பிரமிட் திட்டங்கள் மற்றும் 'எளிதான பணம்' குறித்து முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதின் காமத் எச்சரிக்கை

Zerodha நிறுவனத்தின் இணை நிறுவனர் நிதின் காமத், விரைவான செல்வத்தின் மீதான ஆசையினால் சிறு முதலீட்டாளர்கள் ஏமாறக் கூடாது என்பதற்காக, தனது பதின்ம வயதில் ஒரு பிரமிட் திட்டத்தால் (pyramid scheme) பாதிக்கப்பட்ட அனுபவத்தைப் பகிர்ந்துள்ளார். நிதிச் சந்தைகளில் நுழையும் இந்திய சிறு முதலீட்டாளர்களின் எண்ணிக்கை அதிகரித்து வரும் நிலையில், அவரது இந்த அனுபவம் ஒரு சரியான எச்சரிக்கையாக அமைகிறது.

ஏமாற்றத்தில் இருந்து கிடைத்த ஒரு தனிப்பட்ட பாடம்

தனது 18 வயதில் தொடங்கிய ஆரம்பகால வாழ்க்கையைப் பற்றிப் பேசும்போது, ஒரு மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) நிறுவனத்துடன் தான் கிட்டத்தட்ட இரண்டு ஆண்டுகள் இணைந்திருந்ததாகவும், அது இறுதியில் ஒரு பிரமிட் திட்டமாகத் தெரியவந்ததாகவும் காமத் வெளிப்படுத்தினார். தனது சொந்த வர்த்தகக் கணக்கிற்கு (trading account) பணம் தேவைப்பட்டதால், அவர் அந்தத் திட்டத்தில் ஈர்க்கப்பட்டார். மேலும், தவறான நம்பிக்கையின் காரணமாக, அந்தத் திட்டம் முடங்குவதற்கு முன்பு பலரை அந்தத் தளத்திற்கு அறிமுகப்படுத்தியதாகவும் அவர் கூறினார்.

தன்னை அந்தத் திட்டத்திற்கு அறிமுகப்படுத்தியவர்கள் ஏமாற்ற வேண்டும் என்ற நோக்கத்தில் இருந்திருக்கலாம் என்றாலும், அந்த நிறுவனத்தின் கட்டமைப்பே ஏமாற்றுவதற்காகவே வடிவமைக்கப்பட்டிருந்தது என்று காமத் குறிப்பிட்டார். இந்த அனுபவம் செல்வத்தை உருவாக்குவது குறித்த ஒரு அடிப்படை உண்மையை அவருக்கு உணர்த்தியது: வர்த்தகம் அல்லது பாரம்பரிய வணிகம் எதுவாக இருந்தாலும், அதில் குறுக்கு வழிகள் ஏதுமில்லை.

இந்தியாவில் மோசடியின் பிரம்மாண்டமான அளவு

நாடு முழுவதும் நிதிசார் அறிவு அதிகரித்து வந்தாலும், பிரமிட் திட்டங்கள் அச்சுறுத்தும் வகையில் வேகமாகப் பரவி வருகின்றன. இந்தியாவில் இந்தப் பிரச்சனை எவ்வளவு ஆழமாக உள்ளது என்பதை விளக்க, காமத் சில அதிர்ச்சியூட்டும் புள்ளிவிவரங்களைக் குறிப்பிட்டார். நாட்டில் ஒவ்வொரு நாளும் தோராயமாக இரண்டு புதிய பிரமிட் திட்டங்கள் தொடங்கப்படுவதாக அவர் சுட்டிக்காட்டினார்.

இதன் நிதி ரீதியான பாதிப்பு இன்னும் அதிகமாக உள்ளது. 5,300-க்கும் மேற்பட்ட இத்தகைய திட்டங்களால் 5.5 கோடிக்கும் அதிகமான இந்தியர்கள் தங்கள் சேமிப்பை இழந்துள்ளதாகத் தரவுகள் தெரிவிக்கின்றன. 2015-ஆம் ஆண்டின் கணக்கின்படி, மதிப்பிடப்பட்ட இழப்பு ₹10 லட்சம் கோடியாக இருந்தது—தற்போதைய பொருளாதாரச் சூழலில் இந்தத் தொகை இன்னும் அதிகமாக இருக்கும் என்று காமத் நம்புகிறார்.

