'எளிதான பணம்' மற்றும் பிரமிட் திட்டங்கள் குறித்து முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதின் காமத் எச்சரிக்கை

Zerodha இணை நிறுவனர் நிதின் காமத், தனது பதின்ம வயதின் இறுதியில் ஒரு பிரமிட் திட்டத்திற்கு (pyramid scheme) பலியானதன் மூலம் கிடைத்த ஒரு தனிப்பட்ட எச்சரிக்கை கதையை சமீபத்தில் பகிர்ந்து கொண்டார். பெருகிவரும் சிக்கலான நிதிச் சூழலில், விரைவான மற்றும் சிரமமற்ற செல்வத்தின் வாக்குறுதியால் ஈர்க்கப்படும் நவீன சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு (retail investors) அவரது அனுபவம் ஒரு கடுமையான எச்சரிக்கையாக அமைகிறது.

நிதி ஏமாற்றுதலில் ஒரு தனிப்பட்ட பாடம்

தனது ஆரம்பகால வாழ்க்கையைப் பற்றித் திரும்பிப் பார்க்கும்போது, 18 வயதில் ஒரு மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) நிறுவனத்துடன் கிட்டத்தட்ட இரண்டு ஆண்டுகள் ஈடுபட்டதாக காமத் வெளிப்படுத்தினார். அந்த நிறுவனம் இறுதியில் ஒரு மோசடியான பிரமிட் திட்டமாகத் திணறி சரிந்தது. தனது ஆரம்பகால வர்த்தகக் கணக்கிற்கு (trading account) நிதி திரட்ட வேண்டும் என்ற அவசரத்தினால், அவர் அந்தத் திட்டத்தில் ஈர்க்கப்பட்டார். தனது தவறை ஒப்புக்கொண்ட அவர், உண்மை வெளிப்படுவதற்கு முன்பாக மற்றவர்களையும் அதில் இணைத்ததாகவும் கூறினார்.

தன்னை அந்தத் திட்டத்திற்கு அறிமுகப்படுத்திய நபர்களுக்குத் தீய எண்ணம் இருந்திருக்காது என்றாலும், அந்த நிறுவனத்தின் கட்டமைப்பு ஏமாற்றுவதற்காகவே வடிவமைக்கப்பட்டிருந்தது என்று காமத் குறிப்பிட்டார். நிதித் தேவை இருக்கும் காலங்களில், சந்தைகளில் நிபுணத்துவம் பெற்றவர்கள் கூட எவ்வாறு உளவியல் ரீதியான கையாளுதலுக்கு (psychological manipulation) ஆளாகக்கூடும் என்பதை இந்தத் தனிப்பட்ட வரலாறு அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது.

இந்தியாவில் பிரமிட் திட்டங்களின் அச்சுறுத்தல் அளவு

நிதிசார் அறிவு அதிகரித்து வந்தாலும், இந்தியப் பொருளாதாரத்தில் இத்தகைய மோசடிகள் வியக்கத்தக்க அளவில் பரவியுள்ளதை காமத் சுட்டிக்காட்டினார். நாட்டில் ஒவ்வொரு நாளும் தோராயமாக இரண்டு புதிய பிரமிட் திட்டங்கள் தொடங்கப்படுவதாகக் கூறும் அதிர்ச்சியூட்டும் தொழில்முறை மதிப்பீடுகளை அவர் மேற்கோள் காட்டினார்.

வரலாற்றுத் தரவுகள் ஒரு மோசமான நிலையைச் சித்தரிக்கின்றன: 2015 ஆம் ஆண்டின் நிலவரப்படி, 5,300-க்கும் மேற்பட்ட இத்தகைய திட்டங்களால் 5.3 கோடிக்கும் அதிகமான இந்தியர்கள் தங்கள் சேமிப்பை இழந்துள்ளனர், மேலும் மொத்த மதிப்பிடப்பட்ட இழப்பு ₹10 லட்சம் கோடியைத் தொட்டுள்ளது. இந்த எண்கள் இன்று கணிசமாக அதிகமாக இருக்கக்கூடும் என்று எச்சரித்த காமத், இது நடுத்தர வர்க்கக் குடும்பங்களின் சேமிப்பிற்குத் தொடர்ச்சியான மற்றும் வளர்ந்து வரும் அச்சுறுத்தலைப் பிரதிபலிக்கிறது என்று கூறினார்.

