سقوط قیمت نفت همزمان با ازسرگیری جریان نفتکشها از تنگه هرمز
بازارهای جهانی نفت شاهد روند نزولی قابلتوجهی هستند، چرا که با ایجاد گشایش در ژئوپلیتیک خاورمیانه، نگرانیها از بابت عرضه کاهش یافته است. حرکت نفتکشهای متوقفشده از تنگه هرمز، قیمتها را به سطوح پیش از جنگ نزدیک میکند و بسیاری از تحلیلگران بازار را غافلگیر کرده است.
تنشزدایی ژئوپلیتیک عامل کاهش قیمتها
محرک اصلی کاهش اخیر قیمتها، توافق اولیه با هدف پایان دادن به جنگ ایالات متحده و اسرائیل با ایران است که از ۲۸ فوریه آغاز شد. این توافق راه را برای ازسرگیری تردد دریایی از طریق تنگه هرمز، که یک گلوگاه حیاتی جهانی است، هموار کرده است. اگرچه این توافق یک دوره مذاکره ۶۰ روزه را برای رسیدگی به مسائل پیچیدهای مانند برنامه هستهای ایران آغاز میکند، اما تأثیر فوری آن، تثبیت ریسک ادراکشده برای ذخایر انرژی جهانی بوده است.
در نتیجه این کاهش تنش، معاملات آتی نفت خام برنت برای تحویل در ماه اوت با ۴۰ سنت (۰.۵۴٪) کاهش به ۷۳.۳۴ دلار در هر بشکه رسید. به همین ترتیب، نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) ایالات متحده با کاهش ۲۷ سنتی (۰.۳۸٪)، در سطح ۷۰.۰۷ دلار در هر بشکه تثبیت شد. نکته قابل توجه این است که قیمت برنت اوت پایینتر از برنت سپتامبر (۷۳.۵۹ دلار) معامله میشود؛ سیگنالی در بازار که نشان میدهد عرضه کوتاهمدت کافی در دسترس است.
افزایش ناگهانی تردد نفتکشها و عادیسازی عرضه
مقیاس بازیابی جریان نفت بسیار قابلتوجه است. کریس رایت، وزیر انرژی ایالات متحده، گزارش داد که حداقل ۲۰ میلیون بشکه نفت در یک بازه زمانی ۲۴ ساعته از تنگه هرمز خارج شده است. وی خاطرنشان کرد که جریانهای فعلی در حال نزدیک شدن به سطوح مشاهدهشده پیش از شروع درگیریها هستند.
برای تسهیل این حرکت، عمان مسیرهای موقتی را برای کمک به خروج نفتکشها باز کرده است که با هماهنگی سازمان بینالمللی دریانوردی و مقامات عمانی انجام میشود. اگرچه به دلیل ضرورت مینزدایی از تنگه، بازگشت کامل به وضعیت عادی ممکن است چندین هفته طول بکشد، اما رایت تأکید کرد که حتی اگر توافق فعلی با شکست مواجه شود، جریان نفت ادامه خواهد یافت و مدعی شد که ایران قادر نخواهد بود بار دیگر این آبراه را مسدود کند.
واکنش بازار به دادههای ذخایر
جالب اینجاست که کاهش قیمت نفت با وجود دادههای مهم از ایالات متحده رخ میدهد. اداره اطلاعات انرژی (EIA) اخیراً گزارش داد که کل ذخایر نفت خام ایالات متحده به پایینترین سطح خود از سال ۱۹۸۴ سقوط کرده است. این کاهش تاریخی به دلیل تقاضای قوی پالایشگاهی و آزادسازی استراتژیک نفت از ذخیره اضطراری دولت است.
با این حال، به نظر میرسد بازار تا حد زیادی نسبت به این سطوح پایین ذخایر بیتفاوت است. معاملهگران، تثبیت ژئوپلیتیک خاورمیانه و ازسرگیری حرکت نفتکشها از طریق تنگه هرمز را بر ارقام ذخایر داخلی ایالات متحده اولویت میدهند. همانطور که تونی سایکامور، تحلیلگر IG اشاره کرد، سرعت این کاهش قیمت بسیاری را غافلگیر کرده است، زیرا بازار بازگشت بشکههای نفت خاورمیانه را بسیار سریعتر از آنچه تنها دو هفته پیش پیشبینی میشد، در قیمتها لحاظ میکند.
نکات کلیدی
- افزایش عرضه: پس از توافق صلح اولیه، بیش از ۲۰ میلیون بشکه نفت در یک بازه زمانی ۲۴ ساعته از تنگه هرمز خارج شد.
- روند قیمت: هر دو شاخص نفت خام برنت و WTI در حال روند نزولی هستند، زیرا بازار از طریق پدیده بکوردیشن (backwardation) در معاملات آتی برنت، نشاندهنده عرضه کافی در کوتاهمدت است.
- تغییر ژئوپلیتیک: اگرچه برای بازگشت کامل به وضعیت عادی به تلاشهای مینزدایی نیاز است، اما مقامات ایالات متحده اکنون توانایی ایران برای بستن تنگه هرمز را بسیار بعید میدانند.