'எளிதான பணம்' மற்றும் பிரமிட் திட்டங்கள் குறித்து முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதின் காமத் எச்சரிக்கை

Zerodha நிறுவனத்தின் இணை நிறுவனர் நிதின் காமத், நவீன சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு எச்சரிக்கை விடுக்கும் வகையில், தனது இளமைக் காலத்தில் ஒரு பிரமிட் திட்டத்திற்கு (pyramid scheme) பலியான அனுபவத்தைப் பகிர்ந்துள்ளார். விரைவான செல்வத்தின் மீதான ஆசை, பெரும்பாலும் குறிப்பிடத்தக்க நிதி அபாயங்களையும் மோசடி கட்டமைப்புகளையும் மறைத்து வைத்திருக்கும் என்பதை அவரது இந்த அனுபவம் நினைவூட்டுகிறது.

நிதி மோசடியில் ஒரு தனிப்பட்ட பாடம்

தனது ஆரம்பகால வாழ்க்கையைப் பற்றித் திரும்பிப் பார்க்கும்போது, 18 வயதில் தான் ஒரு மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) நிறுவனத்தில் கிட்டத்தட்ட இரண்டு ஆண்டுகள் ஈடுபட்டதாகவும், அது உண்மையில் ஒரு பிரமிட் திட்டம் என்றும் நிதின் காமத் வெளிப்படுத்தினார். தனது டிரேடிங் கணக்கிற்குப் பணம் திரட்ட வேண்டும் என்ற அவசரத்தினால், அவர் அந்தத் திட்டத்தில் ஈர்க்கப்பட்டார்; மேலும் அந்தத் திட்டம் முறியும் முன்பாக, அவர் மற்றவர்களையும் அதில் சேர்த்தார் என்றும் வருத்தத்துடன் குறிப்பிடுகிறார்.

தன்னை அந்தத் திட்டத்திற்கு அறிமுகப்படுத்தியவர்களுக்குத் தீய எண்ணம் இருந்திருக்காது என்றாலும், அந்த நிறுவனம் மோசடி செய்வதற்காகவே வடிவமைக்கப்பட்டிருந்தது என்று காமத் குறிப்பிட்டார். நிதித்துறையில் ஆர்வம் உள்ளவர்கள் கூட, நுணுக்கமான ஆனால் மோசடியான ஆட்சேர்ப்பு முறைகளால் எவ்வளவு எளிதாக ஏமாற்றப்படலாம் என்பதை அவரது அனுபவம் உணர்த்துகிறது.

இந்தியாவில் பிரமிட் திட்டங்களின் பிரம்மாண்டமான அளவு

நாடு முழுவதும் நிதி அறிவு அதிகரித்து வந்தாலும், பிரமிட் திட்டங்கள் இந்தியக் குடும்பங்களுக்குத் தொடர்ச்சியான அச்சுறுத்தலாகவே உள்ளன. இந்தப் பிரச்சனையின் தீவிரத்தை விளக்க, காமத் சில அதிர்ச்சியூட்டும் புள்ளிவிவரங்களைப் பகிர்ந்துள்ளார்:

• தினசரி நிகழ்வு: இந்தியாவில் ஒவ்வொரு நாளும் தோராயமாக இரண்டு புதிய பிரமிட் திட்டங்கள் தொடங்கப்படுகின்றன.
• பாதிக்கப்பட்ட மக்கள்: 5.5 கோடிக்கும் அதிகமான இந்தியர்கள் இத்தகைய சுரண்டல் முறைகளால் தங்கள் வாழ்நாள் சேமிப்பை இழந்துள்ளனர்.
• பொருளாதார இழப்பு: 2015-ஆம் ஆண்டின் கணக்கின்படி, 5,300-க்கும் மேற்பட்ட இத்தகைய திட்டங்கள் மூலம் ₹10 லட்சம் கோடி இழப்பு ஏற்பட்டுள்ளது—இந்தத் தொகை இன்று பல மடங்கு அதிகமாக இருக்க வாய்ப்புள்ளது.

