'எளிதான பணம்' மற்றும் பிரமிட் திட்டங்கள் குறித்து சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதின் காமத் எச்சரிக்கை

Zerodha நிறுவனத்தின் இணை நிறுவனர் நிதின் காமத், நவீன சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு எச்சரிக்கை விடுக்கும் வகையில், தனது இளமைக் காலத்தில் ஒரு பிரமிட் திட்டத்தால் (pyramid scheme) பாதிக்கப்பட்ட அனுபவத்தைப் பகிர்ந்துள்ளார். சந்தையில் முதலீட்டாளர்களின் பங்கேற்பு அதிகரித்து வரும் நிலையில், விரைவான மற்றும் சிரமமற்ற செல்வம் ஈட்டும் ஆசை ஒரு ஆபத்தான பொறி என்றும், அது பெரும் நிதிச் சரிவுக்கு வழிவகுக்கும் என்றும் அவர் வலியுறுத்துகிறார்.

நிதி ஏமாற்றத்தில் ஒரு தனிப்பட்ட பாடம்

தனது ஆரம்பகால வாழ்க்கையைப் பற்றிப் பேசும்போது, தனது வர்த்தகக் கணக்கிற்கு (trading account) தேவையான நிதியைத் தேடியபோது, தனது 18 வயதில் கிட்டத்தட்ட இரண்டு ஆண்டுகள் ஒரு மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) நிறுவனத்தில் ஈடுபட்டதாக காமத் வெளிப்படுத்தினார். அந்த நிறுவனம் ஒரு மோசடியான பிரமிட் திட்டம் என்பதை அவர் பின்னர் கண்டறிந்தார்.

அவர் ஒரு பாதிக்கப்பட்டவர் மட்டுமல்லாமல், அந்தத் திட்டம் முடங்குவதற்கு முன்பு பலரை அந்தத் திட்டத்தில் சேர்த்ததாகவும் காமத் ஒப்புக்கொண்டார். இந்த அனுபவம் அவருக்கு ஒரு அடிப்படை பாடமாக அமைந்தது: வணிகம் மூலமாகவோ அல்லது பங்குச் சந்தை வர்த்தகம் மூலமாகவோ நிலையான செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கு குறுக்கு வழிகள் ஏதுமில்லை.

இந்தியாவில் பிரமிட் மோசடியின் பிரம்மாண்டமான அளவு

நிதிசார் அறிவு அதிகரித்து வந்தாலும், இந்தியப் பொருளாதாரத்தில் மோசடித் திட்டங்கள் தொடர்ந்து நீடிப்பதை காமத் சுட்டிக்காட்டினார். இந்தச் சூழலின் தீவிரத்தை விளக்க அவர் சில அதிர்ச்சியூட்டும் புள்ளிவிவரங்களைக் குறிப்பிட்டார்:

• அதிர்வெண்: இந்தியாவில் ஒவ்வொரு நாளும் தோராயமாக இரண்டு புதிய பிரமிட் திட்டங்கள் தொடங்கப்படுகின்றன.
• பாதிக்கப்பட்டவர்கள்: 5.5 கோடிக்கும் அதிகமான இந்தியர்கள் இத்தகைய மோசடிகளால் தங்கள் சேமிப்பை இழந்துள்ளனர்.
• தொகை: 2015-ஆம் ஆண்டின் நிலவரப்படி, இழப்புகள் ₹10 லட்சம் கோடியாக மதிப்பிடப்பட்டன; தற்போதைய பொருளாதாரச் சூழலில் இந்தத் தொகை இன்னும் மிக அதிகமாக இருக்கும் என்று காமத் நம்புகிறார்.

நிதி நெருக்கடிகளிலிருந்து தப்பிக்கத் துடிக்கும் மக்களின் அவசர நிலையைப் பயன்படுத்தி, இந்தத் திட்டங்கள் பெரும்பாலும் முறையான வணிக வாய்ப்புகளாகத் தோன்றி செயல்படுகின்றன என்று அவர் எச்சரித்தார்.

