Mercado de Semaglutida enfrenta queda com excesso de estoque atingindo ₹100 crore
A rápida expansão do mercado de terapias para obesidade na Índia encontrou um obstáculo significativo, uma vez que as vendas de tratamentos baseados em semaglutida desaceleraram inesperadamente em maio. Após um período de crescimento explosivo impulsionado pela concorrência de genéricos, a indústria agora enfrenta um enorme excesso de estoque que ameaça as margens de lucro.
O Surto Pós-Patente e a Desaceleração Subsequente
O mercado indiano de terapias para obesidade, avaliado em aproximadamente ₹2.000 crore, experimentou um aumento massivo em abril, após a expiração da patente da semaglutida em 20 de março. Essa mudança regulatória levou a uma inundação de marcas genéricas acessíveis de grandes players farmacêuticos, incluindo Sun Pharma, Dr. Reddy's e Torrent Pharmaceuticals. Em abril, o mercado registrou um impressionante crescimento de valor de 50% mês a mês e um salto de 88% nos volumes.
No entanto, esse ímpeto não se manteve em maio. De acordo com dados da empresa de pesquisa de mercado Pharmarack, o crescimento de valor mês a mês desacelerou bruscamente para apenas 6%, enquanto o crescimento de unidades diminuiu para 12%. Esse resfriamento repentino da demanda deixou a cadeia de suprimentos lutando para gerenciar o excedente.
Excesso de Estoque Sobrecarrega a Cadeia de Suprimentos
A preocupação mais urgente para os stakeholders do setor é o acúmulo massivo de estoque não vendido. Rajiv Singhal, Secretário-Geral da All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), relatou que distribuidores e atacadistas detêm atualmente entre 50 e 60 dias de estoque de GLP-1 (semaglutida). Isso é significativamente superior à norma padrão da indústria de 30 a 45 dias.
Estimativas do setor sugerem que o valor deste excesso de estoque parado no canal comercial é de aproximadamente ₹100 crore. Como resultado, os parceiros de canal interromperam efetivamente as novas aquisições junto aos fabricantes farmacêuticos, aguardando a liquidação dos estoques existentes antes de fazer novos pedidos.
Impacto Regulatório e Dinâmica de Mercado
Especialistas do setor sugerem que a moderação nas vendas pode não ser puramente uma questão de saturação de mercado, mas também uma resposta a mudanças regulatórias. Em abril, foram introduzidos avisos governamentais e novas diretrizes de prescrição, estipulando que os agonistas do receptor de GLP-1 — usados para o tratamento de diabetes tipo 2 e obesidade — devem ser prescritos apenas por especialistas qualificados. Essas restrições podem ter estreitado o funil de prescrição, levando à recente queda nas vendas.
Em contraste com a desaceleração da semaglutida, o Mounjaro (tirzepatida) da Eli Lilly continuou a mostrar resiliência. Como uma terapia líder na classe GLP-1, as vendas do Mounjaro cresceram 12%, atingindo ₹136 crore em maio. Esse desempenho ocorreu mesmo com o mercado de varejo farmacêutico organizado, de ₹2,5 lakh crore, crescendo 11%, impulsionado principalmente por terapias para doenças crônicas.
Principais Conclusões
- Crise de Estoque: Distribuidores detêm ₹100 crore em excesso de estoque de semaglutida, com níveis de inventário chegando a até 60 dias.
- Desaceleração do Crescimento: Após um surto de valor de 50% em abril, maio viu o crescimento mês a mês despencar para apenas 6%.
- Obstáculos Regulatórios: Acredita-se que as novas diretrizes, que exigem que especialistas prescrevam terapias de GLP-1, estejam contribuindo para o resfriamento repentino do mercado.