'எளிதான பணம்' மற்றும் பிரமிட் திட்டங்கள் குறித்து சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதின் காமத் எச்சரிக்கை

Zerodha இணை நிறுவனர் நிதின் காமத், விரைவாகச் செல்வம் ஈட்டத் துடிப்பதன் ஆபத்துகளை நவீன முதலீட்டாளர்களுக்கு எச்சரிக்கும் வகையில், தனது இளமைக் காலத்தில் ஒரு பிரமிட் திட்டத்தால் (pyramid scheme) பாதிக்கப்பட்டதன் அனுபவத்தைப் பகிர்ந்துள்ளார். இந்திய நிதிச் சந்தைகளில் இன்று நுழையும் லட்சக்கணக்கான புதிய சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு அவரது இந்த அனுபவம் ஒரு முக்கியமான நினைவூட்டலாக அமைகிறது.

MLM வலையிலிருந்து கிடைத்த ஒரு தனிப்பட்ட பாடம்

தனது ஆரம்பகால வாழ்க்கையைப் பற்றிப் பேசும்போது, தனது 18 வயதில், இறுதியில் முடங்கிய ஒரு மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) நிறுவனத்துடன் கிட்டத்தட்ட இரண்டு ஆண்டுகள் இணைந்திருந்ததாக காமத் வெளிப்படுத்தினார். தனது தனிப்பட்ட வர்த்தகக் கணக்கிற்கு (trading account) நிதி திரட்ட வேண்டும் என்ற அவசரத் தேவையின் காரணமாக, அவர் இந்தத் திட்டத்தில் ஈர்க்கப்பட்டார். தனது தவறை ஒப்புக்கொண்ட அவர், அந்த மோசடி வெளிப்படுவதற்கு முன்பாக பலரை அந்தத் தளத்திற்கு அறிமுகப்படுத்தியதாகவும் கூறினார்.

தன்னை அறிமுகப்படுத்திய நபர்களுக்குத் தீய எண்ணம் இருந்திருக்காது என்றாலும், அந்த நிறுவனத்தின் கட்டமைப்பு ஏமாற்றுவதற்காகவே வடிவமைக்கப்பட்டிருந்தது என்று காமத் குறிப்பிட்டார். இந்தத் தனிப்பட்ட அனுபவம் நிதித்துறையில் உள்ள ஒரு பொதுவான உண்மையை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது: "குறுக்கு வழிகளைத்" தேடும் அவசரமே பெரும்பாலும் தனிநபர்களை மோசடி செய்பவர்களின் கைகளில் நேரடியாகத் தள்ளிவிடுகிறது.

இந்தியாவில் மோசடியின் பிரம்மாண்டமான அளவு

நாடு முழுவதும் நிதிசார் அறிவு (financial literacy) அதிகரித்து வந்தாலும், பிரமிட் திட்டங்கள் இந்தியாவில் ஒரு பரவலான அச்சுறுத்தலாகவே உள்ளன. இந்தச் சிக்கலின் தீவிரத்தை விளக்க, காமத் அதிர்ச்சியூட்டும் தொழில்முறை மதிப்பீடுகளைக் கோடிட்டுக் காட்டினார். இந்தியாவில் ஒவ்வொரு நாளும் தோராயமாக இரண்டு புதிய பிரமிட் திட்டங்கள் தொடங்கப்படுவதாக அவர் குறிப்பிட்டார்.

வரலாற்றுத் தரவுகளும் அதே அளவு கவலைக்கிடமாக உள்ளன. 2015-ஆம் ஆண்டின் நிலவரப்படி, 5,300-க்கும் மேற்பட்ட இத்தகைய திட்டங்களால் 5.5 கோடிக்கும் அதிகமான இந்தியர்கள் தங்கள் சேமிப்பை இழந்துள்ளனர், இதன் மொத்த மதிப்பிடப்பட்ட இழப்பு ₹10 லட்சம் கோடியாகும். பொருளாதாரத்தின் விரைவான டிஜிட்டல் மயமாக்கலைக் கருத்தில் கொண்டு, இன்றைய உண்மையான இழப்புத் தொகை அதைவிடப் பல மடங்கு அதிகமாக இருக்கக்கூடும் என்று காமத் எச்சரித்தார்.