பங்குகளில் 'எளிதான பணம்' என்ற கதைகளின் ஆபத்தான எழுச்சி

காமத்தின் எச்சரிக்கையின் ஒரு முக்கிய பகுதி இந்தியப் பங்குச் சந்தையின் தற்போதைய போக்கைச் சுட்டிக்காட்டுகிறது. சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் பெருமளவிலான வருகையால், பங்குகள் மூலம் பணம் சம்பாதிப்பது எளிது மற்றும் உடனடியானது என்ற தவறான பிம்பம் வளர்ந்து வருகிறது.

சிரமமற்ற லாபம் குறித்த கதைகளைப் பரப்புவதன் மூலம் சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் பங்கேற்பு சமீபகாலமாக அதிகரித்துள்ளதாக அவர் குறிப்பிட்டார். இந்த எண்ணம் ஆபத்தானது என்று எச்சரிக்கும் காமத், "அதன் விளைவு அமைதியாக, ஒவ்வொரு கணக்கிற்கும் தனித்தனியாக வந்து சேரும்" என்று கூறினார். ஒரு சாதாரண வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை (Fixed Deposit - FD) விட மிக அதிக வருமானத்தை வழங்கும் எந்தவொரு திட்டமும், பல மடங்கு அதிக ஆபத்தைக் கொண்டது என்பதை அவர் முதலீட்டாளர்களுக்கு நினைவூட்டினார்.

எச்சரிக்கை அறிகுறிகள்: உங்கள் மூலதனத்தைப் பாதுகாப்பது எப்படி?

தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள, பரிந்துரை அடிப்படையிலான வருமான மாதிரிகளை (referral-based income models) மிகவும் சந்தேகத்துடன் அணுகுமாறு காமத் முதலீட்டர்களை வலியுறுத்தினார். ஒரு மோசடியைக் கண்டறிவதற்கான அவரது முதன்மையான விதி எளிமையானது: ஒரு திட்டம் புதிய உறுப்பினர்களை அறிமுகப்படுத்துவதன் மூலமோ அல்லது சேர்ப்பதன் மூலமோ முதன்மையாக எளிதான பணத்தை தருவதாகக் கூறினால், அது நிச்சயமாக ஒரு மோசடியாகும்.

அதிக லெவரேஜ் (high-leverage) தயாரிப்புகள் மற்றும் சமூக ஊடக "finfluencers" நிறைந்த சந்தையில், காமத்தின் செய்தி ஒழுக்கத்தைக் கடைப்பிடிப்பதற்கான அழைப்பாகும்: அதிகப்படியான வாக்குறுதிகள் எப்போதும் அதிக ஆபத்துகளையே குறிக்கும், மேலும் உண்மையான செல்வம் என்பது குறுக்கு வழிகளை விட பொறுமையைக் கோருகிறது.

முக்கியக் குறிப்புகள்

• பரிந்துரை மாதிரிகளைக் கவனியுங்கள்: மற்றவர்களை அறிமுகப்படுத்துவதன் மூலம் மட்டுமே பணம் சம்பாதிப்பதில் கவனம் செலுத்தும் எந்தவொரு திட்டமும், ஒரு பிரமிட் திட்டத்திற்கான முக்கிய எச்சரிக்கை அறிகுறியாகும்.
• இடர் மற்றும் லாபத்தின் உண்மை நிலை: வங்கி FD-களை விட மிக அதிக லாபம் தருபவை ஒருபோதும் "உறுதி அளிக்கப்படுவதில்லை" மற்றும் அவை எப்போதும் அதிக அளவிலான அபாயங்களுடன் வருகின்றன.
• 'எளிதான பணம்' என்ற பொறியில் சிக்காதீர்கள்: சில்லறை வர்த்தகத்தின் எழுச்சி ஒரு தவறான எளிமையை உருவாக்கியுள்ளது; தவிர்க்க முடியாத நிதிச் சரிவைத் தவிர்க்க ஒழுக்கமான முதலீடே ஒரே வழி.