El mercado de la semaglutida enfrenta una caída ante el exceso de existencias que alcanza los ₹100 crore
El crecimiento explosivo en el mercado de terapias contra la obesidad en la India ha encontrado un obstáculo significativo, ya que las ventas de semaglutida se desaceleraron bruscamente en mayo. Tras un aumento masivo impulsado por el lanzamiento de genéricos, la industria se enfrenta ahora a un enorme exceso de inventario que amenaza con reducir los márgenes tanto de distribuidores como de fabricantes.
El auge tras la expiración de la patente y la repentina desaceleración
El mercado de la semaglutida, valorado actualmente en aproximadamente ₹2,000 crore, experimentó un auge masivo en abril tras la expiración de la patente del fármaco el 20 de marzo. Este vencimiento de la patente desencadenó una avalancha de alternativas genéricas más económicas de los principales gigantes farmacéuticos indios, incluidos Sun Pharma, Dr. Reddy's y Torrent Pharmaceuticals. En abril, el mercado registró un asombroso crecimiento intermensual (m-o-m) del 50% en valor y un aumento del 88% en volumen.
Sin embargo, este impulso no se mantuvo en mayo. Según datos de la firma de investigación de mercado Pharmarack, el crecimiento del mercado se desaceleró significativamente, con un crecimiento del valor que cayó a solo un 6% m-o-m y un enfriamiento del crecimiento de unidades al 12%. Esta repentina desaceleración ha dejado al canal comercial luchando por movilizar las vastas cantidades de medicamentos despachadas durante el auge de abril.
Exceso de inventario y cuellos de botella en la distribución
La principal preocupación para los actores de la industria es la acumulación masiva de existencias no vendidas. Rajiv Singhal, secretario general de la All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), señaló que los distribuidores y mayoristas mantienen actualmente entre 50 y 60 días de inventario de GLP-1 (semaglutida). Esto es significativamente superior al estándar de la industria de 30 a 45 días.
Las estimaciones sugieren que el valor de este exceso de existencias en el canal comercial se acerca a los ₹100 crore. En consecuencia, muchos socios del canal han detenido las nuevas adquisiciones a las compañías farmacéuticas, optando por liquidar el inventario existente antes de realizar nuevos pedidos. Esta pausa en la cadena de suministro podría conducir a un periodo de estancamiento para los fabricantes que buscan capitalizar la tendencia de las terapias contra la obesidad.
Impacto regulatorio y panorama competitivo
Los expertos de la industria sugieren que la moderación en las ventas podría no ser solo una cuestión de oferta y demanda, sino también el resultado de una supervisión regulatoria más estricta. Las recientes advertencias gubernamentales y las restricciones de prescripción estipulan que las terapias GLP-1 deben ser recetadas únicamente por especialistas cualificados. Estas directrices, anunciadas en abril, pueden haber actuado como un mecanismo de enfriamiento ante la rápida y generalizada prescripción observada durante el entusiasmo inicial.
A pesar de la desaceleración de la semaglutida, el panorama farmacéutico en general sigue siendo resiliente. El Mounjaro (tirzepatida) de Eli Lilly, otro agonista del receptor de GLP-1 utilizado para la diabetes y la obesidad, sigue siendo el líder del mercado. Las ventas de Mounjaro aumentaron un 12%, alcanzando los ₹136 crore en mayo. En general, el mercado minorista farmacéutico organizado de ₹2.5 lakh crore creció casi un 11%, apoyado en gran medida por las terapias para enfermedades crónicas.
Conclusiones clave
- Exceso masivo de inventario: El canal comercial de la semaglutida mantiene aproximadamente ₹100 crore en existencias excedentes, con los mayoristas manteniendo entre 50 y 60 días de inventario.
- Desaceleración del crecimiento: Tras un aumento del 50% en valor en abril, el crecimiento del mercado de la semaglutida cayó en picado hasta solo un 6% en mayo.
- Obstáculos regulatorios: Se cree que las nuevas directrices gubernamentales que exigen prescripciones de especialistas para las terapias GLP-1 son un factor que contribuye a la desaceleración de las ventas.