பிரமிட் திட்டங்கள் மற்றும் 'எளிதான பணம்' வாக்குறுதிகள் குறித்து நிதின் காமத் எச்சரிக்கை

Zerodha நிறுவனத்தின் இணை நிறுவனர் நிதின் காமத், தனது பதின்ம வயதின் இறுதியில் ஒரு பிரமிட் திட்டத்திற்கு (pyramid scheme) பலியானதன் மூலம் கிடைத்த ஒரு தனிப்பட்ட எச்சரிக்கை கதையை சமீபத்தில் பகிர்ந்து கொண்டார். விரைவான மற்றும் சிரமமற்ற செல்வச் சேர்க்கை என்ற கவர்ச்சிகரமான போர்வையில் ஏமாற்றப்படும் நவீன சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு (retail investors) அவரது அனுபவம் ஒரு கடுமையான எச்சரிக்கையாக அமைகிறது.

ஏமாற்றத்தில் இருந்து கிடைத்த ஒரு தனிப்பட்ட பாடம்

தனது ஆரம்பகால வாழ்க்கையைப் பற்றித் திரும்பிப் பார்க்கும்போது, 18 வயதில் ஒரு மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) நிறுவனத்துடன் கிட்டத்தட்ட இரண்டு ஆண்டுகள் இணைந்திருந்ததாகவும், அது இறுதியில் ஒரு பிரமிட் திட்டமாகச் சரிந்து விழுந்ததாகவும் காமத் வெளிப்படுத்தினார். தனது ஆரம்பகால வர்த்தகக் கணக்கிற்கு (trading account) நிதி திரட்ட வேண்டும் என்ற அவசரத்தினால், விரைவான நிதி ஆதாயங்களை உறுதியளிக்கும் ஒரு அமைப்பிற்குள் அவர் ஈர்க்கப்பட்டார்.

அந்தத் திட்டத்தை அவருக்கு அறிமுகப்படுத்திய நபருக்குத் தீய எண்ணம் இருந்திருக்காது என்றாலும், அந்த நிறுவனம் ஏமாற்றுத் தனத்தின் அடிப்படையிலேயே கட்டமைக்கப்பட்டிருந்தது என்று காமத் குறிப்பிட்டார். அந்தத் திட்டம் வீழ்ச்சியடைவதற்கு முன்பு மற்றவர்களையும் அதில் இணைத்த தனது தவறை அவர் ஒப்புக்கொண்டார்; இது இத்தகைய மோசடிகள் சமூகங்களின் மீது ஏற்படுத்தும் பேரழிவை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது.

இந்தியாவில் மோசடிகளின் பிரம்மாண்டமான அளவு

நாடு முழுவதும் நிதிசார் அறிவு (financial literacy) அதிகரித்து வந்தாலும், பிரமிட் திட்டங்கள் இந்தியாவில் ஒரு பரவலான அச்சுறுத்தலாகவே உள்ளன என்று காமத் சுட்டிக்காட்டினார். இந்த நெருக்கடியின் தீவிரத்தை விளக்க அவர் சில அதிர்ச்சியூட்டும் தொழில்முறை மதிப்பீடுகளைக் குறிப்பிட்டார்:

• அதிர்வெண்: இந்தியாவில் ஒவ்வொரு நாளும் தோராயமாக இரண்டு புதிய பிரமிட் திட்டங்கள் தொடங்கப்படுகின்றன.
• தாக்கம்: 5,300-க்கும் மேற்பட்ட இத்தகைய திட்டங்களால் 5.5 கோடிக்கும் அதிகமான இந்தியர்கள் தங்கள் சேமிப்பை இழந்துள்ளனர்.
• நிதி இழப்பு: 2015 நிலவரப்படி, மதிப்பிடப்பட்ட இழப்புகள் ₹10 லட்சம் கோடியைத் தொட்டன—தற்போதைய பொருளாதாரச் சூழலில் இந்தத் தொகை இன்னும் மிக அதிகமாக இருக்கும் என்று காமத் நம்புகிறார்.

