எளிதான பணம் மற்றும் பிரமிட் திட்டங்கள் குறித்து முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதின் காமத் எச்சரிக்கை

Zerodha இணை நிறுவனர் நிதின் காமத், தனது பதின்ம வயதின் இறுதியில் ஒரு பிரமிட் திட்டத்திற்கு (pyramid scheme) பலியானதன் மூலம் கிடைத்த ஒரு தனிப்பட்ட எச்சரிக்கை கதையை சமீபத்தில் பகிர்ந்து கொண்டார். பெருகிவரும் நிதி ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு மத்தியில், விரைவான செல்வத்தின் வாக்குறுதியால் ஈர்க்கப்படும் நவீன சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு அவரது இந்த அனுபவம் ஒரு கடுமையான எச்சரிக்கையாக அமைகிறது.

ஏமாற்றத்தில் கிடைத்த ஒரு தனிப்பட்ட பாடம்

Pyramid Scheme என்ற இணையத் தொடரைப் பற்றிப் பேசும்போது, தனது 18 வயதில், ஒரு மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) நிறுவனத்துடன் கிட்டத்தட்ட இரண்டு ஆண்டுகள் இணைந்திருந்ததாக நிதின் காமத் வெளிப்படுத்தினார். தனது ஆரம்பகால வர்த்தகக் கணக்கிற்கு (trading account) நிதி திரட்ட வேண்டிய அவசரத் தேவையால், காமத் இந்தத் திட்டத்தில் ஈர்க்கப்பட்டார், இறுதியில் அந்த அமைப்பு முழுமையாகச் சரிந்துவிடும் முன் பலரை இதில் இணைத்தார்.

தன்னைத் திரட்டியவர்கள் தீய எண்ணத்துடன் செயல்படவில்லை என்று தான் நம்பினாலும், அந்த நிறுவனம் அடிப்படையிலேயே ஏமாற்றுத் தன்மை கொண்டது என்று காமத் குறிப்பிட்டார். நிதித்துறையில் ஆர்வம் கொண்டவர்கள் கூட, விரைவான மூலதனத்தைப் பெற வேண்டும் என்ற ஆசையினால் எவ்வாறு ஏமாற்றப்படலாம் என்பதை அவரது அனுபவம் எடுத்துக்காட்டுகிறது.

இந்தியாவில் இந்த நெருக்கடியின் அளவு

நிதிசார் அறிவு அதிகரித்து வந்தாலும், பிரமிட் திட்டங்கள் இந்தியாவில் ஒரு மிகப்பெரிய அச்சுறுத்தலாகவே உள்ளன. இந்தச் சிக்கலின் தீவிரத்தை விளக்க, காமத் சில கவலைக்குரிய புள்ளிவிவரங்களைப் பகிர்ந்து கொண்டார்; நாட்டின் ஒவ்வொரு நாளும் தோராயமாக இரண்டு புதிய பிரமிட் திட்டங்கள் தொடங்கப்படுவதாகத் தொழில் துறை மதிப்பீடுகள் தெரிவிக்கின்றன.

வரலாற்றுத் தரவுகள் இன்னும் அதிர்ச்சியளிக்கின்றன: 2015 ஆம் ஆண்டின் நிலவரப்படி, 5,300-க்கும் மேற்பட்ட இத்தகைய திட்டங்களால் 5.5 கோடிக்கும் அதிகமான இந்தியர்கள் தங்கள் சேமிப்பை இழந்துவிட்டனர். அந்த நேரத்தில் மதிப்பிடப்பட்ட இழப்பு ₹10 லட்சம் கோடி ஆகும், இது கடந்த ஆண்டுகளில் கணிசமாக அதிகரித்திருக்கும் என்று காமத் நம்புகிறார். இந்த முறையான சிக்கல் நாடு முழுவதும் உள்ள நலிந்த மக்களின் வாழ்நாள் சேமிப்பைத் தொடர்ந்து சுரண்டி வருகிறது.

