நிதின் காமத் முதலீட்டாளர்களுக்கு எச்சரிக்கை: 'எளிதான பணம்' மற்றும் பிரமிடு திட்டங்களைக் குறித்து எச்சரிக்கையாக இருங்கள்

விரைவான செல்வத்தின் மீதான ஆசையினால் நவீன சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் ஏமாந்துவிடக் கூடாது என்பதற்காக, தனது இளமைக் காலத்தில் ஒரு பிரமிடு திட்டத்தால் (pyramid scheme) பாதிக்கப்பட்ட அனுபவத்தைப் பகிர்ந்து Zerodha இணை நிறுவனர் நிதின் காமத் எச்சரித்துள்ளார். சந்தையில் முதலீட்டாளர்களின் பங்கேற்பு அதிகரித்து வரும் நிலையில், அதிகப்படியான மற்றும் சிரமமற்ற லாபத்திற்கான வாக்குறுதிகள் பெரும்பாலும் நிதிச் சீரழிவிற்கான தொடக்கப்புள்ளியாக அமைகின்றன என்று காமத் வலியுறுத்துகிறார்.

நிதி ஏமாற்றுதலில் ஒரு தனிப்பட்ட பாடம்

தனது ஆரம்பகால வாழ்க்கையைப் பற்றித் திரும்பிப் பார்க்கும்போது, தனது வர்த்தகக் கணக்கிற்கு (trading account) நிதி திரட்ட முயன்றபோது, தனது 18 வயதில் கிட்டத்தட்ட இரண்டு ஆண்டுகள் ஒரு மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) நிறுவனத்துடன் இணைந்து பணியாற்றியதாக காமத் வெளிப்படுத்தினார். அந்த நிறுவனம் ஒரு பிரமிடு திட்டம் என்பதை அவர் பின்னர் கண்டறிந்தார். தன்னை அந்த நிறுவனத்திற்கு அறிமுகப்படுத்திய நபர் தன்னை ஏமாற்ற நினைக்கவில்லை என்றாலும், அந்த நிறுவனம் மட்டுமே ஏமாற்றுத் தனத்தின் அடிப்படையில் கட்டமைக்கப்பட்டிருந்தது என்று அவர் குறிப்பிட்டார்.

தனது பங்களிப்பு வெறும் செயலற்றதாக மட்டும் இருக்கவில்லை; அந்தத் திட்டம் இறுதியில் வீழ்ச்சியடைவதற்கு முன்பு, அவர் பலரை அந்தத் திட்டத்தில் சேர்த்திருந்தார் என்றும் காமத் ஒப்புக்கொண்டார். Pyramid Scheme என்ற வெப் தொடரைப் பார்த்த பிறகு அவர் மீண்டும் நினைவுகூர்ந்த இந்த அனுபவம், சந்தைகளில் இயல்பான ஆர்வம் கொண்டவர்கள் கூட, மூலதனத்தை விரைவாக வளர்க்க வேண்டும் என்ற அவசரத்தினால் எவ்வாறு கண்மூடித்தனமாக செயல்படக்கூடும் என்பதற்கு ஒரு நினைவூட்டலாக உள்ளது.

இந்தியாவில் பிரமிடு திட்டங்களின் பிரம்மாண்டமான அளவு

நாடு முழுவதும் நிதிசார் அறிவு (financial literacy) அதிகரித்து வந்தாலும், இந்தியாவில் உள்ள மோசடித் திட்டங்கள் குறித்த அதிர்ச்சியூட்டும் உண்மையை காமத் சுட்டிக்காட்டினார். நாட்டில் ஒவ்வொரு நாளும் தோராயமாக இரண்டு புதிய பிரமிடு திட்டங்கள் தொடங்கப்படுவதாகத் தொழில்துறை மதிப்பீடுகளை அவர் மேற்கோள் காட்டினார்.

இந்த மோசடிகளின் வரலாற்றுத் தாக்கம் மிகவும் ஆழமானது. தரவுகளின்படி, 5,300-க்கும் மேற்பட்ட இத்தகைய திட்டங்களால் 5.5 கோடிக்கும் அதிகமான இந்தியர்கள் தங்கள் சேமிப்பை இழந்துள்ளனர். 2015-ஆம் ஆண்டின் நிலவரப்படி, மதிப்பிடப்பட்ட இழப்பு ₹10 லட்சம் கோடியாக இருந்தது—தற்போதைய பொருளாதாரச் சூழலில் இந்தத் தொகை இன்னும் மிக அதிகமாக இருக்கும் என்று காமத் எச்சரிக்கிறார். இந்தத் திட்டங்கள் பெரும்பாலும் முறையான வணிக வாய்ப்புகளாகத் தோற்றமளித்து, விரைவாகச் செல்வம் சேர்க்க வேண்டும் என்ற உளவியல் ரீதியான ஆசையைப் பயன்படுத்திச் செயல்படுகின்றன.

