การทำ IPO ของ SpaceX ทำลายสถิติด้วยรายได้รวมสูงถึง 8.57 หมื่นล้านดอลลาร์

SpaceX ของ Elon Musk ได้จารึกประวัติศาสตร์หน้าใหม่ให้กับตลาดทุนโลกอย่างเป็นทางการ โดยผลักดันรายได้รวมจากการทำ IPO ให้พุ่งสูงถึง 8.57 หมื่นล้านดอลลาร์ หลังจากความต้องการของนักลงทุนพุ่งสูงขึ้นอย่างที่ไม่เคยปรากฏมาก่อน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ (underwriters) จึงได้ใช้สิทธิ "greenshoe" ซึ่งถือเป็นช่วงเวลาประวัติศาสตร์สำหรับกลุ่มบริษัทด้านอากาศยานและ AI แห่งนี้

ผลกระทบจาก Greenshoe: ผลักดันรายได้สู่ 8.57 หมื่นล้านดอลลาร์

ในช่วงแรก SpaceX ระดมทุนได้เป็นประวัติการณ์ถึง 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์ จากการขายหุ้นจำนวน 555.56 ล้านหุ้น ในราคาหุ้นละ 135 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความต้องการที่ล้นหลามในช่วงการเปิดตัวในตลาด Nasdaq ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ของบริษัท ซึ่งนำโดย Goldman Sachs และ Morgan Stanley จึงได้ใช้สิทธิ "greenshoe"

กลไกตลาดมาตรฐานนี้ช่วยให้ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์สามารถซื้อหุ้นเพิ่มเติมได้อีก 83.3 ล้านหุ้น เพื่อรักษาเสถียรภาพของราคาหุ้นและตอบสนองต่อความต้องการส่วนเกิน การดำเนินการนี้ช่วยเพิ่มยอดระดมทุนรวมอีก 1.07 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ตัวเลขสุดท้ายอยู่ที่ 8.57 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยปกติแล้วสิทธิ greenshoe จะถูกนำมาใช้เมื่อราคาหุ้นซื้อขายสูงกว่าราคา IPO ซึ่งเป็นกรณีที่เกิดขึ้นกับ SpaceX อย่างแน่นอน เนื่องจากหุ้นยังคงมีแรงส่งขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

ความต้องการที่ไม่เคยมีมาก่อนและการครองตลาด

ระดับความสนใจใน SpaceX นั้นถือว่าไม่ธรรมดาอย่างยิ่ง รายงานระบุว่าการทำ IPO ครั้งนี้ดึงดูดคำสั่งซื้อจากนักลงทุนมากกว่า 2.5 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่ามีการจองซื้อเกินจำนวนหุ้นที่เสนอขาย (oversubscribed) ประมาณ 3.5 ถึง 4 เท่า เม็ดเงินมหาศาลที่ไหลเข้ามานี้มาจากทั้งนักลงทุนรายย่อย ("Main Street") และกองทุนสถาบันรายใหญ่ ("Wall Street")

นักวิเคราะห์ได้อธิบายการเปิดตัวครั้งนี้ว่าเป็นรูปแบบ "Goldilocks" ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่หาได้ยากที่บริษัทสามารถบรรลุความสมดุลที่สมบูรณ์แบบ โดยสามารถสร้างผลกำไรที่แข็งแกร่งให้กับนักลงทุนในวันแรก โดยที่ไม่ได้ตั้งราคาเสนอขายไว้ต่ำเกินไปจนดูเหมือนว่า "เสียโอกาสในการทำกำไร" (left money on the table) หลังจากเปิดตัวเมื่อวันศุกร์ ราคาหุ้นพุ่งขึ้น 19% และยังคงปรับตัวสูงขึ้นอีก 7% ในช่วงต้นของการซื้อขายเมื่อวันจันทร์

ยุคใหม่สำหรับการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ระดับยักษ์ใหญ่และ Elon Musk

ผลกระทบทางการเงินจากการทำ IPO ครั้งนี้ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market capitalization) ของ SpaceX พุ่งสูงเกินระดับ 2 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นหมุดหมายสำคัญที่ทำให้ Elon Musk กลายเป็นมหาเศรษฐีล้านล้านดอลลาร์ (trillionaire) คนแรกของโลกอย่างเป็นทางการ

นอกเหนือจากความมั่งคั่งส่วนตัวของ Musk แล้ว การทำ IPO ในครั้งนี้ยังทำหน้าที่เป็นดัชนีชี้วัดที่สำคัญสำหรับภาคเทคโนโลยีในวงกว้าง ในขณะที่ SpaceX กำลังสร้างมาตรฐานทองคำใหม่สำหรับการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ระดับเมกะ ตลาดก็กำลังจับตามองยักษ์ใหญ่ด้าน AI รายอื่นๆ มีรายงานว่าบริษัทอย่าง Anthropic และ OpenAI คาดว่าจะดำเนินตามรอยนี้ โดยตั้งเป้าที่จะเข้าสู่ตลาดสาธารณะในช่วงปลายปีนี้ ความสำเร็จของ SpaceX พิสูจน์ให้เห็นว่ายังคงมีความต้องการมหาศาลอย่างไม่สิ้นสุดสำหรับบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ที่มีการเติบโตสูงและมีมูลค่าสูง

สรุปประเด็นสำคัญ