نيثين كامات يحذر المستثمرين من "المال السهل" والمخططات الهرمية
شارك نيثين كامات، المؤسس المشارك لشركة Zerodha، قصة شخصية تحذيرية حول وقوعه ضحية لمخطط هرمي في شبابه، وذلك لتحذير مستثمري التجزئة المعاصرين. وتعد تأملاته بمثابة تذكير في الوقت المناسب بأن إغراء الثراء السريع غالباً ما يخفي مخاطر مالية جسيمة وهياكل احتيالية.
درس شخصي في الخداع المالي
بالتفكير في بدايات مسيرته المهنية، كشف نيثين كامات أنه في سن الثامنة عشرة، قضى ما يقرب من عامين مشاركاً في شركة تسويق متعدد المستويات (MLM) كانت في الواقع مخططاً هرمياً. وبدافع من اليأس لتمويل حساب التداول الخاص به، انجذب إلى هذا المخطط، بل وقام -بأثر رجعي- بتقديم آخرين إليه قبل انهيار الهيكل بأكمله.
وأشار كامات إلى أنه على الرغم من أن الأفراد الذين قدموه للشركة ربما لم تكن لديهم نوايا خبيثة، إلا أن المنظمة نفسها كانت مصممة للخداع. وتسلط تجربته الضوء على مدى سهولة تضليل حتى أولئك المهتمين بالتمويل من خلال نماذج توظيف متطورة، وإن كانت احتيالية.
النطاق الهائل للمخططات الهرمية في الهند
على الرغم من زيادة الوعي المالي في جميع أنحاء البلاد، لا تزال المخططات الهرمية تشكل تهديداً مستمراً للأسر الهندية. وقد شارك كامات تقديرات صناعية مذهلة لتوضيح حجم المشكلة:
- التكرار اليومي: يتم إطلاق مخططين هرميين جديدين تقريباً كل يوم في الهند.
- السكان المتضررون: فقد أكثر من 55 مليون هندي مدخرات حياتهم بسبب هذه النماذج المفترسة.
- الخسارة الاقتصادية: اعتباراً من عام 2015، بلغت الخسائر المقدرة 10 تريليون روبية من خلال أكثر من 5300 مخطط من هذا النوع - وهو رقم من المرجح أن يكون أعلى بكثير اليوم.
ويؤكد الحجم الهائل لهذه الخسائر على الحاجة إلى اليقظة المستمرة بين المشاركين من الأفراد، خاصة في بلد لا يزال الكثيرون فيه يدخلون المنظومة المالية الرسمية.
فخ "المال السهل" في أسواق الأسهم الحديثة
ربط كامات بين سيكولوجية المخططات الهرمية والزيادة الحالية في مشاركة الأفراد في سوق الأسهم الهندية. وقد لاحظ توجهاً خطيراً حيث تشير الرواية السائدة إلى أن جني المال من الأسهم أمر بسيط ولا يتطلب جهداً.
وحذر من أن هذا المفهوم الخاطئ يدفع بموجة من التوقعات غير الواقعية. وصرح كامات قائلاً: "أي شيء يعد بعوائد أعلى من الودائع الثابتة (FD) في البنوك يأتي مع مخاطرة. وكلما زاد الادعاء، زادت المخاطرة". وأكد أنه بينما يوفر السوق الفرص، فإن "الحساب" لأولئك الذين يطاردون الأرباح السهلة غالباً ما يأتي بهدوء، مما يؤدي إلى استنزاف حسابات الأفراد واحداً تلو الآخر.
تحديد العلامات التحذيرية
ولحماية أنفسهم، نصح كامات المستثمرين بأن يكونوا متشككين للغاية في نماذج الدخل القائمة على الإحالات. فإذا كانت الفرصة التجارية تشير إلى إمكانية توليد الثروة بشكل أساسي من خلال إدخال أعضاء جدد بدلاً من بيع منتج أو خدمة مشروعة، فهي بالتأكيد عملية احتيال. وحث المستثمرين على الهروب فور مواجهتهم لمثل هذه الوعود بـ "المال السهل".
النقاط الرئيسية المستفادة
- تجنب النماذج التي تعتمد بكثافة على الإحالات: أي مخطط يعطي الأولوية لتوظيف أعضاء جدد على حساب قيمة المنتج الفعلية هو على الأرجح مخطط هرمي احتيالي.
- واقع المخاطرة مقابل العائد: يتطلب بناء الثروة المشروعة الصبر؛ وأي عائد يتجاوز بشكل كبير معدلات الودائع الثابتة البنكية القياسية يحمل مخاطر عالية بشكل غير متناسب.
- احذر من أساطير السوق: تجنب الفخ النفسي المتمثل في الاعتقاد بأن التداول في سوق الأسهم هو "مال سهل"، حيث تؤدي التوقعات غير الواقعية غالباً إلى خسارة كبيرة في رأس المال.