பங்குகளில் 'எளிதான பணம்' ஈட்டுவதன் ஆபத்து

இந்தியப் பங்குச் சந்தையில் சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் பங்கேற்பு தற்போது அதிகரித்து வருவதையும், இந்தத் திட்டங்களையும் காமத் குறிப்பாக இணைத்துப் பார்த்தார். சமீபத்திய எழுச்சி, பங்குகள் (equities) மூலம் பணம் சம்பாதிப்பது எளிதானது மற்றும் சிரமமற்றது என்ற ஆபத்தான தவறான புரிதலை உருவாக்கியுள்ளதாக அவர் கவனித்தார்.

"எளிதான பணம்" என்ற கலாச்சாரம் பெரும்பாலும் பேரழிவுகளுக்கு வழிவகுக்கும் என்று அவர் எச்சரித்தார். "அதன் விளைவுகள் அமைதியாக, ஒவ்வொரு கணக்காக வந்து சேரும்," என்று எச்சரித்த அவர், புதிய முதலீட்டாளர்களின் வருகையை சந்தை அபாயங்களைப் பற்றிய யதார்த்தமான புரிதலுடன் அணுக வேண்டும் என்று வலியுறுத்தினார்.

ஒவ்வொரு முதலீட்டாளருக்கும் எச்சரிக்கை அறிகுறிகள்

தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள, அதிக லாபம் தருவதாகக் கூறப்படும் எந்தவொரு வாக்குறுதியையும் சந்தேகத்துடன் அணுகுமாறு காமத் முதலீட்டாளர்களுக்கு அறிவுறுத்துகிறார். ஒரு அடிப்படை விதியைப் பகிர்ந்து கொண்டார்: ஒரு சாதாரண வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகை (Fixed Deposit - FD) விட அதிக வருமானத்தை வாக்குறுதி அளிக்கும் எதுவாக இருந்தாலும், அதில் கணிசமான அபாயம் உள்ளது. கோரப்படும் வருமானம் அதிகமாக இருந்தால், அதன் பின்னணியில் உள்ள ஆபத்தும் அதிகமாக இருக்கும்.

மேலும், பரிந்துரை அடிப்படையிலான (referral-based) செல்வ மாதிரிகளுக்கு எதிராக அவர் நேரடி எச்சரிக்கையை விடுத்தார். ஒரு வணிக வாய்ப்பு, புதிய நபர்களை மட்டும் இணைப்பதன் மூலம் மட்டுமே கணிசமான வருமானத்தை ஈட்ட முடியும் என்று கூறினால், அது நிச்சயமாக ஒரு மோசடியாகும்.

முக்கியக் கருத்துக்கள்

• அபாயம்-வருமானத் தொடர்பு (Risk-Return Correlation): வங்கி FD-யை விட கணிசமாக அதிக வருமானத்தை வழங்கும் எந்தவொரு முதலீடும், விகிதாச்சாரத்திற்கு அப்பாற்பட்ட அதிக அபாயத்தைக் கொண்டிருக்கும் என்பதை எப்போதும் நினைவில் கொள்ளுங்கள்.
• மோசடி முறைகளைக் கண்டறிதல்: உண்மையான தயாரிப்பு அல்லது சேவை மதிப்பை விட, முதன்மையாகப் புதிய நபர்களைச் சேர்ப்பது மற்றும் பரிந்துரை அடிப்படையிலான வருமானத்தை நம்பியிருக்கும் எந்தவொரு "பணம் ஈட்டும்" திட்டங்களையும் தவிர்க்கவும்.
• 'எளிதான பணம்' என்ற வலையில் விழாதீர்கள்: சில்லறை சந்தை பங்கேற்பில் ஏற்பட்டுள்ள சமீபத்திய உயர்வு, பங்கு வர்த்தகம் என்பது செல்வத்திற்கான குறுக்குவழி என்று உங்களை ஏமாற்ற விடாதீர்கள்; அதற்கு ஒழுக்கமும் உண்மையான அபாயமும் தேவை.