عرضه اولیه سهام SpaceX با ۸۵.۷ میلیارد دلار درآمد کل، رکوردها را در هم شکست

شرکت SpaceX متعلق به ایلان ماسک، رسماً تاریخ بازارهای سرمایه جهانی را بازنویسی کرد و درآمد کل عرضه اولیه خود را به رقم خیره‌کننده ۸۵.۷ میلیارد دلار رساند. در پی افزایش بی‌سابقه تقاضای سرمایه‌گذاران، پذیره‌نویسان گزینه «greenshoe» (حق انتشار اضافی) را فعال کردند که لحظه‌ای تاریخی برای این هلدینگ هوافضا و هوش مصنوعی محسوب می‌شود.

اثر Greenshoe: افزایش درآمد به ۸۵.۷ میلیارد دلار

در ابتدا، SpaceX با فروش ۵۵۵.۵۶ میلیون سهم به قیمت ۱۳۵ دلار در هر سهم، رکورد ۷۵ میلیارد دلار سرمایه جذب کرد. با این حال، به دلیل تقاضای بسیار زیاد در اولین حضور در بازار Nasdaq، پذیره‌نویسان شرکت — به رهبری Goldman Sachs و Morgan Stanley — گزینه «greenshoe» را اعمال کردند.

این مکانیسم استاندارد بازار به پذیره‌نویسان اجازه داد تا ۸۳.۳ میلیون سهم اضافی برای تثبیت قیمت سهام و پاسخگویی به تقاضای مازاد خریداری کنند. این اقدام، مجموع سرمایه جذب شده را ۱۰.۷ میلیارد دلار افزایش داد و رقم نهایی را به ۸۵.۷ میلیارد دلار رساند. گزینه greenshoe معمولاً زمانی فعال می‌شود که قیمت سهام بالاتر از قیمت عرضه اولیه معامله شود؛ اتفاقی که دقیقاً برای SpaceX رخ داد، چرا که این شرکت روند صعودی قدرتمندی را حفظ کرد.

تقاضای بی‌سابقه و تسلط بر بازار

میزان علاقه به SpaceX فوق‌العاده بود. گزارش‌ها نشان می‌دهند که این عرضه اولیه بیش از ۲۵۰ میلیارد دلار سفارش از سوی سرمایه‌گذاران جذب کرده است، به این معنی که میزان تقاضا تقریباً سه و نیم تا چهار برابر ظرفیت عرضه بوده است. این ورود عظیم سرمایه هم از سوی سرمایه‌گذاران خرد («Main Street») و هم از سوی صندوق‌های نهادی بزرگ («Wall Street») صورت گرفته است.

تحلیلگران این ورود به بازار را یک ورود «Goldilocks» (ایده‌آل) توصیف کرده‌اند؛ سناریویی نادر که در آن شرکت به تعادلی کامل دست یافته است. این عرضه، بدون آنکه قیمت‌ها را چنان محافظه‌کارانه تعیین کند که گویی «فرصت‌های سودآوری از دست رفته است»، سود روز اول قدرتمندی را برای سرمایه‌گذاران فراهم کرد. پس از اولین روز حضور در بازار در روز جمعه، ارزش سهام ۱۹ درصد جهش کرد و در معاملات اولیه روز دوشنبه نیز ۷ درصد دیگر افزایش یافت.

عصری جدید برای فهرست‌های بزرگ و ایلان ماسک

پیامدهای مالی این عرضه اولیه تحول‌آفرین است. ارزش بازار SpaceX به بالای مرز ۲ تریلیون دلار رسیده است؛ نقطه عطفی که رسماً ایلان ماسک را به اولین تریلیونر جهان تبدیل کرد.

فراتر از ثروت شخصی ماسک، این IPO به عنوان یک شاخص حیاتی برای بخش گسترده‌تر فناوری عمل می‌کند. در حالی که SpaceX استاندارد طلایی جدیدی را برای فهرست‌شدن‌های عظیم در بورس تعیین می‌کند، بازار اکنون به سایر غول‌های حوزه AI چشم دوخته است. گزارش‌ها حاکی از آن است که شرکت‌هایی مانند Anthropic و OpenAI نیز با دنبال کردن همین مسیر، در اواخر سال جاری به دنبال ورود به بازارهای عمومی خواهند بود. موفقیت SpaceX ثابت می‌کند که هنوز اشتیاقی عظیم و سیری‌ناپذیر برای غول‌های فناوری با رشد بالا و ارزش‌گذاری بالا وجود دارد.

نکات کلیدی