நவீன சில்லறை வர்த்தகத்தில் 'எளிதான பணம்' எனும் வலை

பாரம்பரிய பிரமிட் திட்டங்களுக்கும் இந்தியப் பங்குச் சந்தையின் தற்போதைய போக்குக்கும் இடையே காமத் ஒரு ஒப்பீட்டைச் செய்தார். பங்குகள் (equities) மூலம் பணம் சம்பாதிப்பது எளிது என்ற தவறான வாதத்தால், சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் பங்கேற்பு சமீபகாலமாக அதிகரிப்பது குறித்து அவர் கவலை தெரிவித்தார்.

"விரைவாகப் பணக்காரர் ஆகலாம்" என்ற மனநிலை ஆபத்தானது என்று எச்சரித்த அவர், ஒரு சாதாரண வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை (Fixed Deposit - FD) விட கணிசமாக அதிக வருமானத்தை வழங்கும் எந்தவொரு திட்டமும் பெரும் அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளது என்று கூறினார். "வாக்குறுதி எவ்வளவு அதிகமாக இருக்கிறதோ, ஆபத்தும் அவ்வளவு அதிகமாக இருக்கும்" என்று குறிப்பிட்ட அவர், சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்கள் (volatility) பெரும்பாலும் தனிநபர் கணக்குகளுக்குப் பெரும் இழப்பை ஏற்படுத்தும் என்று எச்சரித்தார்.

முதலீட்டு வாய்ப்புகளில் எச்சரிக்கை அறிகுறிகளைக் கண்டறிதல்

தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள, பரிந்துரை அடிப்படையிலான வருமான மாதிரிகளை (referral-based income models) மிகவும் சந்தேகத்துடன் அணுகுமாறு முதலீட்டாளர்களை காமத் வலியுறுத்தினார். புதிய பங்கேற்பாளர்களை அறிமுகப்படுத்துவதன் மூலம் மட்டுமே செல்வம் கிடைக்கும் என்று வாக்குறுதி அளிக்கும் திட்டத்தைச் சந்திப்பவர்களுக்கு அவரது அறிவுரை எளிமையானது: "ஓடிவிடுங்கள். அவற்றில் கிட்டத்தட்ட ஒவ்வொன்றும் ஒரு மோசடியாகும்." வர்த்தகம் அல்லது பாரம்பரிய வணிக முயற்சிகள் எதுவாக இருந்தாலும், செல்வம் ஈட்டுவதற்கு குறுக்கு வழிகள் இல்லை என்பதை அவர் வலியுறுத்தினார்.

முக்கியக் கருத்துக்கள்

• அதிக வருமான வாக்குறுதிகளைக் கவனியுங்கள்: வங்கி FD விகிதங்களை விட கணிசமாக அதிக வருமானத்தைத் தருவதாகக் கூறும் எந்தவொரு முதலீடும் விகிதாச்சாரத்திற்கு அப்பாற்பட்ட அதிக ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளது, எனவே அதை மிகுந்த எச்சரிக்கையுடன் அணுக வேண்டும்.
• பரிந்துரை அடிப்படையிலான செல்வ மாதிரிகளைத் தவிர்க்கவும்: வருமானம் ஈட்டுவதற்கு புதிய உறுப்பினர்களைச் சேர்ப்பதைச் சார்ந்திருக்கும் திட்டங்கள் பெரும்பாலும் மோசடியான பிரமிட் அல்லது MLM கட்டமைப்புகளாகவே இருக்கும்.
• சந்தையின் யதார்த்தங்களை மதியுங்கள்: வர்த்தகம் மற்றும் பங்கு முதலீடுகள் என்பவை "எளிதான பணம்" ஈட்டும் முயற்சிகள் அல்ல; நிலையான செல்வத்தை உருவாக்குவதற்குப் பொறுமையும், அபாயத்தைப் பற்றிய யதார்த்தமான புரிதலும் தேவை.