Ринок семаглутиду переживає спад через надлишок запасів на суму 100 крор рупій

Стрімке розширення індійського ринку терапії ожиріння зіткнулося з серйозними перешкодами, оскільки продажі препаратів на основі семаглутиду в травні несподівано сповільнилися. Після періоду вибухового зростання, спричиненого конкуренцією генериків, галузь зараз намагається впоратися з величезним надлишком запасів, що загрожує маржі прибутку.

Зростання після закінчення терміну дії патенту та подальше сповільнення

Індійський ринок терапії ожиріння, вартість якого становить приблизно 2000 крор рупій, продемонстрував стрімке зростання у квітні після закінчення терміну дії патенту на семаглутид 20 березня. Це регуляторне зрушення призвело до появи великої кількості доступних генеричних брендів від провідних фармацевтичних компаній, зокрема Sun Pharma, Dr. Reddy's та Torrent Pharmaceuticals. У квітні ринок продемонстрував приголомшливе зростання вартості на 50% у місячному обчисленні та стрибок обсягів на 88%.

Однак цей імпульс не зберігся у травні. Згідно з даними дослідницької компанії Pharmarack, темпи зростання вартості в місячному обчисленні різко сповільнилися до лише 6%, тоді як зростання в одиницях товару уповільнилося до 12%. Це раптове охолодження попиту змусило ланцюги постачання боротися з надлишком продукції.

Надлишок запасів створює навантаження на ланцюг постачання

Найбільшим наріканням для учасників галузі є величезне накопичення нереалізованих запасів. Раджів Сінгхл, генеральний секретар Всеіндійської організації хіміків і фармацевтів (AIOCD), повідомив, що дистриб'ютори та оптовики наразі мають запаси GLP-1 (семаглутиду) на 50–60 днів. Це значно перевищує стандартну галузеву норму, яка становить 30–45 днів.

За галузевими оцінками, вартість цього надлишку запасів у торгових каналах становить приблизно 100 крор рупій. Як наслідок, партнери по каналу збуту фактично припинили нові закупівлі у фармацевтичних виробників, очікуючи на реалізацію наявних запасів перед розміщенням нових замовлень.

Регуляторний вплив та динаміка ринку

Експерти галузі припускають, що сповільнення продажів може бути пов'язане не лише з насиченням ринку, а й із регуляторними змінами. У квітні були запроваджені державні рекомендації та нові правила виписки рецептів, які передбачають, що агоністи рецепторів GLP-1, які використовуються для лікування діабету 2 типу та ожиріння, мають виписуватися лише кваліфікованими спеціалістами. Ці обмеження могли звузити обсяги виписки рецептів, що призвело до нещодавнього падіння продажів.

На відміну від сповільнення продажів семаглутиду, препарат Mounjaro (tirzepatide) від Eli Lilly продовжував демонструвати стійкість. Як провідний метод терапії в класі GLP-1, продажі Mounjaro зросли на 12%, досягнувши 136 крор рупій у травні. Ці показники були досягнуті навіть на тлі зростання ширшого організованого ринку роздрібної фармацевтичної торгівлі (вартістю 2,5 лакх крор рупій) на 11%, що було зумовлено переважно лікуванням хронічних захворювань.

Основні висновки

• Криза запасів: Дистриб'ютори утримують надлишок запасів семаглутиду на суму 100 крор рупій, при цьому рівень запасів сягає 60 днів.
• Сповільнення зростання: Після 50% зростання вартості у квітні, у травні темпи зростання в місячному обчисленні впали до лише 6%.
• Регуляторні перешкоди: Вважається, що нові правила, які вимагають від спеціалістів виписувати терапію GLP-1, сприяють раптовому охолодженню ринку.