Nithin Kamath เตือนนักลงทุนให้ระวัง "เงินหาง่าย" และแชร์ลูกโซ่

Nithin Kamath ผู้ร่วมก่อตั้ง Zerodha เพิ่งแบ่งปันเรื่องราวเตือนใจส่วนตัวเกี่ยวกับการตกเป็นเหยื่อของแชร์ลูกโซ่ในช่วงวัยรุ่นตอนปลาย บทเรียนของเขาถือเป็นคำเตือนที่รุนแรงสำหรับนักลงทุนรายย่อยในยุคปัจจุบันที่ถูกล่อลวงด้วยคำสัญญาว่าจะร่ำรวยอย่างรวดเร็ว ท่ามกลางสภาวะทางการเงินที่มีความผันผวนมากขึ้นเรื่อยๆ

บทเรียนส่วนตัวจากการถูกหลอกลวง

ในขณะที่เขากำลังนึกถึงซีรีส์เรื่อง Pyramid Scheme Nithin Kamath ได้เปิดเผยว่าตอนอายุ 18 ปี เขาใช้เวลาเกือบสองปีคลุกคลีอยู่กับบริษัทการตลาดแบบหลายชั้น (MLM) ด้วยความต้องการอย่างหนักที่จะหาเงินมาเป็นทุนสำหรับบัญชีเทรดเริ่มต้น Kamath จึงถูกดึงเข้าสู่แผนการนี้ และในที่สุดเขาก็ได้แนะนำคนอื่นๆ อีกหลายคนให้เข้าร่วม ก่อนที่โครงสร้างทั้งหมดจะพังทลายลง

Kamath ตั้งข้อสังเกตว่า แม้เขาจะไม่เชื่อว่าคนที่มาดึงตัวเขาไปนั้นทำไปด้วยความประสงค์ร้าย แต่ตัวบริษัทเองนั้นมีพื้นฐานมาจากการหลอกลวง ประสบการณ์ของเขาชี้ให้เห็นว่า แม้แต่ผู้ที่มีความสนใจด้านการเงินก็อาจถูกบดบังด้วยความปรารถนาที่จะหาเงินทุนอย่างรวดเร็วได้

ขนาดของวิกฤตในอินเดีย

แม้ว่าความรู้ทางการเงินจะเพิ่มมากขึ้น แต่แชร์ลูกโซ่ยังคงเป็นภัยคุกคามร้ายแรงในอินเดีย Kamath ได้แบ่งปันสถิติที่น่าตกใจเพื่อแสดงให้เห็นถึงความรุนแรงของปัญหา โดยระบุว่าจากการประมาณการของอุตสาหกรรม พบว่ามีแชร์ลูกโซ่ใหม่ๆ เกิดขึ้นในประเทศประมาณสองแห่งในทุกๆ วัน

ข้อมูลย้อนหลังนั้นน่าตกใจยิ่งกว่า: ณ ปี 2015 ชาวอินเดียมากกว่า 55 ล้านคนได้สูญเสียเงินออมให้กับแชร์ลูกโซ่กว่า 5,300 แห่ง มูลค่าความเสียหายที่ประมาณการไว้ในขณะนั้นสูงถึง 10 ล้านล้านรูปี (₹10 lakh crore) ซึ่ง Kamath เชื่อว่าตัวเลขนี้ได้เพิ่มสูงขึ้นอย่างมากในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ปัญหาระดับโครงสร้างนี้ยังคงกัดกินเงินออมทั้งชีวิตของกลุ่มประชากรที่เปราะบางทั่วประเทศ

อันตรายของ "เงินหาง่าย" ในตลาดหุ้น

Kamath ได้เชื่อมโยงแผนการที่ฉ้อฉลเหล่านี้เข้ากับการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยในตลาดหุ้นอินเดีย เขาตั้งข้อสังเกตว่าความเฟื่องฟูในช่วงที่ผ่านมาได้สร้างความเข้าใจผิดที่อันตรายว่า การทำเงินจากหุ้นเป็นเรื่องง่ายและไม่ต้องใช้ความพยายาม

เขาเตือนว่าวัฒนธรรม "เงินหาง่าย" มักนำไปสู่ผลลัพธ์ที่หายนะ "ผลลัพธ์ที่ตามมามักจะมาอย่างเงียบเชียบ ทีละบัญชี" เขาเตือน พร้อมเน้นย้ำว่าการหลั่งไหลเข้ามาของนักลงทุนรายใหม่จะต้องมาพร้อมกับความเข้าใจในความเสี่ยงของตลาดตามความเป็นจริง

สัญญาณเตือนภัยสำหรับนักลงทุนทุกคน

เพื่อเป็นการป้องกันตนเอง Kamath แนะนำให้นักลงทุนมีทัศนคติที่ช่างสงสัยต่อคำสัญญาเรื่องผลตอบแทนสูง เขาได้แบ่งปันหลักการพื้นฐานว่า: อะไรก็ตามที่สัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝากประจำ (Fixed Deposit - FD) ของธนาคารทั่วไป ย่อมมีความเสี่ยงสูงมาก ยิ่งอ้างผลตอบแทนสูงเท่าไหร่ อันตรายที่แฝงอยู่ก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

นอกจากนี้ เขายังได้เตือนโดยตรงเกี่ยวกับโมเดลความมั่งคั่งที่อาศัยการแนะนำสมาชิก (referral-based) หากโอกาสทางธุรกิจใดบ่งชี้ว่าสามารถสร้างรายได้มหาศาลได้เพียงแค่การแนะนำผู้เข้าร่วมรายใหม่เข้ามา นั่นแทบจะเป็นการฉ้อโกงอย่างแน่นอน

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน: จำไว้เสมอว่าการลงทุนใดๆ ที่สัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝากประจำของธนาคารอย่างมีนัยสำคัญ ย่อมมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงเกินกว่าสัดส่วนที่ควรจะเป็น
• ระบุรูปแบบการฉ้อโกง: หลีกเลี่ยงแผนการ "ทำเงิน" ใดๆ ที่พึ่งพาการสรรหาคนและการสร้างรายได้จากการแนะนำสมาชิกเป็นหลัก มากกว่าที่จะมาจากมูลค่าของสินค้าหรือบริการจริงๆ
• หลีกเลี่ยงกับดัก "เงินหาง่าย": อย่าปล่อยให้การเพิ่มขึ้นของนักลงทุนรายย่อยในตลาดช่วงนี้หลอกให้คุณคิดว่าการเทรดหุ้นเป็นทางลัดสู่ความมั่งคั่ง เพราะมันต้องใช้ระเบียบวินัยและมีความเสี่ยงที่แท้จริง