பங்குச் சந்தையில் 'எளிதான பணம்' ஈட்டும் ஆபத்து

பிரமிட் திட்டங்களின் செயல்பாடுகளை இந்தியப் பங்குச் சந்தையின் தற்போதைய மனநிலைத்தோடு காமத் தொடர்புபடுத்தினார். சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் பங்கேற்பு பெருமளவில் அதிகரித்துள்ள நிலையில், பங்குகள் (equities) மூலம் பணம் சம்பாதிப்பது மிகவும் எளிதானது மற்றும் சிரமமற்றது என்ற ஆபத்தான எண்ணம் வளர்ந்து வருகிறது.

ஒரு சாதாரண வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை (Bank FD) விட கணிசமாக அதிக வருமானம் தருவதாகக் கூறும் எந்தவொரு வாக்குறுதியும் பெரும் அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளது என்று அவர் எச்சரித்தார். "வாக்குறுதி எவ்வளவு அதிகமாக இருக்கிறதோ, ஆபத்தும் அவ்வளவு அதிகமாக இருக்கும்" என்று கூறிய அவர், வர்த்தகம் மூலமாகவோ அல்லது வேறு எந்த வணிக முயற்சியின் மூலமாகவோ செல்வம் ஈட்ட விரைவான வழி எதுவும் இல்லை என்பதை வலியுறுத்தினார். எளிதான லாபத்தைத் தேடுபவர்களுக்கு அதன் "விளைவு" பெரும்பாலும் அமைதியாக, ஒவ்வொரு தோல்வியடைந்த கணக்கின் மூலமாகவும் வந்து சேரும் என்று அவர் எச்சரித்தார்.

எச்சரிக்கை அறிகுறிகளைக் கண்டறிதல்

தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள, பரிந்துரை அடிப்படையிலான (referral-based) பணமாக்கும் மாதிரிகள் குறித்து முதலீட்டாளர்கள் மிகுந்த சந்தேகத்துடன் இருக்க வேண்டும் என்று காமத் அறிவுறுத்தினார். இத்தகைய வாய்ப்புகளைத் தேடி வருபவர்களுக்கு அவர் ஒரு நேரடியான உத்தரவை விடுத்தார்: புதிய உறுப்பினர்களை அறிமுகப்படுத்துவதன் மூலம் மட்டுமே எளிதான பணத்தை ஒரு திட்டம் தருவதாகக் கூறினால், அது நிச்சயமாக ஒரு மோசடியாகும். முதலீட்டாளர்கள் உடனடித் திருப்தியின் கவர்ச்சியை விட, நிலையான மற்றும் நீண்டகால உத்திகளுக்கே முன்னுரிமை அளிக்க வேண்டும்.

முக்கியக் கருத்துக்கள்

• அதிக வருமான வாக்குறுதிகளைக் கண்டு எச்சரிக்கவும்: வங்கி FD போன்ற பாரம்பரிய முதலீட்டு முறைகளை விட மிக அதிகமான வருமானத்தைத் தருவதாகக் கூறும் எந்தவொரு முதலீடும் மிகுந்த அபாயத்தைக் கொண்டது மற்றும் அது பெரும்பாலும் மோசடியின் அறிகுறியாகும்.
• பரிந்துரை சார்ந்த மாதிரிகளைத் தவிர்க்கவும்: வருமானம் ஈட்டுவதற்கு முக்கியமாக புதிய உறுப்பினர்களைச் சேர்ப்பதைச் சார்ந்திருக்கும் திட்டங்கள், பாரம்பரிய பிரமிட் கட்டமைப்புகள் ஆகும், அவற்றைத் தவிர்க்க வேண்டும்.
• 'எளிதான பணம்' என்ற மாயையை நிராகரிக்கவும்: பங்குச் சந்தையில் நிலையான செல்வத்தை உருவாக்குவதற்குப் பொறுமையும் ஒழுக்கமும் தேவை; விரைவான செல்வத்தைப் பெற முறையான குறுக்கு வழிகள் எதுவும் இல்லை.