Il mercato della semaglutide incontra un ostacolo con un eccesso di scorte da ₹100 crore

L'atteso boom del mercato indiano della terapia per la perdita di peso a base di semaglutide ha subito un significativo rallentamento a seguito di un brusco calo delle vendite. Dopo un periodo di crescita esplosiva ad aprile, il canale commerciale si trova ora a gestire un eccesso di scorte invendute stimato in ₹100 crore.

L'impennata post-brevetto e il successivo rallentamento

Il mercato delle terapie contro l'obesità, attualmente valutato circa ₹2.000 crore, ha registrato un massiccio afflusso di prodotti a seguito della scadenza del brevetto della semaglutide il 20 marzo. Ciò ha portato a un'ondata di marchi generici più economici da parte dei principali attori farmaceutici, tra cui Sun Pharma, Dr. Reddy’s e Torrent Pharmaceuticals.

Ad aprile, il mercato ha mostrato uno slancio straordinario, con un aumento del valore del 50% su base mensile e un balzo dei volumi dell'88%. Tuttavia, questa rapida espansione sembra aver superato la domanda effettiva. Entro maggio, il tasso di crescita si è notevolmente raffreddato; i dati di Pharmarack indicano che la crescita del valore mensile è rallentata al solo 6%, mentre la crescita delle unità è scesa al 12%.

L'eccesso di scorte mette sotto pressione la catena di approvvigionamento

Questo rallentamento ha lasciato grossisti e distributori in una posizione precaria. Secondo Rajiv Singhal, Segretario Generale dell'All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), si è verificato un significativo eccesso di scorte. Mentre il ciclo di inventario standard varia tipicamente tra i 30 e i 45 giorni, i distributori detengono attualmente scorte di GLP-1 (semaglutide) per 50-60 giorni.

L'eccesso di offerta ha portato a un congelamento temporaneo del ciclo di approvvigionamento. Per mitigare le potenziali perdite, i partner commerciali hanno sospeso i nuovi ordini ai produttori farmaceutici finché non saranno state liquidate le attuali scorte per un valore di ₹100 crore.

Linee guida normative e dinamiche di mercato

Gli esperti del settore suggeriscono che la improvvisa moderazione delle vendite potrebbe non essere del tutto organica. Un fattore chiave sembra essere rappresentato dalle recenti raccomandazioni governative e da restrizioni più severe sulla prescrizione. Le linee guida introdotte ad aprile stabiliscono che le terapie GLP-1 debbano essere prescritte solo da specialisti qualificati, il che potrebbe aver creato ostacoli nell'accessibilità per i pazienti.

Nonostante la volatilità della semaglutide, altri segmenti del mercato degli agonisti del recettore GLP-1 rimangono robusti. Mounjaro (tirzepatide), commercializzato da Eli Lilly, continua a dominare il segmento. A maggio, le vendite di Mounjaro sono aumentate del 12%, raggiungendo ₹136 crore. Ciò avviene in un momento in cui il più ampio mercato retail farmaceutico organizzato, da ₹2,5 lakh crore, è cresciuto di quasi l'11%, trainato principalmente dalle terapie per malattie croniche.

Punti chiave

• Crisi delle scorte: Il canale commerciale della semaglutide deve affrontare un eccesso di scorte stimato in ₹100 crore, con i grossisti che detengono fino a 60 giorni di inventario.
• Rallentamento della crescita: Dopo un massiccio aumento del valore del 50% ad aprile, la crescita mensile di maggio per il mercato delle terapie contro l'obesità è crollata al solo 6%.
• Impatto normativo: Si sospetta che le linee guida più rigorose, che richiedono la prescrizione delle terapie GLP-1 da parte di specialisti, siano un fattore che contribuisce al raffreddamento della domanda.