Le marché du sémaglutide fait face à un ralentissement avec 100 crores de roupies de stocks excédentaires
La croissance explosive du marché indien des thérapies contre l'obésité et la perte de poids a rencontré un obstacle majeur, les ventes de traitements au sémaglutide ayant ralenti de manière inattendue en mai. Après une période d'expansion rapide alimentée par l'arrivée de génériques, le secteur est désormais confronté à un excédent de stocks massif qui pourrait affecter la rentabilité.
Un ralentissement soudain dans un marché à forte croissance
Le marché des thérapies contre l'obésité, évalué à environ 2 000 crores de roupies, a connu un changement de dynamique spectaculaire entre avril et mai. En avril, le marché a connu une poussée massive, avec une croissance de la valeur bondissant de 50 % d'un mois sur l'autre et des volumes augmentant de 88 %. Ce pic a été largement porté par l'afflux de marques de sémaglutide génériques moins chères provenant de grands acteurs pharmaceutiques tels que Sun Pharma, Dr. Reddy's et Torrent, suite à l'expiration du brevet du médicament le 20 mars.
Cependant, les données de mai racontent une tout autre histoire. Selon le cabinet d'études de marché Pharmarack, la croissance de la valeur d'un mois sur l'autre a ralenti pour n'atteindre que 6 %, tandis que la croissance des unités a chuté à 12 %. Ce refroidissement soudain a laissé la chaîne d'approvisionnement en difficulté pour équilibrer l'afflux rapide de nouveaux produits et la demande réelle des consommateurs.
Excédent de stocks et stagnation de la chaîne d'approvisionnement
La principale préoccupation des acteurs du secteur est l'accumulation massive de stocks invendus. Rajiv Singhal, secrétaire général de l'All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), a rapporté que les grossistes et les distributeurs détiennent actuellement entre 50 et 60 jours de stocks de GLP-1 (sémaglutide). Cela est nettement supérieur à la norme habituelle de l'industrie, qui se situe entre 30 et 45 jours.
Les estimations du secteur suggèrent que la valeur de cet excédent de stocks dans le canal de distribution est proche de 100 crores de roupies. En conséquence, de nombreux partenaires de distribution ont instauré un moratoire sur les nouveaux approvisionnements auprès des fabricants pharmaceutiques, choisissant de liquider les stocks existants avant de passer de nouvelles commandes. Cette pause dans le cycle d'approvisionnement pourrait entraîner une période de stagnation temporaire pour les fabricants.
Impact réglementaire et résilience du marché
Alors que le sémaglutide est confronté à des défis de stocks, le marché plus large des agonistes des récepteurs du GLP-1 montre des signaux mitigés. Le Mounjaro (tirzepatide) d'Eli Lilly, un autre acteur majeur du segment de la perte de poids, est resté leader, avec des ventes en hausse de 12 % pour atteindre 136 crores de roupies en mai.
Les dirigeants du secteur suggèrent que la récente modération des ventes de sémaglutide pourrait être partiellement attribuée à une surveillance réglementaire plus stricte. Suite aux avis gouvernementaux introduits en avril, les restrictions de prescription ont été durcies, stipulant que les thérapies GLP-1 ne devraient être prescrites que par des spécialistes qualifiés. Cette mesure vise à garantir la sécurité clinique, mais elle a également impacté le rythme des prescriptions sur le marché de détail.
Points clés
- Excès massif de stocks : Le canal de distribution du sémaglutide est actuellement chargé d'environ 100 crores de roupies de stocks excédentaires, les grossistes détenant jusqu'à 60 jours de stocks.
- Ralentissement de la croissance : Après une hausse massive de 50 % de la valeur en avril, la croissance de la valeur d'un mois sur l'autre a chuté à seulement 6 % en mai.
- Vents contraires réglementaires : Les nouvelles directives exigeant que des spécialistes prescrivent les thérapies GLP-1 contribueraient au ralentissement du rythme des ventes.