எளிதான பணம் மற்றும் பிரமிட் திட்டங்கள் குறித்து சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதின் காமத் எச்சரிக்கை

Zerodha நிறுவனத்தின் இணை நிறுவனர் நிதின் காமத், தனது இளமைக் காலத்தில் ஒரு மல்டி-லெவல் மார்க்கெட்டிங் (MLM) திட்டத்திற்கு பலியானதைக் குறித்து சமீபத்தில் ஒரு தனிப்பட்ட எச்சரிக்கை கதையைப் பகிர்ந்து கொண்டார். மோசடித் திட்டங்கள் மற்றும் நிலையற்ற சந்தைகளில் விரைவாகப் பணக்காரர் ஆகலாம் என்ற ஆசையினால் ஈர்க்கப்படும் நவீன சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு அவரது இந்தத் தகவல் ஒரு கடுமையான எச்சரிக்கையாக அமைகிறது.

பிரமிட் திட்டத் தந்திரங்களிலிருந்து பெற்ற ஒரு தனிப்பட்ட பாடம்

தனது 18 வயதில் தொடங்கிய ஆரம்பகால வாழ்க்கையைப் பற்றித் திரும்பிப் பார்க்கும்போது, ஒரு MLM நிறுவனத்தில் கிட்டத்தட்ட இரண்டு ஆண்டுகள் ஈடுபட்டதாகவும், அது இறுதியில் ஒரு பிரமிட் திட்டமாகத் தெரியவந்ததாகவும் நிதின் காமத் வெளிப்படுத்தினார். தனது ஆரம்பகால வர்த்தகக் கணக்கிற்கு (trading account) நிதி திரட்ட வேண்டிய அவசரத் தேவையின் காரணமாக, அந்த நிறுவனத்தின் ஏமாற்று வாக்குறுதிகளில் அவர் சிக்கிக்கொண்டார்.

அந்தத் திட்டம் இறுதியில் முடங்குவதற்கு முன்பு, தான் பலரை அந்தத் திட்டத்தில் சேர்த்திருந்ததால், அந்த அனுபவம் ஒரு தனிப்பட்ட தோல்வி மட்டுமல்ல, மற்றவர்களையும் பாதித்தது என்று காமத் ஒப்புக்கொண்டார். அவரை அந்தத் திட்டத்திற்கு அறிமுகப்படுத்திய நபர்களுக்குத் தீய எண்ணம் இருந்திருக்காது என்றாலும், அந்த நிறுவனத்தின் அடிப்படை அமைப்பு அதன் பங்கேற்பாளர்களை ஏமாற்றுவதற்காகவே வடிவமைக்கப்பட்டிருந்தது என்று அவர் குறிப்பிட்டார்.

இந்தியாவில் மோசடியின் பிரம்மாண்டமான அளவு

நாடு முழுவதும் நிதிசார் அறிவு (financial literacy) அதிகரித்து வந்தாலும், பிரமிட் திட்டங்கள் இந்தியாவில் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க அச்சுறுத்தலாகவே உள்ளன. இந்தப் பிரச்சனையின் தீவிரத்தை விளக்க காமத் அதிர்ச்சியூட்டும் புள்ளிவிவரங்களைச் சுட்டிக்காட்டினார். தொழில்துறை மதிப்பீடுகளின்படி, இந்தியாவில் ஒவ்வொரு நாளும் தோராயமாக இரண்டு புதிய பிரமிட் திட்டங்கள் தொடங்கப்படுகின்றன.

இந்த மோசடிச் செயல்பாடுகளின் பொருளாதாரத் தாக்கம் மலைக்கத்தக்கது. 2015-ஆம் ஆண்டின் நிலவரப்படி, 5,300-க்கும் மேற்பட்ட இத்தகைய திட்டங்களால் 5.5 கோடிக்கும் அதிகமான இந்தியர்கள் தங்கள் சேமிப்பை இழந்துவிட்டதாக மதிப்பிடப்பட்டது, இதன் மொத்த இழப்பு ₹10 லட்சம் கோடியைத் தொட்டது. நிதிப் பரிவர்த்தனைகளின் விரைவான டிஜிட்டல் மயமாக்கல் காரணமாக, இன்று இந்த எண்கள் இன்னும் அதிகமாக இருக்க வாய்ப்புள்ளதாக காமத் எச்சரித்தார்.

