निथिन कामथ ने रिटेल निवेशकों को 'आसान पैसे' और पिरामिड स्कीमों के खिलाफ चेतावनी दी

Zerodha के सह-संस्थापक निथिन कामथ ने हाल ही में अपनी युवावस्था में मल्टी-लेवल मार्केटिंग (MLM) स्कीम का शिकार होने के बारे में एक व्यक्तिगत चेतावनी भरी कहानी साझा की। उनका यह खुलासा आधुनिक रिटेल निवेशकों के लिए एक कड़ी चेतावनी है, जो अक्सर धोखाधड़ी वाली स्कीमों और अस्थिर बाजारों में जल्दी अमीर बनने के वादों से लुभाए जाते हैं।

पिरामिड स्कीम के जाल से मिला एक व्यक्तिगत सबक

18 साल की उम्र में अपने शुरुआती करियर को याद करते हुए, निथिन कामथ ने बताया कि उन्होंने लगभग दो साल एक MLM कंपनी में बिताए, जो अंततः एक पिरामिड स्कीम साबित हुई। अपने शुरुआती ट्रेडिंग अकाउंट में पैसा डालने की तीव्र आवश्यकता के कारण, वे उस संस्था के भ्रामक वादों के जाल में फंस गए।

कामथ ने स्वीकार किया कि यह अनुभव न केवल एक व्यक्तिगत विफलता थी, बल्कि इसने दूसरों को भी प्रभावित किया, क्योंकि स्कीम के ढहने से पहले उन्होंने कई लोगों को इसमें शामिल किया था। उन्होंने उल्लेख किया कि हालांकि उन्हें शामिल करने वाले व्यक्तियों का इरादा बुरा नहीं रहा होगा, लेकिन कंपनी की मूल संरचना अपने प्रतिभागियों को धोखा देने के लिए ही बनाई गई थी।

भारत में धोखाधड़ी का व्यापक पैमाना

देश भर में वित्तीय साक्षरता बढ़ने के बावजूद, पिरामिड स्कीमें भारत में एक बड़ा खतरा बनी हुई हैं। कामथ ने समस्या की गंभीरता को दर्शाने के लिए चिंताजनक आंकड़े पेश किए। उद्योग के अनुमानों के अनुसार, भारत में हर दिन लगभग दो नई पिरामिड स्कीमें शुरू की जाती हैं।

इन धोखाधड़ी वाले कार्यों का आर्थिक प्रभाव चौंकाने वाला है। 2015 तक, यह अनुमान लगाया गया था कि 5.5 करोड़ से अधिक भारतीयों ने 5,300 से अधिक ऐसी स्कीमों में अपनी बचत खो दी थी, जिससे कुल नुकसान ₹10 लाख करोड़ तक पहुंच गया था। कामथ ने चेतावनी दी कि वित्तीय लेनदेन के तेजी से बढ़ते डिजिटलीकरण को देखते हुए, आज ये आंकड़े काफी अधिक होने की संभावना है।

शेयर बाजारों में 'आसान पैसे' का भ्रम

कामथ की चेतावनी का एक महत्वपूर्ण हिस्सा भारतीय इक्विटी बाजारों में रिटेल भागीदारी में हो रही वर्तमान वृद्धि की ओर लक्षित है। उन्होंने एक खतरनाक चलन देखा है जहाँ "आसान पैसा" बनाने के नैरेटिव को बढ़ावा दिया जा रहा है, जिससे यह गलत धारणा बन रही है कि शेयरों से मुनाफा कमाने के लिए बहुत कम प्रयास या जोखिम की आवश्यकता होती है।

उन्होंने वित्त के एक मौलिक नियम पर जोर दिया: संपत्ति बनाने का कोई शॉर्टकट नहीं होता है। कामथ ने कहा, "बैंक FD से अधिक रिटर्न का वादा करने वाली हर चीज़ के साथ जोखिम जुड़ा होता है। दावा जितना बड़ा होगा, जोखिम उतना ही अधिक होगा।" उन्होंने चेतावनी दी कि हालांकि बाजार की वृद्धि प्रभावशाली दिखती है, लेकिन अत्यधिक लीवरेज (over-leveraging) लेने वाले या अवास्तविक लाभ के पीछे भागने वालों का "हिसाब" अक्सर चुपचाप, एक-एक करके खातों के माध्यम से आता है।

रेड फ्लैग्स (चेतावनी के संकेतों) की पहचान करना

खुद को बचाने के लिए, कामथ ने निवेशकों को सलाह दी कि वे किसी भी ऐसे अवसर के प्रति अत्यधिक संशयवादी रहें जो भारी रूप से रेफरल-आधारित आय पर निर्भर करता है। उन्होंने धोखाधड़ी का पता लगाने के लिए एक सरल लिटमस टेस्ट बताया: यदि कोई स्कीम यह सुझाव देती है कि आप मुख्य रूप से प्लेटफॉर्म पर नए लोगों को लाकर आसान पैसा कमा सकते हैं, तो यह लगभग निश्चित रूप से एक घोटाला है।

मुख्य बातें

• उच्च रिटर्न का मतलब उच्च जोखिम: कोई भी निवेश जो मानक फिक्स्ड डिपॉजिट (FD) से काफी अधिक रिटर्न का वादा करता है, उसमें आनुपातिक रूप से उच्च स्तर का जोखिम होता है।
• रेफरल मॉडल से सावधान रहें: वे स्कीमें जो भर्ती और रेफरल के माध्यम से "आसान पैसा" बनाने को प्राथमिकता देती हैं, वे धोखाधड़ी वाली पिरामिड संरचनाओं की पहचान हैं।
• "आसान पैसा" के भ्रम से बचें: रिटेल ट्रेडिंग में हालिया उछाल इस वास्तविकता को नहीं छिपाना चाहिए कि इक्विटी में संपत्ति बनाना एक अनुशासित प्रक्रिया है, कोई शॉर्टकट नहीं।