بازارهای آمریکا در آستانه اولین نشست فدرال رزرو تحت ریاست کوین وارش، صعود اندکی را تجربه میکنند
وال استریت خود را برای لحظهای سرنوشتساز آماده میکند، زیرا سرمایهگذاران در انتظار اولین تصمیمگیری در مورد نرخ بهره تحت ریاست جدید فدرال رزرو، کوین وارش، هستند. در حالی که تولیدکنندگان تراشه باعث افزایش شاخصهای آتی سهام آمریکا شدهاند، بازار همچنان محتاط است و میان خوشبینی ژئوپلیتیک و بررسی دقیق سیاستهای پولی آینده در حال توازن است.
تمرکز بر کوین وارش و ثبات نرخ بهره
دنیای مالی تمام توجه خود را به نشست کمیته بازار باز فدرال (FOMC) معطوف کرده است، و تصمیم بانک مرکزی برای ساعت ۲:۰۰ بعد از ظهر به وقت منطقه زمانی شرقی (ET) برنامهریزی شده است. انتظار میرود سیاستگذاران نرخ بهره را در محدوده فعلی ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ ثابت نگه دارند.
با این حال، روایت اصلی در جریان اولین کنفرانس مطبوعاتی کوین وارش، رئیس جدید، شکل خواهد گرفت. سرمایهگذاران به دنبال سیگنالهایی در مورد موضع او نسبت به تورم، بیکاری و چشمانداز گستردهتر اقتصادی هستند. در حالی که اقتصاددانان انتظار لحنی محتاطانه از سوی وارش دارند تا تداوم فعالیتهای کمیته حفظ شود، معاملهگران از هماکنون حرکات آتی را در قیمتها لحاظ کردهاند و در حال حاضر احتمال ۴۳ درصدی برای افزایش ۲۵ واحد پایه نرخ بهره در ماه دسامبر را مد نظر دارند.
بازگشت نیمههادیها و شرکتهای برنده
جو حاکم بر بخش فناوری، جهشی مورد نیاز را برای شاخصهای آتی S&P 500 و Nasdaq فراهم کرده است. سهام شرکتهای نیمههادی پیشتاز سودآوری در پیشبازار بودهاند و غولهای این صنعت از جمله Broadcom، Micron Technology، Advanced Micro Devices (AMD) و Intel شاهد افزایش بین ۱.۵٪ تا ۳.۵٪ بودهاند.
فراتر از بخش فناوری، حرکات قابل توجه سهامهای انفرادی در حال شکل دادن به فضای پیشبازار هستند:
- La-Z-Boy: این تولیدکننده مبلمان پس از گزارش فروش و سود سه ماهه چهارم که فراتر از انتظارات تحلیلگران بود، شاهد جهش ۱۵.۷ درصدی سهام خود بود.
- CarMax: این خردهفروش خودروهای کارکرده پس از گزارش درآمدهای بالاتر از حد انتظار در سه ماهه اول، ۳.۶٪ رشد کرد.
- SpaceX: این شرکت با ادامه شتاب عظیم خود پس از عرضه اولیه (IPO)، نزدیک به ۳٪ رشد کرد و اخیراً با پشت سر گذاشتن Amazon، به پنجمین شرکت سهامی عام باارزش جهان تبدیل شده است.
تنشهای ژئوپلیتیک و نوسانات قیمت نفت
رالی اخیر بازار تا حدودی با توافق صلح مقدماتی میان ایالات متحده و ایران تقویت شده است، که باعث شده قیمت نفت در نزدیکی پایینترین سطح سه ماهه خود باقی بماند. امید به یک آتشبس پایدار، ترس از اختلال در عرضه در تنگه استراتژیک هرمز را کاهش داده و از این طریق نگرانیهای مربوط به تورم را فروکش کرده است.
با این حال، این رالی همچنان شکننده است. اگرچه گزارشها حاکی از تمدید ۶۰ روزه آتشبس برای تسهیل مذاکرات است، اما عدم قطعیت همچنان پابرجاست. دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، خاطرنشان کرده است که یادداشت تفاهم هنوز نهایی نشده و هشدار داده است که در صورت شکست تلاشهای دیپلماتیک، ممکن است عملیات نظامی از سر گرفته شود. این «کشوقوس» ژئوپلیتیک همچنان محرک اصلی نوسان در هر دو بخش بازارهای انرژی و پیشبینیهای تورمی است.
نکات کلیدی
- انتظار برای ثابت ماندن نرخ بهره: پیشبینی میشود که Fed نرخ بهره را در بازه ۳.۵۰٪–۳.۷۵٪ حفظ کند، در حالی که تمرکز بازار بر چشمانداز کوین وارش، رئیس این نهاد، در مورد تورم است.
- قدرت بخشهای فناوری و مصرفی: تولیدکنندگان تراشه مانند Broadcom و Intel باعث افزایش قیمت معاملات آتی شدهاند، در حالی که La-Z-Boy و CarMax به دلیل سودآوری قوی، شاهد رشد هستند.
- حساسیت ژئوپلیتیک: اگرچه آتشبس میان ایالات متحده و ایران باعث کاهش قیمت نفت و کاهش نگرانیها از تورم شده است، اما عدم قطعیت سیاسی بازار را در حالت بیثباتی نگه داشته است.