற்றித் திரும்பிப் பார்க்கும்போது, தனது வர்த்தகக் கணக்கிற்கு (trading account) நிதி திரட்ட முயன்றபோது, தனது 18 வயதில் ஒரு மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) நிறுவனத்தில் கிட்டத்தட்ட இரண்டு ஆண்டுகள் சிக்கிக்கொண்டதாக காமத் வெளிப்படுத்தினார். அந்த நிறுவனம் உண்மையில் அதன் பங்கேற்பாளர்களை ஏமாற்றுவதற்காக வடிவமைக்கப்பட்ட ஒரு பிரமிட் திட்டம் என்பதை அவர் கண்டறிந்தார்.

தனது பங்களிப்பு வெறும் பங்கேற்புடன் மட்டும் நின்றுவிடவில்லை; அந்தத் திட்டம் இறுதியில் முடங்குவதற்கு முன்பு, அவர் பலதரப்பட்ட நபர்களையும் அந்தத் திட்டத்தில் இணைத்ததாக காமத் ஒப்புக்கொண்டார். சந்தைகளில் இயல்பாகவே ஆர்வம் கொண்டவர்கள் கூட, மூலதனத்தை விரைவாகப் பெருக்க வேண்டும் என்ற அவசரத்தினால் ஏமாந்துவிடக்கூடும் என்பதற்கு இந்தத் தனிப்பட்ட அனுபவம் ஒரு கடுமையான எச்சரிக்கையாக அமைகிறது.

இந்தியாவில் பிரமிட் மோசடிகளின் பிரம்மாண்டமான அளவு

நாடு முழுவதும் நிதிசார் அறிவு (financial literacy) அதிகரித்து வந்தாலும், பிரமிட் திட்டங்கள் ஒரு தொடர்ச்சியான அச்சுறுத்தலாகவே உள்ளன. இந்தச் சூழலின் தீவிரத்தை உணர்த்த, காமத் சில அதிர்ச்சியூட்டும் தொழில்முறை மதிப்பீடுகளைச் சுட்டிக்காட்டினார். இந்தியாவில் ஒவ்வொரு நாளும் தோராயமாக இரண்டு புதிய பிரமிட் திட்டங்கள் தொடங்கப்படுவதாக அவர் குறிப்பிட்டார்.

வரலாற்றுத் தரவுகள் இன்னும் அதிர்ச்சியளிக்கின்றன: 2015-ஆம் ஆண்டின் கணக்கின்படி, 5,300-க்கும் மேற்பட்ட இத்தகைய திட்டங்களால் 5.5 கோடிக்கும் அதிகமான இந்தியர்கள் தங்கள் சேமிப்பை இழந்துவிட்டதாக மதிப்பிடப்பட்டது. அந்த நேரத்தில் மொத்த இழப்பு ₹10 லட்சம் கோடியைத் தொட்டது; தற்போதைய பொருளாதாரச் சூழலில் இந்தத் தொகை இன்னும் மிக அதிகமாக இருக்கும் என்று காமத் கூறுகிறார்.

பங்குச் சந்தையில் 'எளிதான பணம்' தரும் ஆபத்து

பாரம்பரிய பிரமிட் திட்டங்களுக்கும், பங்குச் சந்தையைப் பற்றிய நவீனப் பார்வைகளுக்கும் இடையே காமத் நேரடித் தொடர்பைக் காட்டினார். சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் பங்கேற்பு சமீபகாலமாக அதிகரித்துள்ளதற்கு, பங்குகள் மூலம் பணம் சம்பாதிப்பது "எளிது" என்ற ஆபத்தான கருத்து ஒரு முக்கியக் காரணமாக இருப்பதை அவர் கவனித்தார்.

இந்தத் தவறான புரிதல் ஒரு போலிப் பாதுகாப்பை உருவாக்குகிறது என்று அவர் எச்சரித்தார். "வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை (FD) விட அதிக லாபம் தருவதாகக் கூறும் எதற்கும் ஆபத்து உண்டு. அந்த வாக்குறுதி எவ்வளவு அதிகமாக இருக்கிறதோ, அவ்வளவு அதிகமாக ஆபத்தும் இருக்கும்," என்று காமத் கூறினார். சந்தையின் வளர்ச்சி ஈர்க்கக்கூடியதாகத் தோன்றினாலும், யதார்த்தமற்ற லாபத்தைத் தேடுபவர்களுக்கு அதன் விளைவு பெரும்பாலும் "அமைதியாக, ஒவ்வொரு கணக்காக" வந்து சேரும் என்று அவர் எச்சரித்தார்.

எச்சரிக்கை அறிகுறிகளைக் கண்டறிதல்: ரெஃபரல் (Referral) வலைப்பின்னல்

ரெஃபரல் அடிப்படையிலான வருமான மாதிரிகள் குறித்து ஒரு குறிப்பிட்ட எச்சரிக்கையுடன் Zerodha நிறுவன நிறுவனர் தனது உரையை நிறைவு செய்தார். புதிய உறுப்பினர்களை ஒரு அமைப்பிற்குள் இணைப்பது அல்லது அவர்களை அறிமுகப்படுத்துவது மட்டுமே செல்வம் ஈட்டுவதற்கான முதன்மை வழியாக இருக்கும் எந்தவொரு வாய்ப்பையும் முதலீட்டாளர்கள் மிகுந்த சந்தேகத்துடன் அணுக வேண்டும் என்று அவர் அறிவுறுத்தினார்.

காமத்தின் கருத்துப்படி, மற்றவர்களை மட்டும் இணைப்பதன் மூலம் நீங்கள் கணிசமான பணத்தைச் சம்பாதிக்க முடியும் என்று ஒரு திட்டம் கூறினால், அது நிச்சயமாக ஒரு மோசடியாகும். ஒழுக்கமான முதலீட்டாளருக்கு பாடம் தெளிவானது: செல்வம் உருவாக்குவது என்பது பொறுமை மற்றும் இடர் மேலாண்மை (risk management) சார்ந்த ஒரு செயல்முறை, குறுக்கு வழிகளால் ஓடும் ஒரு ஓட்டப்பந்தயம் அல்ல.

முக்கியக் கருத்துக்கள்

• அதிக லாபம் = அதிக ஆபத்து: நிலையான வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை (FD) விட கணிசமாக அதிக லாபம் தருவதாகக் கூறும் எந்தவொரு முதலீடும், மூலதனத்தை இழக்கும் பெரும் ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளது.
• ரெஃபரல் எச்சரிக்கை: வருமானம் ஈட்டுவதற்கு புதிய உறுப்பினர்களைச் சேர்ப்பதை அதிகம் நம்பியிருக்கும் எந்தவொரு பணமாக்கும் திட்டத்தையும் தவிர்க்கவும், ஏனெனில் இவை மோசடியான பிரமிட் கட்டமைப்புகளின் அடையாளங்களாகும்.
• சந்தை கருத்துக்களிடம் எச்சரிக்கையாக இருங்கள்: பங்குச் சந்தை வர்த்தகம் என்பது விரைவாகப் பணம் சம்பாதிப்பதற்கான ஒரு "எளிதான" வழி என்று சித்தரிக்கும் சமூக ஊடகப் போக்குகளுக்கு அடிமையாகிவிடாதீர்கள்; ஒழுக்கமான முதலீடு என்பது ஒரு நீண்டகால முயற்சியாகும்.