Nithin Kamath เตือนนักลงทุนรายย่อยให้ระวัง 'เงินหาง่าย' และแชร์ลูกโซ่

Nithin Kamath ผู้ร่วมก่อตั้ง Zerodha ได้แบ่งปันเรื่องราวเตือนใจส่วนตัวเกี่ยวกับการตกเป็นเหยื่อของแชร์ลูกโซ่ในช่วงวัยเยาว์ เพื่อเตือนนักลงทุนรายย่อยในยุคปัจจุบัน ในขณะที่การมีส่วนร่วมในตลาดพุ่งสูงขึ้น เขาเน้นย้ำว่าสิ่งล่อใจจากความมั่งคั่งที่รวดเร็วและไม่ต้องออกแรงคือกับดักที่อันตราย ซึ่งนำไปสู่ความหายนะทางการเงินอย่างมหาศาล

บทเรียนส่วนตัวเรื่องการหลอกลวงทางการเงิน

เมื่อมองย้อนกลับไปในช่วงเริ่มต้นของการทำงาน Kamath เปิดเผยว่าตอนอายุ 18 ปี ในขณะที่เขากำลังหาเงินทุนเพื่อสนับสนุนบัญชีเทรดของเขา เขาได้ใช้เวลาเกือบสองปีคลุกคลีอยู่กับบริษัทการตลาดแบบหลายชั้น (MLM) ก่อนจะพบในภายหลังว่าองค์กรดังกล่าวเป็นแชร์ลูกโซ่ที่ฉ้อโกง

Kamath ยอมรับว่าเขาไม่ได้เป็นเพียงเหยื่อเท่านั้น แต่เขายังได้แนะนำบุคคลอื่นอีกหลายคนให้เข้าร่วมในแผนการนี้ก่อนที่มันจะล่มสลายลง ประสบการณ์นี้กลายเป็นบทเรียนพื้นฐานที่สำคัญว่า: ไม่มีทางลัดในการสร้างความมั่งคั่งที่ยั่งยืน ไม่ว่าจะผ่านการทำธุรกิจหรือการเทรดในตลาดหุ้นก็ตาม

ขนาดอันมหาศาลของการฉ้อโกงแบบแชร์ลูกโซ่ในอินเดีย

แม้ว่าความรู้ทางการเงินจะเพิ่มสูงขึ้น แต่ Kamath ได้ชี้ให้เห็นถึงความต่อเนื่องที่น่าตกใจของแผนการฉ้อโกงในเศรษฐกิจอินเดีย เขาได้อ้างถึงการประมาณการของอุตสาหกรรมที่น่าตกใจเพื่อแสดงให้เห็นถึงความรุนแรงของสถานการณ์:

• ความถี่: มีการเปิดตัวแชร์ลูกโซ่ใหม่ประมาณสองแห่งในทุกๆ วันในอินเดีย
• เหยื่อ: ชาวอินเดียมากกว่า 5.5 สิบล้านคน (5.5 crore) ได้สูญเสียเงินออมไปกับกลโกงเหล่านี้
• มูลค่า: ณ ปี 2015 ความเสียหายถูกประมาณการไว้ที่ ₹10 ล้านล้านรูปี (10 lakh crore) ซึ่ง Kamath เชื่อว่าตัวเลขนี้สูงกว่าเดิมอย่างมากในสภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน

เขาเตือนว่าแผนการเหล่านี้เติบโตได้ด้วยความสิ้นหวังของบุคคลที่ต้องการหลุดพ้นจากข้อจำกัดทางการเงิน โดยมักจะปลอมแปลงมาในรูปแบบของโอกาสทางธุรกิจที่ถูกกฎหมาย

การเพิ่มขึ้นที่อันตรายของเรื่องเล่า 'เงินหาง่าย' ในตลาดหุ้น

ส่วนสำคัญของคำเตือนจาก Kamath คือการกล่าวถึงแนวโน้มปัจจุบันในตลาดหุ้นอินเดีย ด้วยการหลั่งไหลเข้ามาอย่างมหาศาลของนักลงทุนรายย่อย ทำให้เกิดความเข้าใจผิดที่เพิ่มมากขึ้นว่าการทำเงินจากหุ้นนั้นเป็นเรื่องง่ายและรวดเร็วทันใจ

เขาสังเกตว่าการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการมีส่วนร่วมของรายย่อยในช่วงที่ผ่านมา ถูกกระตุ้นโดยผู้คนที่แพร่กระจายเรื่องเล่าเกี่ยวกับกำไรที่ได้มาโดยไม่ต้องออกแรง Kamath เตือนว่าการรับรู้เช่นนี้เป็นเรื่องอันตราย โดยระบุว่า "วันชำระบัญชีมักจะมาถึงอย่างเงียบเชียบ ทีละบัญชี" เขายังเตือนนักลงทุนว่า อะไรก็ตามที่สัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝากประจำ (FD) ของธนาคารอย่างมีนัยสำคัญ ย่อมมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงขึ้นเป็นทวีคูณ

สัญญาณเตือนภัย: วิธีปกป้องเงินทุนของคุณ

เพื่อปกป้องตนเอง Kamath กระตุ้นให้นักลงทุนระมัดระวังและสงสัยในโมเดลรายได้ที่อิงจากการแนะนำ (referral-based) อย่างมาก กฎเหล็กเบื้องต้นของเขาในการระบุการฉ้อโกงที่อาจเกิดขึ้นนั้นง่ายมาก: หากแผนการใดสัญญาว่าจะให้เงินหาง่ายโดยเน้นไปที่การแนะนำหรือการรับสมาชิกใหม่เป็นหลัก นั่นแทบจะเป็นการฉ้อโกงอย่างแน่นอน

ในตลาดที่เต็มไปด้วยผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจสูง (high-leverage) และ "finfluencers" ในโซเชียลมีเดีย ข้อความของ Kamath คือการเรียกร้องให้มีวินัย: การกล่าวอ้างที่สูงเกินจริงย่อมเท่ากับความเสี่ยงที่สูงเสมอ และความมั่งคั่งที่แท้จริงต้องใช้ความอดทนมากกว่าการใช้ทางลัด

สรุปประเด็นสำคัญ

• ระวังโมเดลการแนะนำ: แผนการใดก็ตามที่มุ่งเน้นการทำเงินจากการแนะนำผู้อื่นเพียงอย่างเดียว ถือเป็นสัญญาณเตือนภัยสำคัญของแชร์ลูกโซ่
• ความเป็นจริงของความเสี่ยงเทียบกับผลตอบแทน: ผลตอบแทนที่สูงกว่าเงินฝากประจำของธนาคารอย่างมีนัยสำคัญนั้นไม่มีวัน "การันตี" และมาพร้อมกับระดับความเสี่ยงที่สูงเสมอ
• หลีกเลี่ยงกับดัก 'เงินหาง่าย': การพุ่งขึ้นของการเทรดโดยรายย่อยได้สร้างความรู้สึกว่ามันเป็นเรื่องง่ายที่ผิดไป การลงทุนอย่างมีวินัยเป็นวิธีเดียวที่จะหลีกเลี่ยงการชำระบัญชีทางการเงินที่หลีกเลี่ยงไม่ได้