நவீன பங்குச் சந்தைகளில் உள்ள 'எளிதான பணம்' எனும் பொறி

பாரம்பரிய MLM மாதிரிகள் மட்டுமின்றி, தற்போது சில்லறை பங்குச் சந்தை முதலீட்டாளர்களின் எண்ணிக்கை அதிகரித்து வரும் சூழலையும் காமத் எச்சரிக்கையாகக் குறிப்பிட்டார். பங்குகள் (equities) பிரபலமடைந்து வருவதால், பங்குகள் மூலம் பணம் சம்பாதிப்பது மிகவும் எளிதானது என்ற தவறான எண்ணத்தை இது உருவாக்குகிறது என்ற ஆபத்தான போக்கை அவர் கவனித்தார்.

அனைத்து முதலீட்டாளர்களுக்கும் அவர் ஒரு அடிப்படை விதியை வழங்கினார்: வர்த்தகம் அல்லது வேறு எந்த வணிக முயற்சியிலும் செல்வம் சேருவதற்கு குறுக்கு வழி என்று எதுவும் இல்லை. "வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை (FD) விட அதிக லாபத்தை வழங்கும் எதுவாக இருந்தாலும் அதில் அபாயம் உண்டு. வாக்குறுதி எவ்வளவு அதிகமாக இருக்கிறதோ, அவ்வளவு அதிகமாக அபாயமும் இருக்கும்," என்று காமத் கூறினார். சில்லறை சந்தை வளர்ந்து வந்தாலும், யதார்த்தமற்ற லாபங்களைத் தேடி ஓடுபவர்களுக்கு, அவர்களின் கணக்குகள் ஒவ்வொன்றாகத் தீர்ந்துபோகும் போது, அதன் விளைவுகள் அமைதியாக வந்து சேரும் என்று அவர் எச்சரித்தார்.

எச்சரிக்கை அறிகுறிகளைக் கண்டறிதல்

தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள, பரிந்துரை அடிப்படையிலான (referral-based) மாதிரிகள் குறித்து மிகுந்த சந்தேகத்துடன் இருக்குமாறு முதலீட்டாளர்களுக்கு காமத் அறிவுரை வழங்கினார். "விரைவாகப் பணக்காரர் ஆக்கும்" வாய்ப்புகளைக் கொண்டு யாராவது அணுகினால், அவர்களுக்கு அவர் ஒரு நேரடியான அறிவுறுத்தலை வழங்கினார்: ஒரு திட்டம், மற்றவர்களை அந்தத் தளத்திற்கு அறிமுகப்படுத்துவதன் மூலம் மட்டுமே நீங்கள் எளிதாகப் பணம் சம்பாதிக்கலாம் என்று கூறினால், அது நிச்சயமாக ஒரு மோசடியாகும்.

முக்கியக் குறிப்புகள்

• இடர்-வருமானத் தொடர்பு (Risk-Return Correlation): ஒரு சாதாரண வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை (FD) விட கணிசமாக அதிக வருமானத்தை வழங்கும் எந்தவொரு முதலீடும், விகிதாசாரத்திற்கு அப்பாற்பட்ட அதிகப்படியான அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளது.
• பரிந்துரை எச்சரிக்கை (The Referral Red Flag): ஏற்கனவே உள்ள உறுப்பினர்களுக்கு வருமானம் ஈட்ட புதிய உறுப்பினர்களைச் சேர்ப்பதை மட்டுமே முதன்மையாகச் சார்ந்திருக்கும் திட்டங்கள், பெரும்பாலும் மோசடியான பிரமிடு திட்டங்களாகும்.
• சந்தை யதார்த்தம் (Market Reality Check): பங்குச் சந்தையில் சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் பங்கேற்பு அதிகரித்து வந்தாலும், வர்த்தகம் என்பது "எளிதான பணம்" அல்ல; அபாயத்தைப் புரிந்து கொள்ளாமல் விரைவான லாபத்தைத் தேடுவது முழுமையான மூலதன இழப்பிற்கு வழிவகுக்கும்.