Le marché du sémaglutide connaît un ralentissement avec un excédent de stock de 100 crores de ₹
L'ascension rapide du marché du sémaglutide pour la perte de poids a rencontré un obstacle majeur, les ventes atones du mois de mai ayant déclenché une crise des stocks. Les experts du secteur avertissent qu'une accumulation massive de stocks invendus encombre actuellement le canal de distribution, menaçant de freiner la dynamique de ce segment pharmaceutique à forte croissance.
La crise des stocks : un excédent de 100 crores de ₹
Après une forte poussée en avril, le marché des thérapies au sémaglutide a connu une décélération soudaine. Selon des sources sectorielles et l'All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), on estime que les grossistes et les distributeurs détiennent actuellement un excédent de stock d'une valeur de 100 crores de ₹.
Cet excédent de stock est particulièrement préoccupant car les partenaires de distribution détiennent désormais entre 50 et 60 jours de stock, ce qui est nettement supérieur à la norme du secteur qui se situe entre 30 et 45 jours. En conséquence, les grossistes ont mis en « pause » leurs nouveaux approvisionnements auprès des fabricants pharmaceutiques, attendant la liquidation des stocks existants avant de passer de nouvelles commandes.
Analyse du ralentissement de la croissance
Le marché des thérapies contre l'obésité, évalué à environ 2 000 crores de ₹, a connu un changement de dynamique radical entre avril et mai. En avril, le marché a enregistré une croissance explosive de la valeur de 50 % d'un mois sur l'autre (m-o-m) et une hausse des volumes de 88 %. Cette tendance a été largement portée par l'expiration du brevet du sémaglutide le 20 mars, permettant à des acteurs majeurs tels que Sun Pharma, Dr. Reddy’s et Torrent d'inonder le marché de versions génériques moins coûteuses.
Cependant, les données de mai dressent un portrait différent. Selon Pharmarack, la croissance de la valeur d'un mois sur l'autre a ralenti pour n'atteindre que 6 %, tandis que la croissance des unités s'est modérée à 12 %. Cet effet de refroidissement suggère que l'élan initial lié à la disponibilité des génériques a pu saturer temporairement la demande immédiate.
Obstacles réglementaires et concurrents du marché
Les dirigeants du secteur pointent du doigt les évolutions réglementaires comme cause potentielle de cette modération des ventes. En avril, de nouvelles directives gouvernementales ont stipulé que les thérapies GLP-1 ne doivent être prescrites que par des spécialistes qualifiés. Cette restriction des modes de prescription pourrait avoir contribué à la baisse soudaine de l'accès des consommateurs et de la demande.
Malgré le ralentissement du sémaglutide, certains segments du marché des agonistes des récepteurs GLP-1 restent résilients. Le Mounjaro (tirzepatide) d'Eli Lilly a maintenu sa position de thérapie la plus vendue sur le marché pharmaceutique en mai, ses ventes ayant progressé de 12 % pour atteindre 136 crores de ₹. Cela indique que, si le sémaglutide est confronté à un problème de stocks, la demande globale pour la gestion de l'obésité et du diabète de type 2 demeure un moteur puissant dans le secteur de la vente au détail pharmaceutique organisée en Inde, valorisé à 2,5 lakh crore de ₹.
Points clés
- Excédent de stock : Les distributeurs détiennent entre 50 et 60 jours de stock de sémaglutide, créant un excédent estimé à 100 crores de ₹ dans le canal de distribution.
- Ralentissement de la croissance : Après une hausse des volumes de 88 % en avril, la croissance de la valeur a chuté à seulement 6 % en mai, les fabricants faisant face à une pause dans les nouvelles commandes.
- Impact réglementaire : Les nouvelles directives gouvernementales exigeant des prescriptions uniquement par des spécialistes pour les thérapies GLP-1 sont soupçonnées d'être un facteur clé de la modération des ventes.