பங்குச் சந்தையில் 'எளிதான பணம்' ஈட்டும் அபாயம்

பிரமிட் திட்டங்களின் உளவியல் ரீதியான பொறிக்கும், இந்தியப் பங்குச் சந்தையில் சமீபகாலமாக அதிகரித்து வரும் சிறு முதலீட்டாளர்களின் பங்கேற்பிற்கும் இடையே உள்ள தொடர்பை காமத் சுட்டிக்காட்டினார். பங்குகள் மூலம் "எளிதாகப் பணம் ஈட்டலாம்" என்ற கருத்து பரவலாகப் பரப்பப்பட்டு வருவதையும், இது புதிய முதலீட்டாளர்களிடையே யதார்த்தமற்ற எதிர்பார்ப்புகளை உருவாக்குவதையும் அவர் ஒரு ஆபத்தான போக்காகக் கவனித்தார்.

சந்தையில் பங்கேற்பாளர்களுக்கு அவர் வழங்கும் அறிவுரை எளிமையானது: ஒரு சாதாரண வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை (Bank FD) விட மிக அதிகமான லாபம் தருவதாகக் கூறப்படும் எந்தவொரு வாக்குறுதியும் மிகப்பெரிய அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளது. "வாக்குறுதி எவ்வளவு அதிகமாக இருக்கிறதோ, அவ்வளவு அதிகமாக ஆபத்தும் இருக்கும்" என்று எச்சரித்த அவர், எளிதான லாபத்தைத் தேடுபவர்களுக்கு அதன் "விளைவு" பெரும்பாலும் அமைதியாக, ஒவ்வொரு கணக்கிற்கும் தனித்தனியாக வந்து சேரும் என்றும் கூறினார்.

எச்சரிக்கை அறிகுறிகளைக் கண்டறிதல்

முதலீட்டாளர்கள் தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள, பரிந்துரை அடிப்படையிலான (referral-based) பணமாக்கும் மாதிரிகளைக் குறித்து மிகுந்த எச்சரிக்கையுடன் இருக்குமாறு காமத் வலியுறுத்தினார். ஒரு தளத்திற்குப் புதிய உறுப்பினர்களை அறிமுகப்படுத்துவதன் மூலம் மட்டுமே செல்வம் ஈட்ட முடியும் என்று கூறும் எந்தவொரு வாய்ப்பையும் குறித்து அவர் நேரடியான எச்சரிக்கையை விடுத்தார். Zerodha இணை நிறுவனரின் கூற்றுப்படி, இத்தகைய முறையைப் பின்பற்றும் கிட்டத்தட்ட அனைத்துத் திட்டங்களும் மோசடிகளே.

முக்கியக் கருத்துக்கள்

• பரிந்துரை மாதிரிகளைக் குறித்து எச்சரிக்கையாக இருங்கள்: ஒரு திட்டம் புதிய பங்கேற்பாளர்களை அறிமுகப்படுத்துவதன் மூலம் மட்டுமே எளிதாகப் பணம் தருவதாகக் கூறினால், அது ஒரு மோசடியான பிரமிட் அல்லது MLM கட்டமைப்பாக இருக்க வாய்ப்புள்ளது.
• அபாயம் மற்றும் வருவாய் இடையிலான தொடர்பு: வங்கி FD போன்ற பாரம்பரிய முதலீட்டு முறைகளை விட மிக அதிகமான வருமானத்தை வழங்கும் எந்தவொரு முதலீடும், உங்கள் முழு மூலதனத்தையும் இழக்கச் செய்யும் அளவிற்கான தீவிர அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளது.
• 'எளிதான பணம்' என்ற மாயையைத் தவிர்க்கவும்: சிறு முதலீட்டாளர்களின் வர்த்தகம் தற்போது அதிகரித்து வருவதை, விரைவான செல்வத்திற்கான உறுதி செய்யப்பட்ட வழியாகத் தவறாகக் கருதக்கூடாது; குறுக்கு வழிகளைத் தேடுவதை விட ஒழுக்கமான முதலீடு அவசியம்.