การทำ IPO ของ SpaceX ทำรายได้รวมพุ่งสูงถึง 85.7 พันล้านดอลลาร์ หลังการใช้สิทธิ์ Greenshoe

SpaceX ของ Elon Musk ได้ทำลายสถิติตลาดทั้งหมดอย่างเป็นทางการ โดยดันรายได้รวมจากการทำ IPO พุ่งสูงถึง 85.7 พันล้านดอลลาร์ หลังจากที่ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ (underwriters) ได้ใช้สิทธิ์ "greenshoe" การอัดฉีดเงินทุนมหาศาลครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากการเปิดตัวที่ไม่เคยมีมาก่อน ซึ่งได้ปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์ของตลาดหุ้นทั่วโลกไปอย่างสิ้นเชิง

รายได้จากการทำ IPO ที่ทำลายสถิติและการครองตลาด

การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะเป็นครั้งแรก (IPO) ของ SpaceX ได้จารึกประวัติศาสตร์ในฐานะ IPO ที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีการบันทึกไว้ เดิมทีบริษัทได้ขายหุ้นจำนวน 555.56 ล้านหุ้น ในราคา 135 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งสร้างรายได้พื้นฐานที่ 75 พันล้านดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความต้องการที่ล้นหลามจากนักลงทุน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ซึ่งนำโดย Goldman Sachs และ Morgan Stanley จึงได้ใช้สิทธิ์ greenshoe เพื่อซื้อหุ้นเพิ่มเติมอีก 83.3 ล้านหุ้น

ความเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์นี้ช่วยเพิ่มรายได้รวมขึ้นกว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ตัวเลขสุดท้ายอยู่ที่ 85.7 พันล้านดอลลาร์ ขนาดที่ใหญ่โตมหาศาลของการเสนอขายครั้งนี้ถูกขับเคลื่อนโดยการจองซื้อเกินจำนวน (oversubscription) อย่างหนัก โดยรายงานระบุว่า IPO ครั้งนี้ดึงดูดคำสั่งซื้อจากนักลงทุนมากกว่า 250 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าความต้องการนั้นสูงกว่าอุปทานที่มีอยู่ประมาณ 3.5 ถึง 4 เท่า

ผลกระทบของ 'Greenshoe' และผลประกอบการของหุ้น

การตัดสินใจใช้สิทธิ์ greenshoe เป็นขั้นตอนมาตรฐานในตลาดสหรัฐฯ ซึ่งมักจะเกิดขึ้นเมื่อราคาหุ้นซื้อขายสูงกว่าราคาเสนอขายเริ่มต้น การออกหุ้นเพิ่มเติมช่วยให้ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์สามารถรักษาเสถียรภาพของราคาหุ้นและจัดการกับความผันผวนที่เกิดจากความต้องการที่สูงผิดปกติได้

ผลประกอบการในตลาดของ SpaceX นั้นเรียกได้ว่าน่าตื่นตาตื่นใจอย่างยิ่ง หลังจากการเปิดตัวอย่างยิ่งใหญ่ใน Nasdaq เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นถึง 19% และแรงส่งนี้ยังคงต่อเนื่องมาถึงช่วงต้นของการซื้อขายในวันจันทร์ โดยราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอีก 7% การทะยานขึ้นอย่างรวดเร็วนี้ส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market capitalization) ของ SpaceX พุ่งทะลุระดับ 2 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นหมุดหมายสำคัญที่ทำให้ Elon Musk กลายเป็นมหาเศรษฐีล้านล้าน (trillionaire) คนแรกของโลก

การเข้าสู่ตลาดแบบ "Goldilocks" สำหรับยุค AI และอวกาศ

นักวิเคราะห์ตลาดได้นิยามการเปิดตัวของ SpaceX ว่าเป็นการเข้าสู่ตลาดแบบ "Goldilocks" ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่หาได้ยากที่การตั้งราคาหุ้นนั้น "พอดีที่สุด" โดยบริษัทสามารถตอบแทนนักลงทุนกลุ่มแรกด้วยกำไรมหาศาลในวันแรก โดยไม่ถูกมองว่าตั้งราคาเสนอขายต่ำเกินไปจนทำให้ "เสียโอกาสในการทำกำไร" (leaving money on the table)

นอกเหนือจากผลกำไรทางการเงินที่ได้รับในทันที การทำ IPO ในครั้งนี้ยังทำหน้าที่เป็นบททดสอบสำคัญสำหรับตลาดในวงกว้าง ความสำเร็จของ SpaceX ได้สร้างบรรทัดฐานที่สูงขึ้นสำหรับการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ (mega-listings) ระลอกถัดไป ขณะนี้เหล่านักลงทุนกำลังจับตามองยักษ์ใหญ่ด้าน AI และเทคโนโลยีรายอื่นๆ อย่างใกล้ชิด เช่น Anthropic และ OpenAI ซึ่งคาดว่าจะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในช่วงปลายปีนี้ ปรากฏการณ์ของ SpaceX พิสูจน์ให้เห็นว่ามีสภาพคล่องมหาศาลรองรับบริษัทที่อยู่ตรงจุดตัดระหว่าง AI, อินเทอร์เน็ตผ่านดาวเทียม และการสำรวจอวกาศ

สรุปประเด็นสำคัญ