Mercado de Semaglutida enfrenta queda com excesso de estoque de ₹100 crore
O crescimento explosivo no mercado de terapias para obesidade e perda de peso na Índia encontrou um obstáculo significativo, uma vez que as vendas de tratamentos com semaglutida desaceleraram inesperadamente em maio. Após um período de rápida expansão impulsionado pela entrada de genéricos, o setor agora enfrenta um enorme excesso de estoque que pode impactar a lucratividade.
A desaceleração repentina em um mercado de alto crescimento
O mercado de terapias para obesidade, avaliado em aproximadamente ₹2.000 crore, experimentou uma mudança dramática de ritmo entre abril e maio. Em abril, o mercado viu um aumento massivo, com o crescimento de valor saltando 50% mês a mês e os volumes aumentando 88%. Esse pico foi impulsionado, em grande parte, pelo influxo de marcas genéricas de semaglutida mais baratas de grandes players farmacêuticos como Sun Pharma, Dr. Reddy's e Torrent, após a expiração da patente do medicamento em 20 de março.
No entanto, os dados de maio contam uma história diferente. De acordo com a empresa de pesquisa de mercado Pharmarack, o crescimento de valor mês a mês desacelerou para apenas 6%, enquanto o crescimento de unidades diminuiu para 12%. Esse resfriamento repentino deixou a cadeia de suprimentos lutando para equilibrar o rápido influxo de novos produtos com a demanda real dos consumidores.
Excesso de estoque e estagnação da cadeia de suprimentos
A principal preocupação para os stakeholders do setor é o acúmulo massivo de estoque não vendido. Rajiv Singhal, Secretário-Geral da All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), relatou que distribuidores e atacadistas detêm atualmente de 50 a 60 dias de estoque de GLP-1 (semaglutida). Isso é significativamente superior à norma padrão da indústria de 30 a 45 dias.
Estimativas do setor sugerem que o valor deste excesso de estoque parado no canal comercial é de cerca de ₹100 crore. Como resultado, muitos parceiros de canal implementaram uma moratória nas novas aquisições junto aos fabricantes farmacêuticos, optando por liquidar os estoques existentes antes de fazer novos pedidos. Essa pausa no ciclo de compras pode levar a um período temporário de estagnação para os fabricantes.
Impacto regulatório e resiliência do mercado
Embora a semaglutida enfrente desafios de estoque, o mercado mais amplo de agonistas do receptor de GLP-1 apresenta sinais mistos. O Mounjaro (tirzepatida) da Eli Lilly, outro grande player no segmento de perda de peso, permaneceu como líder, com as vendas aumentando 12%, atingindo ₹136 crore em maio.
Executivos do setor sugerem que a recente moderação nas vendas de semaglutida pode ser parcialmente atribuída a uma supervisão regulatória mais rigorosa. Após os avisos governamentais introduzidos em abril, as restrições de prescrição foram endurecidas, estipulando que as terapias de GLP-1 devem ser prescritas apenas por especialistas qualificados. Essa medida visa garantir a segurança clínica, mas também impactou a velocidade das prescrições no mercado de varejo.
Principais conclusões
- Excesso massivo de estoque: O canal comercial de semaglutida está atualmente sobrecarregado com aproximadamente ₹100 crore em excesso de estoque, com atacadistas detendo até 60 dias de inventário.
- Desaceleração no crescimento: Após um aumento massivo de 50% no valor em abril, maio viu o crescimento de valor mês a mês despencar para apenas 6%.
- Ventos contrários regulatórios: Acredita-se que as novas diretrizes, que exigem que especialistas prescrevam terapias de GLP-1, estejam contribuindo para a desaceleração na velocidade das vendas.