பங்குச் சந்தையில் 'எளிதான பணம்' ஈட்டும் ஆபத்து

பிரமிட் திட்டங்களின் உளவியலை, இந்தியப் பங்குச் சந்தையில் சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் தற்போதைய அதிகரிப்புடன் காமத் தொடர்புபடுத்தினார். சமூக ஊடகத் தாக்கம் (social media influencers) மற்றும் நண்பர்களுக்கு இடையிலான விவாதங்கள், பங்குகள் (equities) மூலம் பணம் சம்பாதிப்பது எளிது மற்றும் உறுதி செய்யப்பட்டது என்ற தவறான பிம்பத்தை உருவாக்கி வருவதாக அவர் கவலை தெரிவித்தார்.

செல்வத்தைச் சேர்ப்பதற்கு குறுக்கு வழிகள் இல்லை என்ற நிதித்துறையின் அடிப்படை விதியை அவர் வலியுறுத்தினார். "வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை (Bank FD) விட அதிக வருமானத்தை உறுதியளிக்கும் எதுவாக இருந்தாலும் அதில் ஆபத்து உள்ளது. வாக்குறுதி எவ்வளவு அதிகமாக இருக்கிறதோ, ஆபத்தும் அவ்வளவு அதிகமாக இருக்கும்," என்று காமத் எச்சரித்தார். சந்தை ஏற்றத்தில் (bull run) இருக்கும்போது எளிதாகத் தோன்றினாலும், தவறான தகவல்களைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு அதன் விளைவுகள் அமைதியாக, ஒவ்வொரு கணக்காக வந்து சேரும் என்று அவர் எச்சரித்தார்.

எச்சரிக்கை அறிகுறிகளைக் கண்டறிதல்

தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள, பரிந்துரை அடிப்படையிலான வருமான மாதிரிகளைக் (referral-based income models) கண்டு முதலீட்டாளர்கள் விழிப்புடன் இருக்குமாறு காமத் வலியுறுத்தினார். ஒரு வணிக வாய்ப்பு, பணம் சம்பாதிப்பதற்காகப் புதிய உறுப்பினர்களைச் சேர்ப்பதை மட்டுமே முதன்மையாகச் சார்ந்திருந்தால், அது நிச்சயமாக ஒரு மோசடியாகும். மற்றவர்களை அறிமுகப்படுத்துவதன் மூலம் மட்டுமே "எளிதான பணம்" சம்பாதிக்கலாம் என்று ஒரு முதலீட்டாளரிடம் கூறப்படும் தருணத்திலேயே, அவர் அங்கிருந்து விலகிவிட வேண்டும் என்று அவர் அறிவுறுத்தினார்.

முக்கியக் கருத்துக்கள்

• ஆபத்து vs வெகுமதி: ஒரு சாதாரண வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை (FD) விட கணிசமாக அதிக வருமானத்தை உறுதியளிக்கும் எந்தவொரு முதலீடும் மிக அதிக ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளது.
• சேர்ப்பு மாதிரிகளைக் கண்டு எச்சரிக்கவும்: ஒரு முறையான தயாரிப்பு அல்லது சேவையை விற்பனை செய்வதற்குப் பதிலாக, புதிய பங்கேற்பாளர்களைப் பரிந்துரைப்பதன் மூலம் மட்டுமே வருமானம் வரும் எந்தவொரு திட்டத்தையும் தவிர்க்கவும்.
• சந்தை யதார்த்தத்தை உணர்தல்: உண்மையான சந்தை வளர்ச்சியுக்கும், சமூக வட்டாரங்களில் பெரும்பாலும் விளம்பரப்படுத்தப்படும் "எளிதான பணம்" என்ற மாயைக்கும் இடையே சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் வேறுபாட்டைக் கண்டறிய வேண்டும்.