واگرایی بازارهای آمریکا: رکوردشکنی داوجونز در حالی که سهام فناوری عقبنشینی میکنند
وال استریت روز سهشنبه شاهد واگرایی شدیدی بود؛ در حالی که میانگین صنعتی داوجونز به نقطه عطفی جدید دست یافت، شاخصهای Nasdaq و S&P 500 کاهش یافتند. این بازآرایی بازار زمانی رخ میدهد که سرمایهگذاران برای هضم رالیهای بزرگ اخیر و آماده شدن برای بهروزرسانی حیاتی سیاستهای فدرال رزرو آمریکا، دست به توقف زدهاند.
رکوردشکنی داوجونز در حالی که بخش فناوری با ذخیره سود مواجه است
میانگین صنعتی داوجونز برخلاف روند کلی بازار، با ۳۴۵.۵۴ واحد یا ۰.۶۷ درصد افزایش، در سطح رکورد ۵۲,۰۱۶.۵۷ بسته شد. این دومین رکورد متوالی در بسته شدن شاخص است که ناشی از چرخش سرمایه به سمت بخشهای حساس به اقتصاد مانند بخشهای مالی و صنعتی بوده است.
در مقابل، شاخصهای متمرکز بر فناوری با فشار فروش قابل توجهی روبرو شدند. شاخص ترکیبی Nasdaq با ۳۰۱.۱۳ واحد کاهش (۱.۱۵ درصد)، در سطح ۲۶,۳۸۲.۸۱ بسته شد. به همین ترتیب، S&P 500 با ۴۱.۸۵ واحد یا ۰.۵۵ درصد کاهش، در سطح ۷,۵۱۲.۴۴ تثبیت شد. تحلیلگران بازار معتقدند پس از رالی ۱.۶۵ درصدی S&P 500 و جهش ۳ درصدی Nasdaq در روز دوشنبه، سرمایهگذاران مشتاق بودند تا سود خود را ذخیره کنند، بهویژه در مورد سهام شرکتهای تولیدکننده تراشه که با قیمتهای بالا در سه جلسه معاملاتی گذشته به شدت رشد کرده بودند.
تغییرات ژئوپلیتیک و تأثیر آن بر قیمت نفت
یکی از محرکهای مهم حرکت بازار در این روز، توافق موقت در حال شکلگیری میان آمریکا و ایران بود. این توافق که هدف آن تمدید ۶۰ روزه آتشبس شکننده و بازگشایی تنگه هرمز است، تأثیر آرامبخش بر بازارهای انرژی داشته است. با وعده این توافق برای اجازه مجدد به ایران جهت فروش نفت و کاهش ترس از اختلال در عرضه، قیمت معاملات آتی نفت آمریکا ۵.۸ درصد سقوط کرد.
این کاهش قیمت نفت تحولی حیاتی برای اقتصاد ایالات متحده محسوب میشود، زیرا هزینههای بالای انرژی در گذشته همواره نگرانیها در مورد تورم «ماندگار» (sticky) را تشدید کرده است. با فروکش کردن تهدید تورم ناشی از انرژی، اکنون تمرکز بهطور کامل به حرکت بعدی بانک مرکزی معطوف شده است.
چشمها به فدرال رزرو و چشمانداز نرخ بهره
محرک اصلی نوسانات بازار در مسیر رسیدن به روز چهارشنبه، بهروزرسانی آتی سیاستهای فدرال رزرو است. سرمایهگذاران بهطور گسترده انتظار دارند که فدرال رزرو نرخ بهره را در محدوده فعلی ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد حفظ کند. با این حال، تمرکز اصلی بر اظهارات کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، در مورد تورم، بیکاری و چشمانداز کلی اقتصاد خواهد بود.
طبق ابزار FedWatch متعلق به CME Group، در حالی که معاملهگران عموماً انتظار دارند نرخها در بخش زیادی از سال ثابت بمانند، در حال حاضر احتمال بازار برای افزایش ۲۵ واحد پایه نرخ بهره در ماه دسامبر حدود ۴۲ درصد است.
تحرکات قابل توجه شرکتها
چندین سهم انفرادی شاهد نوسانات قابل توجهی بودند:
- SpaceX: ارزش بازار این شرکت موشک و هوش مصنوعی برای مدت کوتاهی از Microsoft فراتر رفت و بالاتر از Amazon معامله شد، هرچند که بخشی از آن سودهای اولیه را از دست داد.
- Yum Brands: سهام این شرکت پس از اعلام خبر فروش زنجیره Pizza Hut خود به قیمت ۲.۷ میلیارد دلار افزایش یافت.
- Olin & Huntsman: سهام هر دو شرکت پس از انتشار خبر یک قرارداد تصاحب تمامسهامی به ارزش ۲.۴۳ میلیارد دلار تحت فشار قرار گرفت، زیرا این پیشنهاد به عنوان قیمتی کمتر از قیمتهای اخیر تلقی شد.
نکات کلیدی
- واگرایی بازار: شاخص Dow به رکورد بیسابقه ۵۲,۰۱۶.۵۷ رسید، در حالی که Nasdaq (با تمرکز بر تکنولوژی) و S&P 500 به دلیل ذخیره سود کاهش یافتند.
- کاهش قیمت نفت: قراردادهای آتی نفت ایالات متحده پس از انتشار خبر یک توافق موقت میان آمریکا و ایران که میتواند تنگه هرمز را باز کند، ۵.۸ درصد سقوط کرد.
- Fed Watch: سرمایهگذاران خود را برای تصمیم فدرال رزرو آماده میکنند، در حالی که احتمال ۴۲ درصدی برای افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر در قیمتها لحاظ شده است.