பங்குச் சந்தையில் எளிதான பணம் என்ற மாயை

காமத்தின் எச்சரிக்கையின் ஒரு முக்கியப் பகுதி, இந்தியப் பங்குச் சந்தைகளில் சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் தற்போதைய அதிகரிப்பைக் குறிவைப்பதாகும். "எளிதான பணம்" என்ற கருத்து பரப்பப்பட்டு வரும் ஒரு ஆபத்தான போக்கை அவர் கவனித்தார்; இது பங்குகள் மூலம் லாபம் ஈட்டுவதற்கு மிகக் குறைந்த முயற்சியோ அல்லது அபாயமோ தேவை என்ற தவறான பிம்பத்தை உருவாக்குகிறது.

செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கு குறுக்கு வழிகள் இல்லை என்ற நிதித்துறையின் அடிப்படை விதியை அவர் வலியுறுத்தினார். "வங்கி நிலையான வைப்புத் தொகையை (FD) விட அதிக வருமானத்தை வழங்கும் எந்தவொரு விஷயமும் அபாயத்தைக் கொண்டிருக்கும். வாக்குறுதி எவ்வளவு அதிகமாக இருக்கிறதோ, அவ்வளவு அதிகமாக அபாயமும் இருக்கும்," என்று காமத் கூறினார். சந்தையின் வளர்ச்சி ஈர்க்கக்கூடியதாகத் தோன்றினாலும், அதிகப்படியான கடன் (over-leveraging) அல்லது யதார்த்தமற்ற லாபங்களைத் தேடுபவர்களுக்கு வரும் "கணக்குத் தீர்வு" (reckoning) பெரும்பாலும் அமைதியாக, ஒவ்வொரு கணக்காக வந்து சேரும் என்று அவர் எச்சரித்தார்.

எச்சரிக்கை அறிகுறிகளைக் கண்டறிதல்

தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள, பரிந்துரை அடிப்படையிலான வருமானத்தை (referral-based income) பெரிதும் நம்பியிருக்கும் எந்தவொரு வாய்ப்பையும் மிகவும் சந்தேகத்துடன் அணுகுமாறு முதலீட்டாளர்களுக்கு காமத் அறிவுறுத்தினார். மோசடியைக் கண்டறிய ஒரு எளிய சோதனை முறையை அவர் வழங்கினார்: ஒரு திட்டம், புதிய நபர்களை அந்தத் தளத்திற்கு அறிமுகப்படுத்துவதன் மூலம் மட்டுமே நீங்கள் எளிதாகப் பணம் சம்பாதிக்கலாம் என்று கூறினால், அது நிச்சயமாக ஒரு மோசடியாகும்.

முக்கியக் கருத்துக்கள்

• அதிக வருமானம் = அதிக அபாயம்: நிலையான வைப்புத் தொகையை (FD) விட கணிசமாக அதிக வருமானத்தை வழங்கும் எந்தவொரு முதலீடும், அதற்கு இணையான அதிகப்படியான அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளது.
• பரிந்துரை மாதிரிகளைக் குறித்து எச்சரிக்கையாக இருங்கள்: புதிய நபர்களைச் சேர்ப்பதற்கும், பரிந்துரைகள் மூலம் "எளிதான பணம்" சம்பாதிப்பதற்கும் முன்னுரிமை அளிக்கும் திட்டங்கள், மோசடி பிரமிட் கட்டமைப்புகளின் அடையாளங்களாகும்.
• "எளிதான பணம்" என்ற மாயையைத் தவிர்க்கவும்: சில்லறை வர்த்தகத்தில் ஏற்பட்டுள்ள சமீபத்திய எழுச்சி, பங்குகள் மூலம் செல்வம் உருவாக்குவது என்பது ஒரு ஒழுக்கமான செயல்முறை என்பதையும், அது ஒரு குறுக்கு வழி அல்ல என்பதையும் மறைத்துவிடக் கூடாது.