இந்த இழப்புகளின் அளவு, குறிப்பாகப் பலர் இன்னும் முறையான நிதிச் சூழலுக்குள் நுழையும் நிலையில் இருக்கும் ஒரு நாட்டில், சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் எப்போதும் விழிப்புடன் இருக்க வேண்டியதன் அவசியத்தை வலியுறுத்துகிறது.

நவீன பங்குச் சந்தைகளில் உள்ள 'எளிதான பணம்' எனும் வலை

பிரமிட் திட்டங்களின் உளவியலை, இந்தியப் பங்குச் சந்தையில் சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் தற்போதைய அதிகரிப்புடன் காமத் தொடர்புபடுத்தினார். பங்குகள் மூலம் பணம் சம்பாதிப்பது மிகவும் எளிதானது மற்றும் சிரமமற்றது என்ற பரவலான கருத்து ஒரு ஆபத்தான போக்காக மாறி வருவதைக் அவர் கவனித்தார்.

இந்தத் தவறான புரிதல் யதார்த்தமற்ற எதிர்பார்ப்புகளை உருவாக்குகிறது என்று அவர் எச்சரித்தார். "வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை (FD) விட அதிக லாபத்தை வழங்கும் எந்தவொரு திட்டமும் அபாயத்தைக் கொண்டது. கோரிக்கைகள் எவ்வளவு அதிகமாக இருக்கிறதோ, அவ்வளவு அதிகமாக அபாயமும் இருக்கும்," என்று காமத் கூறினார். சந்தை வாய்ப்புகளை வழங்கினாலும், எளிதான லாபத்தைத் தேடுபவர்களுக்கு அந்த "விளைவு" அமைதியாக வரும் என்றும், அது ஒவ்வொரு தனிநபர் கணக்கையும் படிப்படியாகத் தீர்த்துவிடும் என்றும் அவர் வலியுறுத்தினார்.

எச்சரிக்கை அறிகுறிகளைக் கண்டறிதல்

தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள, பரிந்துரை அடிப்படையிலான வருமான மாதிரிகளை (referral-based income models) முதலீட்டாளர்கள் மிகுந்த சந்தேகத்துடன் அணுக வேண்டும் என்று காமத் அறிவுறுத்தினார். ஒரு வணிக வாய்ப்பு, முறையான தயாரிப்பு அல்லது சேவையை விற்பனை செய்வதை விட, புதிய உறுப்பினர்களைச் சேர்ப்பதன் மூலம் மட்டுமே செல்வத்தை உருவாக்க முடியும் என்று கூறினால், அது நிச்சயமாக ஒரு மோசடியாகும். இத்தகைய "எளிதான பணம்" போன்ற வாக்குறுதிகளைக் காணும் தருணமே முதலீட்டாளர்கள் அங்கிருந்து விலகிவிட வேண்டும் என்று அவர் வலியுறுத்தினார்.

முக்கியக் கருத்துக்கள்

• பரிந்துரை சார்ந்த மாதிரிகளைத் தவிர்க்கவும்: உண்மையான தயாரிப்பு மதிப்பை விட புதிய உறுப்பினர்களைச் சேர்ப்பதற்கே முன்னுரிமை அளிக்கும் எந்தவொரு திட்டமும் மோசடியான பிரமிட் திட்டமாக இருக்க வாய்ப்புள்ளது.
• அபாயம் vs லாபம் - யதார்த்தம்: முறையான செல்வ உருவாக்கம் பொறுமையைக் கோருகிறது; நிலையான வங்கி FD விகிதங்களை விட கணிசமாக அதிகமாக இருக்கும் எந்தவொரு லாபமும் மிக அதிக அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளது.
• சந்தை குறித்த மாயைகளைத் தவிர்க்கவும்: பங்குச் சந்தை வர்த்தகம் என்பது "எளிதான பணம்" என்று நம்பும் உளவியல் வலையில் சிக்க வேண்டாம், ஏனெனில் யதார்த்தமற்ற எதிர்பார்ப்புகள் பெரும்பாலும் பெரும் மூலதன இழப்பிற்கு வழிவகுக்கும்.