Le marché du sémaglutide rencontre un obstacle avec un excédent de stock de 100 crores de roupies
L'essor tant attendu du marché indien des thérapies contre la perte de poids au sémaglutide a subi un revers important suite à un net ralentissement des ventes. Après une période de croissance explosive en avril, le canal de distribution est désormais confronté à un excédent de stock non vendu estimé à 100 crores de roupies.
L'essor post-brevet et le ralentissement consécutif
Le marché des thérapies contre l'obésité, actuellement évalué à environ 2 000 crores de roupies, a connu un afflux massif de produits suite à l'expiration du brevet du sémaglutide le 20 mars. Cela a entraîné une inondation de marques génériques moins chères provenant de grands acteurs pharmaceutiques, notamment Sun Pharma, Dr. Reddy’s et Torrent Pharmaceuticals.
En avril, le marché a connu un élan extraordinaire, avec une hausse de la valeur de 50 % en glissement mensuel et une augmentation des volumes de 88 %. Cependant, cette expansion rapide semble avoir dépassé la demande réelle. En mai, le taux de croissance a considérablement ralenti ; les données de Pharmarack indiquent que la croissance de la valeur en glissement mensuel est tombée à seulement 6 %, tandis que la croissance des unités a chuté à 12 %.
L'excédent de stocks met la chaîne d'approvisionnement sous pression
Ce ralentissement a laissé les grossistes et les dépositaires dans une position précaire. Selon Rajiv Singhal, secrétaire général de l'All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), il existe un excédent de stocks important. Alors que le cycle de stock standard varie généralement entre 30 et 45 jours, les dépositaires détiennent actuellement 50 à 60 jours de stock de GLP-1 (sémaglutide).
L'excès d'offre a entraîné un gel temporaire du cycle d'approvisionnement. Pour atténuer les pertes potentielles, les partenaires du canal ont interrompu les nouvelles commandes auprès des fabricants pharmaceutiques jusqu'à ce que le stock existant, d'une valeur de 100 crores de roupies, soit écoulé.
Directives réglementaires et dynamique du marché
Les experts du secteur suggèrent que la modération soudaine des ventes pourrait ne pas être entièrement organique. Un facteur clé semble être les récents avis gouvernementaux et des restrictions de prescription plus strictes. Les directives introduites en avril exigent que les thérapies GLP-1 ne soient prescrites que par des spécialistes qualifiés, ce qui pourrait avoir créé des obstacles à l'accessibilité pour les patients.
Malgré la volatilité du sémaglutide, d'autres segments du marché des agonistes des récepteurs du GLP-1 restent robustes. Mounjaro (tirzépatide), commercialisé par Eli Lilly, continue de dominer le segment. En mai, les ventes de Mounjaro ont augmenté de 12 % pour atteindre 136 crores de roupies. Cela intervient à un moment où le marché organisé de la vente de détail pharmaceutique, d'une valeur de 2,5 lakh crores de roupies, a progressé de près de 11 %, principalement porté par les thérapies pour maladies chroniques.
Points clés
- Crise des stocks : le canal de distribution du sémaglutide est confronté à un excédent de stock estimé à 100 crores de roupies, les grossistes détenant jusqu'à 60 jours de stocks.
- Ralentissement de la croissance : après une hausse massive de 50 % en valeur en avril, la croissance mensuelle du marché des thérapies contre l'obésité a chuté à seulement 6 % en mai.
- Impact réglementaire : des directives plus strictes exigeant que des spécialistes prescrivent les thérapies GLP-1 sont soupçonnées d'être un facteur contribuant au refroidissement de la demande.