نيثين كامات يحذر المستثمرين: احذروا من "المال السهل" والمخططات الهرمية

شارك نيثين كامات، المؤسس المشارك لشركة Zerodha، قصة شخصية تحذيرية حول وقوعه ضحية لمخطط هرمي في شبابه، وذلك لتحذير مستثمري التجزئة المعاصرين من إغراء الثراء السريع. ومع تزايد المشاركة في السوق، يؤكد كامات أن الوعود بعوائد عالية وجهد قليل غالباً ما تكون مقدمة لكارثة مالية.

درس شخصي في الخداع المالي

بالتفكير في بدايات مسيرته المهنية، كشف كامات أنه في سن الثامنة عشرة، وبينما كان يبحث عن أموال لتمويل حساب التداول الخاص به، قضى ما يقرب من عامين مشاركاً في شركة تسويق متعدد المستويات (MLM). واكتشف لاحقاً أن الكيان كان عبارة عن مخطط هرمي. وبينما أشار إلى أن الشخص الذي قدمه للشركة ربما لم يكن ينوي تضليله، إلا أن الشركة نفسها كانت مبنية على الخداع.

واعترف كامات أن مشاركته لم تكن مجرد مشاركة سلبية؛ فقد قدم عدة أشخاص آخرين إلى المخطط قبل أن ينهار في النهاية. وتعد هذه التجربة، التي استعاد ذكراها بعد مشاهدة المسلسل الإلكتروني Pyramid Scheme، بمثابة تذكير بأن حتى أولئك الذين لديهم ميل طبيعي نحو الأسواق يمكن أن يعميهم اليأس من تنمية رأس المال بسرعة.

النطاق الهائل للمخططات الهرمية في الهند

ورغم تزايد الوعي المالي في جميع أنحاء البلاد، سلط كامات الضوء على واقع صادم فيما يتعلق بالمخططات الاحتيالية في الهند. واستشهد بتقديرات الصناعة التي تشير إلى إطلاق ما يقرب من مخططين هرميين جديدين كل يوم في البلاد.

إن التأثير التاريخي لعمليات الاحتيال هذه عميق للغاية. فوفقاً للبيانات، فقد خسر أكثر من 5.5 كرور هندي مدخراتهم في أكثر من 5300 مخطط من هذا النوع. واعتباراً من عام 2015، بلغت الخسائر التقديرية 10 لآخ كرور روبية — وهو رقم يحذر كامات من أنه أعلى بكثير في المشهد الاقتصادي الحالي. وتزدهر هذه المخططات من خلال استغلال الرغبة النفسية في تراكم الثروة السريعة، وغالباً ما تتخفى في شكل فرص تجارية مشروعة.

فخ "المال السهل" في أسواق الأسهم الحديثة

وسّع كامات تحذيره ليتجاوز نماذج التسويق متعدد المستويات التقليدية ليشمل الطفرة الحالية في مشاركة مستثمري التجزئة في سوق الأسهم. وقد لاحظ توجهاً خطيراً حيث يخلق الانتشار المتزايد للأسهم انطباعاً خاطئاً بأن جني الأموال من الأسهم أمر سهل ولا يتطلب جهداً.

وقدم قاعدة أساسية لجميع المستثمرين: لا يوجد طريق مختصر للثراء، سواء في التداول أو في أي مشروع تجاري آخر. وصرح كامات قائلاً: "أي شيء يعد بعوائد أعلى من الودائع البنكية الثابتة (FD) يأتي مع مخاطرة. وكلما زاد الادعاء، زادت المخاطرة". وحذر من أنه بينما ينمو سوق التجزئة، فإن "الحساب" لمن يطاردون مكاسب غير واقعية غالباً ما يأتي بهدوء، من خلال حساب مستنزف تلو الآخر.

تحديد العلامات التحذيرية

ولحماية أنفسهم، نصح كامات المستثمرين بأن يكونوا متشككين للغاية في النماذج القائمة على الإحالة. وأصدر توجيهاً صريحاً لأي شخص يتم التواصل معه بشأن فرص "الثراء السريع": إذا ادعى مخطط ما أنه يمكنك جني المال بسهولة بمجرد تقديم الآخرين إلى المنصة، فمن المؤكد تقريباً أنه عملية احتيال.

النقاط الرئيسية المستفادة

• الارتباط بين المخاطر والعائد: أي استثمار يعد بعوائد أعلى بكثير من الوديعة البنكية الثابتة (FD) القياسية يحمل مخاطر عالية بشكل غير متناسب.
• علامة الإحالة التحذيرية: المخططات التي تعتمد بشكل أساسي على تجنيد أعضاء جدد لتوليد دخل للأعضاء الحاليين هي دائماً تقريباً مخططات هرمية احتيالية.
• واقع السوق: بينما تزداد مشاركة التجزئة في سوق الأسهم، فإن التداول ليس "مالاً سهلاً"؛ فمطاردة الأرباح السريعة دون فهم المخاطر يمكن أن تؤدي إلى خسارة كامل رأس المال.