Nithin Kamath เตือนนักลงทุนรายย่อยให้ระวังเรื่องเงินหาง่ายและแชร์ลูกโซ่

Nithin Kamath ผู้ร่วมก่อตั้ง Zerodha ได้แบ่งปันเรื่องราวเตือนใจส่วนตัวเกี่ยวกับการตกเป็นเหยื่อของแผนการตลาดแบบหลายชั้น (MLM) ในช่วงวัยเยาว์ของเขา การเปิดเผยนี้ถือเป็นคำเตือนที่รุนแรงสำหรับนักลงทุนรายย่อยในยุคปัจจุบันที่มักถูกล่อลวงด้วยคำสัญญาว่าจะร่ำรวยอย่างรวดเร็ว ทั้งจากกลโกงต่างๆ และจากตลาดที่มีความผันผวน

บทเรียนส่วนตัวจากกับดักแชร์ลูกโซ่

เมื่อมองย้อนกลับไปในช่วงเริ่มต้นอาชีพตอนอายุ 18 ปี Nithin Kamath เปิดเผยว่าเขาใช้เวลาเกือบสองปีคลุกคลีอยู่กับบริษัท MLM แห่งหนึ่ง ซึ่งในท้ายที่สุดก็พิสูจน์แล้วว่าเป็นแชร์ลูกโซ่ ด้วยความต้องการอย่างหนักที่จะหาเงินมาเติมในบัญชีเทรดเริ่มต้นของเขา เขาจึงหลงเชื่อคำสัญญาที่หลอกลวงขององค์กรดังกล่าว

Kamath ยอมรับว่าประสบการณ์ครั้งนั้นไม่ใช่แค่ความล้มเหลวส่วนตัว แต่ยังส่งผลกระทบต่อผู้อื่นด้วย เนื่องจากเขาได้แนะนำคนหลายคนให้เข้าร่วมแผนการนี้ก่อนที่มันจะล่มสลายลง เขาตั้งข้อสังเกตว่า แม้ผู้ที่แนะนำเขามาอาจจะไม่ได้มีเจตนาร้าย แต่โครงสร้างพื้นฐานของบริษัทนั้นถูกออกแบบมาเพื่อหลอกลวงผู้เข้าร่วมตั้งแต่แรก

ขนาดของการฉ้อโกงที่มหาศาลในอินเดีย

แม้ว่าความรู้ทางการเงินทั่วประเทศจะเพิ่มสูงขึ้น แต่แชร์ลูกโซ่ยังคงเป็นภัยคุกคามที่สำคัญในอินเดีย Kamath ได้เน้นย้ำถึงสถิติที่น่าตกใจเพื่อแสดงให้เห็นถึงความรุนแรงของปัญหา จากการประมาณการของอุตสาหกรรม พบว่ามีแชร์ลูกโซ่ใหม่ๆ เกิดขึ้นในอินเดียประมาณสองแห่งในทุกๆ วัน

ผลกระทบทางเศรษฐกิจจากการดำเนินงานที่ฉ้อโกงเหล่านี้ถือว่าน่าตกใจมาก ณ ปี 2015 มีการประมาณการว่าชาวอินเดียกว่า 55 ล้านคนได้สูญเสียเงินออมให้กับแผนการลักษณะนี้มากกว่า 5,300 แห่ง โดยมีความเสียหายสะสมสูงถึง 10 ล้านล้านรูปี Kamath เตือนว่าตัวเลขเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นกว่าเดิมมากในปัจจุบัน เนื่องจากการทำธุรกรรมทางการเงินได้เปลี่ยนผ่านสู่ระบบดิจิทัลอย่างรวดเร็ว

ภาพลวงตาของเงินหาง่ายในตลาดหุ้น

ส่วนสำคัญของคำเตือนจาก Kamath มุ่งเป้าไปที่การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยในตลาดหุ้นอินเดีย เขาตั้งข้อสังเกตถึงแนวโน้มที่อันตรายซึ่งมีการแพร่กระจายแนวคิดเรื่อง "เงินหาง่าย" (easy money) ซึ่งสร้างความเข้าใจผิดว่าการทำกำไรจากหุ้นนั้นใช้ความพยายามหรือความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยเท่านั้น

เขาเน้นย้ำถึงกฎพื้นฐานทางการเงินว่า: ไม่มีทางลัดในการสร้างความมั่งคั่ง "อะไรก็ตามที่สัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝากประจำ (FD) ของธนาคาร ย่อมมาพร้อมกับความเสี่ยง ยิ่งคำกล่าวอ้างสูงเท่าไหร่ ความเสี่ยงก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น" Kamath กล่าว เขาเตือนว่าแม้การเติบโตของตลาดจะดูน่าประทับใจ แต่ "ผลลัพธ์ที่ต้องเผชิญ" สำหรับผู้ที่ใช้เลเวอเรจ (leverage) มากเกินไปหรือไล่ตามกำไรที่ไม่เป็นจริง มักจะมาถึงอย่างเงียบเชียบ ทีละบัญชี

การระบุสัญญาณเตือนภัย

เพื่อเป็นการป้องกันตนเอง Kamath แนะนำให้นักลงทุนระมัดระวังและสงสัยไว้ก่อนต่อโอกาสใดๆ ที่พึ่งพารายได้จากการแนะนำ (referral-based income) เป็นหลัก เขาได้ให้บททดสอบง่ายๆ ในการตรวจจับการฉ้อโกง นั่นคือ: หากแผนการใดบอกว่าคุณสามารถหาเงินง่ายๆ ได้จากการแนะนำคนใหม่ๆ เข้าสู่แพลตฟอร์มเป็นหลัก สิ่งนั้นแทบจะแน่นอนว่าเป็นกลโกง

สรุปประเด็นสำคัญ

• ผลตอบแทนสูงเท่ากับความเสี่ยงสูง: การลงทุนใดๆ ที่สัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝากประจำ (FD) มาตรฐานอย่างมีนัยสำคัญ ย่อมมีความเสี่ยงในระดับที่สูงขึ้นตามสัดส่วน
• ระวังโมเดลการแนะนำ: แผนการที่ให้ความสำคัญกับการสรรหาคนและการหา "เงินหาง่าย" ผ่านการแนะนำ คือลักษณะเด่นของโครงสร้างแชร์ลูกโซ่ที่ฉ้อโกง
• หลีกเลี่ยงความเชื่อผิดๆ เรื่อง "เงินหาง่าย": การเติบโตอย่างรวดเร็วของการเทรดโดยรายย่อยในช่วงที่ผ่านมา ไม่ควรทำให้เราลืมความจริงที่ว่า การสร้างความมั่งคั่งในตลาดหุ้นเป็นกระบวนการที่ต้องมีวินัย ไม่ใช่ทางลัด