Le marché du sémaglutide rencontre un obstacle avec 100 crores de roupies de stocks excédentaires
La croissance explosive du marché des thérapies contre l'obésité en Inde a connu un revers inattendu, les ventes ralenties entraînant un excédent massif de stocks. Après une période d'expansion rapide, le segment du sémaglutide est aujourd'hui confronté à un excédent de stock estimé à 100 crores de roupies réparti sur l'ensemble du canal de distribution.
L'envolée post-brevet et le ralentissement consécutif
Le marché du sémaglutide, évalué à environ 2 000 crores de roupies en avril, a connu une envolée massive suite à l'expiration du brevet du médicament le 20 mars. L'arrivée de marques génériques moins chères de la part de grands acteurs pharmaceutiques — notamment Sun Pharma, Dr. Reddy's et Torrent — a alimenté une croissance incroyable de la valeur de 50 % d'un mois sur l'autre (m-o-m) et un bond de 88 % des volumes en avril.
Cependant, cet élan a considérablement perdu de sa force en mai. Selon les données du cabinet d'études de marché Pharmarack, la croissance de la valeur d'un mois sur l'autre a ralenti pour n'atteindre que 6 %, tandis que la croissance des unités s'est modérée à 12 %. Cette décélération soudaine a placé la chaîne d'approvisionnement dans une position précaire.
L'excédent de stocks met la chaîne d'approvisionnement sous pression
Le décalage entre les approvisionnements rapides d'avril et les ventes plus lentes de mai a entraîné un surplus de stocks important. Rajiv Singhal, secrétaire général de l'All India Organisation of Chemists and Druggists (AIOCD), a noté que les stockistes et les grossistes détiennent actuellement entre 50 et 60 jours de stocks de GLP-1 (sémaglutide). Cela est considérablement plus élevé que la norme de l'industrie, qui se situe entre 30 et 45 jours.
En raison de cet excédent, estimé à près de 100 crores de roupies, les partenaires du canal de distribution ont de fait appuyé sur le bouton pause. La plupart des stockistes et des grossistes ont interrompu les nouveaux approvisionnements auprès des fabricants pharmaceutiques jusqu'à ce que le surplus existant soit liquidé, afin d'éviter de nouvelles pertes.
Directives réglementaires et dynamique du marché
Les experts du secteur suggèrent que le refroidissement du marché ne pourrait pas être uniquement dû à un déséquilibre entre l'offre et la demande, mais pourrait être influencé par des changements réglementaires. En avril, des avis gouvernementaux et des restrictions de prescription ont été introduits, stipulant que les thérapies GLP-1 ne devraient être prescrites que par des spécialistes qualifiés. Ces directives plus strictes ont pu tempérer la « ruée vers l'or » initiale de la demande des consommateurs.
Malgré les difficultés du segment des génériques du sémaglutide, le paysage pharmaceutique global reste résilient. Le Mounjaro (tirzépatide) d'Eli Lilly, un autre agoniste des récepteurs du GLP-1 utilisé pour le diabète de type 2 et l'obésité, reste le leader du marché. Le Mounjaro a enregistré une augmentation de 12 % de ses ventes en mai, atteignant 136 crores de roupies. Cette croissance a contribué au marché de la vente au détail pharmaceutique organisé, qui s'élève à 2,5 lakh crores de roupies et qui a progressé de près de 11 % au cours du mois, principalement porté par les thérapies chroniques.
Points clés
- Crise des stocks : Le canal de distribution du sémaglutide est accablé par un excédent de stock estimé à 100 crores de roupies, les grossistes détenant jusqu'à 60 jours de stocks.
- Modération de la croissance : Après une envolée massive de la valeur de 50 % en avril suite à l'expiration du brevet, la croissance de la valeur a chuté à seulement 6 % en mai.
- Impact réglementaire : On estime que des directives de prescription plus strictes exigeant l'intervention de spécialistes ont contribué au ralentissement des ventes.