Il mercato del semaglutide affronta un rallentamento mentre l'eccesso di scorte raggiunge i 100 crore di ₹

La crescita esplosiva del mercato delle terapie contro l'obesità in India ha incontrato un ostacolo significativo, con le vendite di semaglutide che hanno subito una brusca decelerazione a maggio. Dopo un massiccio aumento trainato dal lancio di generici, il settore sta ora affrontando un enorme eccesso di scorte che minaccia di comprimere i margini sia per i distributori che per i produttori.

L'impennata post-brevetto e il repentino rallentamento

Il mercato del semaglutide, attualmente valutato circa 2.000 crore di ₹, ha vissuto un boom massiccio ad aprile, a seguito della scadenza del brevetto del farmaco avvenuta il 20 marzo. Questa scadenza ha innescato un'ondata di alternative generiche più economiche da parte dei principali giganti farmaceutici indiani, tra cui Sun Pharma, Dr. Reddy's e Torrent Pharmaceuticals. Ad aprile, il mercato ha registrato una sbalorditiva crescita del valore del 50% su base mensile (m-o-m) e un aumento dei volumi dell'88%.

Tuttavia, questo slancio non si è mantenuto a maggio. Secondo i dati della società di ricerche di mercato Pharmarack, la crescita del mercato è rallentata significativamente, con la crescita del valore scesa a solo il 6% m-o-m e la crescita delle unità frenata al 12%. Questa improvvisa decelerazione ha lasciato il canale commerciale in difficoltà nel smaltire le vaste quantità di medicinali spedite durante l'ondata di aprile.

Eccesso di scorte e colli di bottiglia nella distribuzione

La principale preoccupazione per gli stakeholder del settore è l'enorme accumulo di scorte invendute. Rajiv Singhal, Segretario Generale dell'All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), ha osservato che grossisti e distributori detengono attualmente scorte di GLP-1 (semaglutide) per 50-60 giorni. Si tratta di un valore significativamente superiore al parametro standard del settore, che si attesta tra i 30 e i 45 giorni.

Le stime suggeriscono che il valore di questo eccesso di scorte nel canale commerciale sia vicino ai 100 crore di ₹. Di conseguenza, molti partner del canale hanno interrotto i nuovi approvvigionamenti dalle aziende farmaceutiche, optando per la liquidazione delle scorte esistenti prima di effettuare nuovi ordini. Questa pausa nella catena di approvvigionamento potrebbe portare a un periodo di stagnazione per i produttori che mirano a capitalizzare sulla tendenza delle terapie contro l'obesità.

Impatto normativo e panorama competitivo

Gli esperti del settore suggeriscono che la moderazione delle vendite potrebbe non essere solo una questione di domanda e offerta, ma anche il risultato di un maggiore controllo normativo. Recenti avvisi governativi e restrizioni sulla prescrizione stabiliscono che le terapie GLP-1 debbano essere prescritte solo da specialisti qualificati. Queste linee guida, annunciate ad aprile, potrebbero aver agito come un meccanismo di raffreddamento rispetto alla rapida e diffusa prescrizione osservata durante l'entusiasmo iniziale.

Nonostante il rallentamento del semaglutide, il panorama farmaceutico più ampio rimane resiliente. Mounjaro (tirzepatide) di Eli Lilly, un altro agonista del recettore GLP-1 utilizzato per il diabete e l'obesità, rimane il leader del mercato. Le vendite di Mounjaro sono aumentate del 12%, raggiungendo i 136 crore di ₹ a maggio. Complessivamente, il mercato retail farmaceutico organizzato da 2,5 lakh crore di ₹ è cresciuto di quasi l'11%, sostenuto in gran parte dalle terapie per le malattie croniche.

Punti chiave

• Eccesso massiccio di scorte: Il canale commerciale del semaglutide detiene circa 100 crore di ₹ in scorte in eccesso, con i grossisti che mantengono scorte per 50-60 giorni.
• Decelerazione della crescita: Dopo un aumento del valore del 50% ad aprile, la crescita del mercato del semaglutide è crollata a solo il 6% a maggio.
• Ostacoli normativi: Si ritiene che le nuove linee guida governative, che richiedono prescrizioni specialistiche per le terapie GLP-1, siano un fattore che contribuisce al rallentamento delle vendite.