निथिन कामथ ने निवेशकों को 'आसान पैसे' और पिरामिड स्कीमों के खिलाफ चेतावनी दी
Zerodha के सह-संस्थापक निथिन कामथ ने आधुनिक रिटेल निवेशकों को चेतावनी देने के लिए अपनी युवावस्था में एक पिरामिड स्कीम का शिकार होने की एक व्यक्तिगत कहानी साझा की है। उनके विचार एक समय पर याद दिलाने का काम करते हैं कि त्वरित धन का आकर्षण अक्सर महत्वपूर्ण वित्तीय जोखिमों और धोखाधड़ी वाले ढांचों को छिपा देता है।
वित्तीय धोखाधड़ी में एक व्यक्तिगत सबक
अपने शुरुआती करियर पर विचार करते हुए, निथिन कामथ ने खुलासा किया कि 18 साल की उम्र में, उन्होंने लगभग दो साल एक मल्टी-लेवल मार्केटिंग (MLM) कंपनी में बिताए जो वास्तव में एक पिरामिड स्कीम थी। अपने ट्रेडिंग अकाउंट में पैसा डालने की हताशा में, वे इस स्कीम की ओर खिंचे चले गए और, अब पीछे मुड़कर देखने पर, पूरी संरचना के ढहने से पहले उन्होंने दूसरों को भी इसमें शामिल किया था।
कामथ ने उल्लेख किया कि हालांकि जिन व्यक्तियों ने उन्हें इसके बारे में बताया था, उनका इरादा बुरा नहीं रहा होगा, लेकिन संगठन को स्वयं धोखा देने के लिए ही बनाया गया था। उनका अनुभव इस बात पर प्रकाश डालता है कि वित्त में रुचि रखने वाले लोग भी कैसे परिष्कृत, हालांकि धोखाधड़ी वाले, भर्ती मॉडलों द्वारा आसानी से गुमराह किए जा सकते हैं।
भारत में पिरामिड स्कीमों का विशाल पैमाना
देश भर में बढ़ती वित्तीय साक्षरता के बावजूद, पिरामिड स्कीमें भारतीय परिवारों के लिए एक निरंतर खतरा बनी हुई हैं। कामथ ने समस्या की गंभीरता को दर्शाने के लिए उद्योग के चौंकाने वाले अनुमान साझा किए:
- दैनिक आवृत्ति: भारत में हर दिन लगभग दो नई पिरामिड स्कीमें शुरू की जाती हैं।
- प्रभावित जनसंख्या: 5.5 करोड़ से अधिक भारतीय इन शिकारी मॉडलों के कारण अपनी जीवन भर की बचत खो चुके हैं।
- आर्थिक नुकसान: 2015 तक, 5,300 से अधिक ऐसी स्कीमों के माध्यम से अनुमानित नुकसान ₹10 लाख करोड़ तक पहुंच गया था—एक ऐसा आंकड़ा जो आज संभवतः कई गुना अधिक है।
इन नुकसानों का विशाल पैमाना रिटेल प्रतिभागियों के बीच निरंतर सतर्कता की आवश्यकता को रेखांकित करता है, विशेष रूप से ऐसे देश में जहां कई लोग अभी भी औपचारिक वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र में प्रवेश कर रहे हैं।
आधुनिक इक्विटी बाजारों में 'आसान पैसे' का जाल
कामथ ने पिरामिड स्कीमों के मनोविज्ञान को भारतीय शेयर बाजार में रिटेल भागीदारी में वर्तमान उछाल से जोड़ा। उन्होंने एक खतरनाक प्रवृत्ति देखी जहां व्यापक धारणा यह बताती है कि इक्विटी से पैसा कमाना सरल और सहज है।
उन्होंने चेतावनी दी कि यह गलत धारणा अवास्तविक अपेक्षाओं की लहर पैदा कर रही है। कामथ ने कहा, "बैंक FD से अधिक रिटर्न का वादा करने वाली हर चीज़ के साथ जोखिम जुड़ा होता है। दावा जितना बड़ा होगा, जोखिम उतना ही अधिक होगा।" उन्होंने इस बात पर जोर दिया कि हालांकि बाजार अवसर प्रदान करता है, लेकिन आसान मुनाफे के पीछे भागने वालों के लिए "हिसाब" अक्सर चुपचाप आता है, जिसके परिणामस्वरूप व्यक्तिगत खाते एक-एक करके खाली हो जाते हैं।
रेड फ्लैग्स (चेतावनी के संकेतों) की पहचान करना
खुद को बचाने के लिए, कामथ ने निवेशकों को रेफरल-आधारित आय मॉडलों के प्रति अत्यधिक संशयवादी रहने की सलाह दी। यदि कोई व्यावसायिक अवसर यह सुझाव देता है कि धन का सृजन मुख्य रूप से वैध उत्पाद या सेवा बेचने के बजाय नए सदस्यों को जोड़ने से किया जा सकता है, तो यह लगभग निश्चित रूप से एक धोखाधड़ी है। उन्होंने निवेशकों से आग्रह किया कि जैसे ही उन्हें ऐसे "आसान पैसे" के वादे मिलें, वे तुरंत वहां से हट जाएं।
मुख्य बातें
- रेफरल-प्रधान मॉडलों से बचें: कोई भी स्कीम जो वास्तविक उत्पाद मूल्य के बजाय नए सदस्यों की भर्ती को प्राथमिकता देती है, वह संभवतः एक धोखाधड़ी वाली पिरामिड स्कीम है।
- जोखिम बनाम रिटर्न की वास्तविकता: वैध धन सृजन के लिए धैर्य की आवश्यकता होती है; मानक बैंक FD दरों से काफी अधिक कोई भी रिटर्न अत्यधिक उच्च जोखिम के साथ आता है।
- बाजार के मिथकों से सावधान रहें: इस मनोवैज्ञानिक जाल से बचें कि शेयर बाजार में ट्रेडिंग करना "आसान पैसा" है, क्योंकि अवास्तविक अपेक्षाएं अक्सर महत्वपूर्ण पूंजी हानि का कारण बनती हैं।