ਨਿਥਿਨ ਕਾਮਥ ਨੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੱਤੀ: 'ਸੌਖੇ ਪੈਸੇ' ਅਤੇ ਪਿਰਾਮਿਡ ਸਕੀਮਾਂ ਤੋਂ ਸਾਵਧਾਨ ਰਹੋ

Zerodha ਦੇ ਸਹਿ-ਸੰਸਥਾਪਕ ਨਿਥਿਨ ਕਾਮਥ ਨੇ ਅਜੋਕੇ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਜਲਦੀ ਅਮੀਰ ਬਣਨ ਦੇ ਲਾਲਚ ਤੋਂ ਬਚਾਉਣ ਲਈ ਆਪਣੀ ਜਵਾਨੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਪਿਰਾਮਿਡ ਸਕੀਮ ਦਾ ਸ਼ਿਕਾਰ ਹੋਣ ਦੀ ਇੱਕ ਨਿੱਜੀ ਚੇਤਾਵਨੀ ਭਰੀ ਕਹਾਣੀ ਸਾਂਝੀ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਸ਼ਮੂਲੀਅਤ ਵਧ ਰਹੀ ਹੈ, ਕਾਮਥ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਉੱਚੇ ਅਤੇ ਬਿਨਾਂ ਕਿਸੇ ਮਿਹਨਤ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਦਾ ਵਾਅਦਾ ਅਕਸਰ ਵਿੱਤੀ ਤਬਾਹੀ ਦਾ ਪੂਰਵ-ਸੰਕੇਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।

ਵਿੱਤੀ ਧੋਖਾਧੜੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਨਿੱਜੀ ਸਬਕ

ਆਪਣੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਕਰੀਅਰ ਬਾਰੇ ਦੱਸਦੇ ਹੋਏ, ਕਾਮਥ ਨੇ ਖੁਲਾਸਾ ਕੀਤਾ ਕਿ 18 ਸਾਲ ਦੀ ਉਮਰ ਵਿੱਚ, ਆਪਣੇ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਖਾਤੇ ਲਈ ਫੰਡ ਲੱਭਦੇ ਹੋਏ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਲਗਭਗ ਦੋ ਸਾਲ ਇੱਕ ਮਲਟੀ-ਲੈਵਲ ਮਾਰਕੀਟਿੰਗ (MLM) ਕੰਪਨੀ ਨਾਲ ਜੁੜ ਕੇ ਬਿਤਾਏ। ਬਾਅਦ ਵਿੱਚ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਪਤਾ ਲੱਗਾ ਕਿ ਉਹ ਸੰਸਥਾ ਇੱਕ ਪਿਰਾਮਿਡ ਸਕੀਮ ਸੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਨੋਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਜਿਸ ਵਿਅਕਤੀ ਨੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਇਸ ਬਾਰੇ ਦੱਸਿਆ ਸੀ, ਉਸਦਾ ਸ਼ਾਇਦ ਗੁੰਮਰਾਹ ਕਰਨ ਦਾ ਕੋਈ ਇਰਾਦਾ ਨਹੀਂ ਸੀ, ਪਰ ਕੰਪਨੀ ਖੁਦ ਧੋਖੇ ਦੀ ਨੀਂਹ 'ਤੇ ਬਣੀ ਸੀ।

ਕਾਮਥ ਨੇ ਮੰਨਿਆ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਸ਼ਮੂਲੀਅਤ ਸਿਰਫ਼ ਪੈਸਿਵ (passive) ਨਹੀਂ ਸੀ; ਇਸ ਸਕੀਮ ਦੇ ਟੁੱਟਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਕਈ ਹੋਰ ਲੋਕਾਂ ਨੂੰ ਵੀ ਇਸ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਸੀ। ਇਹ ਅਨੁਭਵ, ਜਿਸ ਨੂੰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ Pyramid Scheme ਵੈੱਬ ਸੀਰੀਜ਼ ਦੇਖਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦੁਬਾਰਾ ਯਾਦ ਕੀਤਾ, ਇੱਕ ਯਾਦ ਦਿਵਾਉਣ ਵਾਲਾ ਸਬਕ ਹੈ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਪ੍ਰਤੀ ਕੁਦਰਤੀ ਰੁਚੀ ਰੱਖਣ ਵਾਲੇ ਲੋਕ ਵੀ ਜਲਦੀ ਪੂੰਜੀ ਵਧਾਉਣ ਦੀ ਬੇਚੈਨੀ ਵਿੱਚ ਅੰਨ੍ਹੇ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ।

ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਪਿਰਾਮਿਡ ਸਕੀਮਾਂ ਦਾ ਵਿਸ਼ਾਲ ਪੈਮਾਨਾ

ਦੇਸ਼ ਭਰ ਵਿੱਚ ਵਿੱਤੀ ਸਾਖਰਤਾ ਵਧਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਕਾਮਥ ਨੇ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਧੋਖਾਧੜੀ ਵਾਲੀਆਂ ਸਕੀਮਾਂ ਬਾਰੇ ਇੱਕ ਹੈਰਾਨ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਸੱਚਾਈ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤੀ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਉਦਯੋਗਿਕ ਅਨੁਮਾਨਾਂ ਦਾ ਹਵਾਲਾ ਦਿੰਦੇ ਹੋਏ ਕਿਹਾ ਕਿ ਦੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ ਹਰ ਰੋਜ਼ ਦੋ ਨਵੀਆਂ ਪਿਰਾਮਿਡ ਸਕੀਮਾਂ ਸ਼ੁਰੂ ਕੀਤੀਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ।

ਇਹਨਾਂ ਘੁਟਾਲਿਆਂ ਦਾ ਇਤਿਹਾਸਕ ਪ੍ਰਭਾਵ ਬਹੁਤ ਡੂੰਘਾ ਹੈ। ਅੰਕੜਿਆਂ ਅਨੁਸਾਰ, 5,300 ਤੋਂ ਵੱਧ ਅਜਿਹੀਆਂ ਸਕੀਮਾਂ ਕਾਰਨ 5.5 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਭਾਰਤੀਆਂ ਨੇ ਆਪਣੀ ਜਮ੍ਹਾਂ ਪੂੰਜੀ ਗੁਆ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। 2015 ਤੱਕ, ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਨੁਕਸਾਨ ₹10 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਸੀ—ਕਾਮਥ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਆਰਥਿਕ ਹਾਲਾਤਾਂ ਵਿੱਚ ਇਹ ਅੰਕੜਾ ਕਿਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਸਕੀਮਾਂ ਜਲਦੀ ਅਮੀਰ ਬਣਨ ਦੀ ਮਨੋਵਿਗਿਆਨਕ ਇੱਛਾ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਉਠਾ ਕੇ ਫਲ-ਫੁੱਲਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਅਕਸਰ ਜਾਇਜ਼ ਵਪਾਰਕ ਮੌਕਿਆਂ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਦਿਖਾਈਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ।

ਆਧੁਨਿਕ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ 'ਸੌਖੇ ਪੈਸੇ' ਦਾ ਜਾਲ

ਕਾਮਥ ਨੇ ਆਪਣੀ ਚੇਤਾਵਨੀ ਰਵਾਇਤੀ MLM ਮਾਡਲਾਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਵਧਾਉਂਦੇ ਹੋਏ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਵਧ ਰਹੀ ਸ਼ਮੂਲੀਅਤ ਬਾਰੇ ਵੀ ਦੱਸਿਆ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਇੱਕ ਖ਼ਤਰਨਾਕ ਰੁਝਾਨ ਦੇਖਿਆ ਜਿੱਥੇ ਇਕੁਇਟੀ (equities) ਦੀ ਵਧਦੀ ਪ੍ਰਸਿੱਧੀ ਇੱਕ ਗਲਤ ਪ੍ਰਭਾਵ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਤੋਂ ਪੈਸਾ ਕਮਾਉਣਾ ਬਹੁਤ ਸੌਖਾ ਹੈ।

ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਸਾਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਮੂਲ ਨਿਯਮ ਦੱਸਿਆ: ਚਾਹੇ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ ਹੋਵੇ ਜਾਂ ਕੋਈ ਹੋਰ ਵਪਾਰਕ ਉੱਦਮ, ਅਮੀਰੀ ਦਾ ਕੋਈ ਸ਼ਾਰਟਕੱਟ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ। ਕਾਮਥ ਨੇ ਕਿਹਾ, "ਬੈਂਕ FD ਨਾਲੋਂ ਵੱਧ ਮੁਨਾਫਾ ਦੇਣ ਦਾ ਵਾਅਦਾ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਹਰ ਚੀਜ਼ ਨਾਲ ਜੋਖਮ ਨਾਲ ਜੁੜਿਆ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜਿੰਨਾ ਵੱਡਾ ਦਾਅਵਾ ਹੋਵੇਗਾ, ਉਨਾ ਹੀ ਵੱਧ ਜੋਖਮ ਹੋਵੇਗਾ।" ਉਨ੍ਹਾਂ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੱਤੀ ਕਿ ਹਾਲਾਂਕਿ ਰਿਟੇਲ ਮਾਰਕੀਟ ਵਧ ਰਹੀ ਹੈ, ਪਰ ਅਸੰਭਵ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਭੱਜਣ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ "ਹਿਸਾਬ" ਅਕਸਰ ਚੁੱਪਚਾਪ ਆਉਂਦਾ ਹੈ, ਇੱਕ-ਇੱਕ ਕਰਕੇ ਖਾਲੀ ਹੁੰਦੇ ਖਾਤੇ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ।

ਖ਼ਤਰੇ ਦੇ ਸੰਕੇਤਾਂ (Red Flags) ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਰਨਾ

ਆਪਣੀ ਰੱਖਿਆ ਕਰਨ ਲਈ, ਕਾਮਥ ਨੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਰੈਫਰਲ-ਅਧਾਰਤ ਮਾਡਲਾਂ ਪ੍ਰਤੀ ਬਹੁਤ ਸ਼ੱਕੀ ਰਹਿਣ ਦੀ ਸਲਾਹ ਦਿੱਤੀ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ "ਜਲਦੀ ਅਮੀਰ ਬਣਨ" ਦੇ ਮੌਕਿਆਂ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਨ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ ਸਪੱਸ਼ਟ ਨਿਰਦੇਸ਼ ਦਿੱਤਾ: ਜੇਕਰ ਕੋਈ ਸਕੀਮ ਦਾਅਵਾ ਕਰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਸਿਰਫ਼ ਦੂਜਿਆਂ ਨੂੰ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਨਾਲ ਜੋੜ ਕੇ ਸੌਖਾ ਪੈਸਾ ਕਮਾ ਸਕਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਇਹ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੱਕ ਧੋਖਾ ਹੈ।

ਮੁੱਖ ਗੱਲਾਂ

• ਜੋਖਮ-ਮੁਨਾਫਾ ਸਬੰਧ: ਕੋਈ ਵੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਜੋ ਸਟੈਂਡਰਡ ਬੈਂਕ ਫਿਕਸਡ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ (FD) ਨਾਲੋਂ ਕਾਫ਼ੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਮੁਨਾਫਾ ਦੇਣ ਦਾ ਵਾਅਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਉਸ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜੋਖਮ ਹੁੰਦਾ ਹੈ।
• ਰੈਫਰਲ ਦਾ ਖ਼ਤਰਾ: ਉਹ ਸਕੀਮਾਂ ਜੋ ਮੌਜੂਦਾ ਮੈਂਬਰਾਂ ਲਈ ਆਮਦਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਲਈ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨਵੇਂ ਮੈਂਬਰਾਂ ਨੂੰ ਭਰਤੀ ਕਰਨ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਉਹ ਲਗਭਗ ਹਮੇਸ਼ਾ ਧੋਖਾਧੜੀ ਵਾਲੀਆਂ ਪਿਰਾਮਿਡ ਸਕੀਮਾਂ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ।
• ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਲੀਅਤ: ਹਾਲਾਂਕਿ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਰਿਟੇਲ ਸ਼ਮੂਲੀਅਤ ਵਧ ਰਹੀ ਹੈ, ਪਰ ਟ੍ਰੇਡਿੰਗ "ਸੌਖਾ ਪੈਸਾ" ਨਹੀਂ ਹੈ; ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਸਮਝੇ ਬਿਨਾਂ ਜਲਦੀ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਭੱਜਣਾ ਪੂਰੀ ਪੂੰਜੀ ਦੇ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣ ਸਕਦਾ ਹੈ।