ตลาดสหรัฐฯ ขยับขึ้นเล็กน้อยก่อนการประชุมเฟดครั้งแรกของ Kevin Warsh

วอลล์สตรีทกำลังเตรียมรับมือกับช่วงเวลาสำคัญในขณะที่นักลงทุนเฝ้ารอการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกภายใต้การนำของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) คนใหม่ Kevin Warsh แม้ว่ากลุ่มผู้ผลิตชิปจะเป็นแรงขับเคลื่อนให้ดัชนีฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น แต่ตลาดยังคงอยู่ในสภาวะระมัดระวัง โดยเป็นการรักษาสมดุลระหว่างความเชื่อมั่นด้านภูมิรัฐศาสตร์กับการจับตามองนโยบายการเงินในอนาคต

จับตา Kevin Warsh และเสถียรภาพของอัตราดอกเบี้ย

โลกการเงินกำลังมุ่งความสนใจไปที่การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) โดยการตัดสินใจของธนาคารกลางมีกำหนดเวลา 14:00 น. ตามเวลา ET คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าผู้กำหนดนโยบายจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับปัจจุบันที่ช่วง 3.50%–3.75%

อย่างไรก็ตาม ประเด็นสำคัญที่แท้จริงจะเกิดขึ้นระหว่างการแถลงข่าวครั้งแรกของประธาน Kevin Warsh นักลงทุนกำลังมองหาสัญญาณเกี่ยวกับจุดยืนของเขาต่อเรื่องเงินเฟ้อ การว่างงาน และแนวโน้มเศรษฐกิจในภาพรวม แม้ว่านักเศรษฐศาสตร์จะคาดการณ์ว่า Warsh จะใช้ท่าทีที่ระมัดระวังเพื่อรักษาความต่อเนื่องของคณะกรรมการ แต่เหล่านักเทรดได้เริ่มตอบรับต่อความเคลื่อนไหวในอนาคตไปแล้ว โดยปัจจุบันคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้ 43% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนธันวาคม

การฟื้นตัวของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และหุ้นกลุ่มผู้ชนะ

บรรยากาศเชิงบวกในกลุ่มเทคโนโลยีช่วยหนุนดัชนี S&P 500 และ Nasdaq futures ได้อย่างมาก หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เป็นผู้นำในการปรับตัวขึ้นในช่วงก่อนเปิดตลาด โดยหุ้นยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมอย่าง Broadcom, Micron Technology, Advanced Micro Devices (AMD) และ Intel ปรับตัวเพิ่มขึ้นระหว่าง 1.5% ถึง 3.5%

นอกเหนือจากกลุ่มเทคโนโลยีแล้ว การเคลื่อนไหวที่สำคัญของหุ้นรายตัวกำลังกำหนดทิศทางของตลาดในช่วงก่อนเปิดตลาด:

• La-Z-Boy: ผู้ผลิตเฟอร์นิเจอร์เห็นราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นถึง 15.7% หลังจากรายงานยอดขายและกำไรในไตรมาสที่สี่ที่สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้
• CarMax: ผู้ค้าปลีกรถยนต์มือสองปรับตัวขึ้น 3.6% หลังจากรายงานรายได้ในไตรมาสแรกที่สูงกว่าคาด
• SpaceX: ยังคงรักษาแรงส่งมหาศาลหลังการทำ IPO โดย SpaceX ปรับตัวขึ้นเกือบ 3% หลังจากที่เพิ่งแซงหน้า Amazon ขึ้นเป็นบริษัทจดทะเบียนที่มีมูลค่าสูงที่สุดเป็นอันดับห้าของโลก

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความผันผวนของราคาน้ำมัน

การปรับตัวขึ้นของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ ส่วนหนึ่งได้รับแรงหนุนจากข้อตกลงสันติภาพเบื้องต้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันทรงตัวอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน ความหวังในการหยุดยิงที่ยั่งยืนช่วยลดความกังวลเรื่องการหยุดชะงักของอุปทานในช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเป็นจุดยุทธศาสตร์ ส่งผลให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อคลี่คลายลง

อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของตลาดยังคงมีความเปราะบาง แม้จะมีรายงานว่ามีการขยายเวลาหยุดยิงออกไปอีก 60 วันเพื่ออำนวยความสะดวกในการเจรจา แต่ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่ ประธานาธิบดี Donald Trump แห่งสหรัฐฯ ระบุว่าบันทึกความเข้าใจ (memorandum of understanding) ยังไม่ได้ข้อสรุป พร้อมเตือนว่าการดำเนินการทางทหารอาจกลับมาเริ่มต้นใหม่หากความพยายามทางการทูตล้มเหลว "การชักเย่อ" ทางภูมิรัฐศาสตร์นี้ยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนความผันผวนสำหรับทั้งตลาดพลังงานและการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ

สรุปประเด็นสำคัญ

• คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ย: คาดว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%–3.75% โดยตลาดกำลังมุ่งเน้นไปที่มุมมองด้านเงินเฟ้อของประธาน Kevin Warsh
• ความแข็งแกร่งของกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค: ผู้ผลิตชิปอย่าง Broadcom และ Intel กำลังผลักดันให้ราคาฟิวเจอร์สสูงขึ้น ในขณะที่ La-Z-Boy และ CarMax ปรับตัวขึ้นจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง
• ความอ่อนไหวทางภูมิรัฐศาสตร์: แม้การหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะช่วยลดราคาน้ำมันและบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ แต่ความไม่แน่นอนทางการเมืองยังคงทำให้ตลาดอยู่ในสภาวะตึงเครียด