Nithin Kamath เตือนนักลงทุนให้ระวังแชร์ลูกโซ่และ 'เงินที่ได้มาง่ายๆ'

Nithin Kamath ผู้ร่วมก่อตั้ง Zerodha ได้แบ่งปันเรื่องราวเตือนใจส่วนตัวเกี่ยวกับการตกเป็นเหยื่อของแชร์ลูกโซ่ในช่วงวัยรุ่น เพื่อเตือนนักลงทุนรายย่อยให้ระวังสิ่งล่อใจจากความร่ำรวยที่ได้มาอย่างรวดเร็ว บทเรียนของเขาถือเป็นเครื่องเตือนใจที่สำคัญสำหรับนักลงทุนรายย่อยชาวอินเดียจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ที่กำลังเข้าสู่ตลาดการเงิน

บทเรียนส่วนตัวเรื่องการหลอกลวง

เมื่อมองย้อนกลับไปในช่วงเริ่มต้นอาชีพตอนอายุ 18 ปี Kamath เปิดเผยว่าเขาใช้เวลาเกือบสองปีคลุกคลีอยู่กับบริษัทการตลาดแบบหลายชั้น (MLM) ซึ่งในที่สุดก็ถูกเปิดโปงว่าเป็นแชร์ลูกโซ่ ด้วยความต้องการหาเงินมาเติมในบัญชีเทรดส่วนตัว เขาจึงถูกดึงเข้าสู่แผนการนี้ และด้วยความไว้วางใจที่ผิดที่ผิดทาง เขาถึงขั้นแนะนำผู้อื่นหลายคนให้รู้จักกับแพลตฟอร์มนี้ก่อนที่มันจะล่มสลายลง

Kamath ตั้งข้อสังเกตว่า แม้บุคคลที่แนะนำเขามาอาจไม่ได้มีเจตนาจะหลอกลวง แต่โครงสร้างองค์กรเองถูกออกแบบมาเพื่อการหลอกลวง ประสบการณ์นี้ได้ปลูกฝังความจริงพื้นฐานเกี่ยวกับการสร้างความมั่งคั่งให้แก่เขาว่า: ไม่มีทางลัด ไม่ว่าจะเป็นในการเทรดหรือธุรกิจแบบดั้งเดิมก็ตาม

ขนาดของการฉ้อโกงที่มหาศาลในอินเดีย

แม้ว่าความรู้ทางการเงินทั่วประเทศจะเพิ่มขึ้น แต่แชร์ลูกโซ่ยังคงแพร่ระบาดในอัตราที่น่าตกใจ Kamath ได้เน้นย้ำถึงการประมาณการของอุตสาหกรรมที่น่าตกตะลึงเพื่อแสดงให้เห็นถึงความรุนแรงของปัญหาในอินเดีย โดยระบุว่ามีแชร์ลูกโซ่ใหม่ๆ เกิดขึ้นประมาณสองแห่งในทุกๆ วันในประเทศนี้

ผลกระทบทางการเงินนั้นรุนแรงยิ่งกว่า ข้อมูลระบุว่าชาวอินเดียมากกว่า 55 ล้านคน (5.5 crore) ได้สูญเสียเงินออมให้กับแผนการดังกล่าวมากกว่า 5,300 แห่ง ณ ปี 2015 มูลค่าความเสียหายโดยประมาณอยู่ที่ 10 ล้านล้านรูปี (₹10 lakh crore) ซึ่ง Kamath เชื่อว่าตัวเลขนี้สูงกว่าเดิมมากในสภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน

ความเสี่ยงของ 'เงินที่ได้มาง่ายๆ' ในตลาดหุ้น

Kamath เชื่อมโยงกับดักทางจิตวิทยาของแชร์ลูกโซ่เข้ากับการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยในตลาดหุ้นอินเดียเมื่อเร็วๆ นี้ เขาตั้งข้อสังเกตถึงแนวโน้มที่อันตรายซึ่งมีการแพร่กระจายเรื่องราวของ "เงินที่ได้มาง่ายๆ" ในตลาดหุ้น ส่งผลให้เกิดความคาดหวังที่ไม่เป็นจริงในกลุ่มนักลงทุนหน้าใหม่

คำแนะนำของเขาต่อผู้เล่นในตลาดนั้นเรียบง่าย: คำสัญญาใดๆ เกี่ยวกับผลตอบแทนที่สูงกว่าเงินฝากประจำ (FD) ของธนาคารอย่างมีนัยสำคัญ ย่อมมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงเกินควร "ยิ่งอ้างผลตอบแทนสูง ความเสี่ยงก็ยิ่งมาก" เขาเตือน พร้อมเสริมว่า "การชดใช้" สำหรับผู้ที่วิ่งไล่ตามกำไรที่ได้มาง่ายๆ มักจะมาอย่างเงียบเชียบ ทีละบัญชี

การระบุสัญญาณเตือน (Red Flags)

เพื่อปกป้องตนเอง Kamath กระตุ้นให้นักลงทุนระมัดระวังอย่างยิ่งต่อโมเดลการหาเงินที่ใช้ระบบแนะนำ (referral-based) เขาได้ออกคำเตือนอย่างตรงไปตรงมาเกี่ยวกับโอกาสใดๆ ที่บ่งชี้ว่าความมั่งคั่งสามารถสร้างขึ้นได้จากการแนะนำสมาชิกใหม่เข้าสู่แพลตฟอร์มเป็นหลัก ตามความเห็นของผู้ร่วมก่อตั้ง Zerodha แผนการเกือบทุกอย่างที่ดำเนินตามรูปแบบนี้คือการฉ้อโกง

สรุปประเด็นสำคัญ

• ระวังโมเดลการแนะนำ (Referral Models): หากแผนการใดสัญญาว่าจะให้เงินที่ได้มาง่ายๆ ผ่านการแนะนำผู้เข้าร่วมรายใหม่เป็นหลัก มีความเป็นไปได้สูงว่าจะเป็นโครงสร้างแชร์ลูกโซ่หรือ MLM ที่เป็นการฉ้อโกง
• ความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน: การลงทุนใดๆ ที่สัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิมอย่างเงินฝากประจำ (FD) ของธนาคารอย่างมาก ย่อมมีความเสี่ยงสูงถึงขั้นอาจสูญเสียเงินต้นทั้งหมดได้
• หลีกเลี่ยงมายาคติเรื่อง 'เงินที่ได้มาง่ายๆ': การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการเทรดโดยรายย่อยในปัจจุบันไม่ควรถูกเข้าใจผิดว่าเป็นเส้นทางสู่ความร่ำรวยที่รับประกันได้ การลงทุนอย่างมีวินัยเป็นสิ่งจำเป็นมากกว่าการวิ่งไล่ตามทางลัด