El mercado de la semaglutida enfrenta una caída ante el exceso de existencias que alcanza los ₹100 crore
La rápida expansión del mercado de terapias contra la obesidad en la India ha encontrado un obstáculo significativo, ya que las ventas de tratamientos basados en semaglutida se desaceleraron inesperadamente en mayo. Tras un periodo de crecimiento explosivo impulsado por la competencia de genéricos, la industria se enfrenta ahora a un enorme exceso de inventario que amenaza los márgenes de beneficio.
El auge tras la expiración de la patente y la subsiguiente desaceleración
El mercado indio de terapias contra la obesidad, valorado en aproximadamente ₹2.000 crore, experimentó un aumento masivo en abril tras la expiración de la patente de la semaglutida el 20 de marzo. Este cambio regulatorio provocó una inundación de marcas genéricas asequibles de los principales actores farmacéuticos, incluidos Sun Pharma, Dr. Reddy's y Torrent Pharmaceuticals. En abril, el mercado registró un asombroso crecimiento del valor del 50% intermensual y un salto del 88% en los volúmenes.
Sin embargo, este impulso no se mantuvo en mayo. Según datos de la firma de investigación de mercado Pharmarack, el crecimiento del valor intermensual se desaceleró bruscamente hasta solo el 6%, mientras que el crecimiento de unidades se ralentizó al 12%. Este repentino enfriamiento de la demanda ha dejado a la cadena de suministro luchando por gestionar el excedente.
El exceso de inventario presiona la cadena de suministro
La preocupación más apremiante para las partes interesadas de la industria es la acumulación masiva de existencias no vendidas. Rajiv Singhal, secretario general de la All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), informó que los distribuidores y mayoristas mantienen actualmente entre 50 y 60 días de inventario de GLP-1 (semaglutida). Esto es significativamente superior a la norma estándar de la industria de 30 a 45 días.
Las estimaciones de la industria sugieren que el valor de este exceso de existencias en el canal comercial es de aproximadamente ₹100 crore. Como resultado, los socios del canal han detenido efectivamente las nuevas adquisiciones a los fabricantes farmacéuticos, esperando a que se liquiden las existencias actuales antes de realizar nuevos pedidos.
Impacto regulatorio y dinámica del mercado
Los expertos de la industria sugieren que la moderación en las ventas puede no ser puramente una cuestión de saturación del mercado, sino también una respuesta a cambios regulatorios. En abril, se introdujeron avisos gubernamentales y nuevas pautas de prescripción, estipulando que los agonistas del receptor de GLP-1 —utilizados para el manejo de la diabetes tipo 2 y la obesidad— solo deben ser recetados por especialistas cualificados. Estas restricciones pueden haber estrechado el embudo de prescripción, lo que ha provocado la reciente caída de las ventas.
En contraste con la desaceleración de la semaglutida, el Mounjaro (tirzepatida) de Eli Lilly continuó mostrando resiliencia. Como terapia líder en la clase de los GLP-1, las ventas de Mounjaro crecieron un 12% hasta alcanzar los ₹136 crore en mayo. Este rendimiento se produjo incluso cuando el mercado minorista farmacéutico organizado, de ₹2,5 lakh crore, creció un 11%, impulsado principalmente por las terapias para enfermedades crónicas.
Conclusiones clave
- Crisis de inventario: Los distribuidores mantienen ₹100 crore en exceso de existencias de semaglutida, con niveles de inventario que alcanzan hasta los 60 días.
- Desaceleración del crecimiento: Tras un aumento del valor del 50% en abril, en mayo el crecimiento intermensual cayó en picado hasta solo el 6%.
- Obstáculos regulatorios: Se cree que las nuevas directrices que exigen que los especialistas receten terapias de GLP-1 están contribuyendo al repentino enfriamiento del mercado.